Die Natur der Fed und was zum Bankrott von Amerikas größter Bank Silicon Valley Bank (SVB) führte
Dies ist der größte Boom seit der Krise 2007–2009. Es war einmal :
- Es gibt eine Bank namens Silicon Valley Bank, die sich auf Geschäfte mit Startups spezialisiert hat. Er nannte es kurz SVB
– Im Jahr 2021 erhielt Herr SVB aus vielen Gründen, unter anderem weil billiges Geld die Straßen überflutete, einen Haufen Einlagen von Startups, von 60 Milliarden im ersten Quartal 2020 auf über 190 Milliarden Anfang 2022.
- Weil er nicht wusste, wohin mit seinem ganzen Geld, kaufte er Anleihen, darunter viele langfristige Anleihen
- Das Problem ist, dass man diese langfristigen Anleihen mit kurzfristigen Einlagen finanziert, die die Leute jederzeit abheben können.
- Wenn Leute Geld abheben, muss man Anleihen verkaufen. Steigen die Anleihezinsen, muss er mit Verlust verkaufen.
- Das Problem begann, als die Fed die Zinsen in einem beispiellosen Tempo erhöhte und die von der SVB gehaltenen Anleihen stark zu verlieren begannen.
- Und die Spirale kommt, als die Startup-Brüder letztes Jahr nicht viel Geld gesammelt haben, dieses Jahr geht ihnen das Geld aus und sie müssen Geld abheben, um es auszugeben. So begann die Einlage von fast 200 Milliarden schnell zur Neige zu gehen.
- Um die Liquidität zu beseitigen, musste die SVB Anleihen verkaufen und verzeichnete einen Verlust von fast 2 Milliarden Euro. Außerdem musste sie an diesem Mittwoch (8. März) 2,5 Milliarden Eigenkapital und Schulden aufnehmen, um den Verlust zu decken.
- Am 10. März sagte mir die FDIC, ich solle aufhören, ich helfe nicht mehr. Entfernen Sie den Schlauch.
- Hier stellt sich die Frage, woher man das Geld bekommt, um den Absender zu bezahlen. Natürlich müssen Vermögenswerte liquidiert werden. Sein größtes Vermögen sind Anleihen.
- Von den von Herrn SVB gekauften Anleihen stufte er einige als zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere (AFS) und andere als bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere (HTM) ein. Gewinne und Verluste aus HTM-Anleihen werden nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Der Gewinnbetrag spiegelt nicht den Verlust von HTM wider. (Das heißt, der vorherige Verlust ist nicht im Bericht enthalten)
Die Frage ist: Was passiert mit dem US-Anleihenmarkt, wenn man das alles verkauft und einen Verlust erleidet?
Neben anderen amerikanischen Banken halten auch große asiatische Versicherungsgesellschaften und Fonds viele Anleihen, die Verkaufskraft der SVB wird zu einem Rückgang des Marktes führen und auch die Taschen der Riesen werden schrumpfen. Um eine Ansteckung zu verhindern, fordern viele Wall-Street-Leute die Fed auf, die Zinserhöhungen einzustellen und Banken mit problematischen Anleiheportfolios zu retten, indem sie wie bisher erneut Anleihen kauft. Aber dann dreht sich das billige Geld weiter, diese Leute gehen weiterhin Risiken ein. Um auf die gleiche Geschichte mit den vietnamesischen Immobilien zurückzukommen: Sparen oder nicht Sparen. Können Sie erraten, ob die FED sparen wird?
„Die Kombination von Unwissenheit und geliehenem Geld führt zu sehr interessanten Ergebnissen“
Quelle: FB Ho Quoc Tuan, RKT