Die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihe ist über Nacht um 14 Basispunkte regelrecht eingebrochen und hat den größten Tagesrückgang seit dem 2. Monat markiert. Wisst ihr, was das bedeutet?
Nicht weil der Markt Zuflucht sucht – sondern weil der Markt die US-Notenbank (Fed) direkt dazu zwingt, einknickt.
Der US-Aktienmarkt fällt, IBM stürzt im Pre-Market innerhalb eines Tages um 24% ab – der stärkste Rückgang seit 1987 – und Rohöl schießt wegen der Konflikte zwischen Iran und Irak um 10% nach oben. Für sich genommen sind das alles schlechte Nachrichten, aber wenn man sie miteinander verknüpft, wird die Logik klar: Die Wirtschaftsdaten sind schwach, die Umsätze der Unternehmen bleiben hinter den Erwartungen zurück, Großkunden sagen Verträge ab – die Realwirtschaft hält die hohen Zinsen schlicht nicht aus. Selbst ein Blue-Chip wie IBM kann in einem Tag halbiert werden. Glaubst du, da traut sich die Fed noch, weiter „hawkish“ zu sein?
Viele starren in den letzten Tagen auf Bitcoin, der zwischen 61700 und 64400 hin- und herschaukelt, und denken, es sei eine Spanne: Long oder Short, beides lässt sich angeblich mit 4% Ertrag ausspielen. Aber das eigentliche Problem ist nicht, wie lange man diese Spanne handeln kann, sondern dass diese Spanne selbst nur auf ein Signal wartet, um ausbrechen zu können. Genau dieses Signal ist die 2-jährigen US-Anleiherendite. Der starke Renditeeinbruch bedeutet: Der Markt setzt das Vertrauen für eine Zinssenkung der Fed mit echtem Geld.
Die Leute in der Krypto-„Szene“ haben das noch nicht kapiert und handeln immer noch um die Spanne. Währenddessen wartet man, bis sich die Zins-Erwartungen komplett umdrehen. Dann fließt Geld aus dem Anleihemarkt zurück in risikoreichere Assets – und so ein Bitcoin-Spannenfenster ist nur eine dünne Scheibe Papier: Man stupst nur leicht dran, und es reißt.
Wo liegt die Uneinigkeit? In der Zeit. Einige glauben, dass es gleich wegen der Kriegsstimmung und der Panik am US-Aktienmarkt noch mal einen ordentlichen Abverkauf geben wird. Daher bleiben sie leer/short – manche sogar mit Short-Orders bei rund 90 für Rohöl. Aber ich möchte eine Frage stellen: Wenn selbst Powell nicht mehr mit den schlechter werdenden Wirtschaftsdaten klarkommt und gezwungen ist umzuschwenken – ist es dann nicht, wenn man jetzt risikoreiche Assets shortet, im direkten Widerspruch zur Fed zu handeln? Wann hat es in der Geschichte schon gute Ergebnisse gegeben, wenn man sich mit der Fed angelegt hat?
Dass Bitcoin an dieser Position durchhält und nicht wie der US-Aktienmarkt eingebrochen ist, zeigt bereits: Das Geld ist im Voraus dabei, vorzulaufen. Die Unterstützung bei 61700 – wenn du die weiterhin als unteren Rand einer Seitwärtsbewegung zum Shorten betrachtest, dann kann ich nur sagen: Pass auf, dass du nicht von einer Welle mitgerissen wirst und am Ende bei 40 Millionen von Zou Shiming landest.
$BTC
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Der US-Aktienmarkt fällt, IBM stürzt im Pre-Market innerhalb eines Tages um 24% ab – der stärkste Rückgang seit 1987 – und Rohöl schießt wegen der Konflikte zwischen Iran und Irak um 10% nach oben. Für sich genommen sind das alles schlechte Nachrichten, aber wenn man sie miteinander verknüpft, wird die Logik klar: Die Wirtschaftsdaten sind schwach, die Umsätze der Unternehmen bleiben hinter den Erwartungen zurück, Großkunden sagen Verträge ab – die Realwirtschaft hält die hohen Zinsen schlicht nicht aus. Selbst ein Blue-Chip wie IBM kann in einem Tag halbiert werden. Glaubst du, da traut sich die Fed noch, weiter „hawkish“ zu sein?
Viele starren in den letzten Tagen auf Bitcoin, der zwischen 61700 und 64400 hin- und herschaukelt, und denken, es sei eine Spanne: Long oder Short, beides lässt sich angeblich mit 4% Ertrag ausspielen. Aber das eigentliche Problem ist nicht, wie lange man diese Spanne handeln kann, sondern dass diese Spanne selbst nur auf ein Signal wartet, um ausbrechen zu können. Genau dieses Signal ist die 2-jährigen US-Anleiherendite. Der starke Renditeeinbruch bedeutet: Der Markt setzt das Vertrauen für eine Zinssenkung der Fed mit echtem Geld.
Die Leute in der Krypto-„Szene“ haben das noch nicht kapiert und handeln immer noch um die Spanne. Währenddessen wartet man, bis sich die Zins-Erwartungen komplett umdrehen. Dann fließt Geld aus dem Anleihemarkt zurück in risikoreichere Assets – und so ein Bitcoin-Spannenfenster ist nur eine dünne Scheibe Papier: Man stupst nur leicht dran, und es reißt.
Wo liegt die Uneinigkeit? In der Zeit. Einige glauben, dass es gleich wegen der Kriegsstimmung und der Panik am US-Aktienmarkt noch mal einen ordentlichen Abverkauf geben wird. Daher bleiben sie leer/short – manche sogar mit Short-Orders bei rund 90 für Rohöl. Aber ich möchte eine Frage stellen: Wenn selbst Powell nicht mehr mit den schlechter werdenden Wirtschaftsdaten klarkommt und gezwungen ist umzuschwenken – ist es dann nicht, wenn man jetzt risikoreiche Assets shortet, im direkten Widerspruch zur Fed zu handeln? Wann hat es in der Geschichte schon gute Ergebnisse gegeben, wenn man sich mit der Fed angelegt hat?
Dass Bitcoin an dieser Position durchhält und nicht wie der US-Aktienmarkt eingebrochen ist, zeigt bereits: Das Geld ist im Voraus dabei, vorzulaufen. Die Unterstützung bei 61700 – wenn du die weiterhin als unteren Rand einer Seitwärtsbewegung zum Shorten betrachtest, dann kann ich nur sagen: Pass auf, dass du nicht von einer Welle mitgerissen wirst und am Ende bei 40 Millionen von Zou Shiming landest.
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