【Mittagliche Tiefenanalyse｜Neubewertung des Werts der Speicher-Chain】Nvidias Quartalszahlen sind beeindruckend, aber die eigentliche KI-Engstelle liegt im Speicher. HBM3E erzielt eine Bruttomarge von 78%, deutlich höher als bei herkömmlichem DRAM (25%). Die drei größten Speicherhersteller kontrollieren 95% der Kapazitäten, die Verträge sind bis 2029 gebunden.
Daten: Für jede Blackwell-GPU werden 192 GB HBM benötigt, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Der jährliche HBM-Bedarf steigt um 40%, das Angebot nur um 6–8%, wodurch die Knappheit bis 2028 anhält.
Bewertung: Speicher-Aktien werden mit einem KGV von nur 5–10 bewertet, Nvidia mit 35, AMD mit 45. Bei gleicher KI-Belebung beträgt der Bewertungsabstand 5–7x. Der Speichersektor wandelt sich von zyklischen zu wachstumsorientierten Aktien.
Perps in der Chain können Speicheraktien rund um die Uhr platzieren (7x24), ohne auf die Eröffnung der US-Börsen zu warten.
$ONDO $ETH $BTC
#AlphaGBM #AI #Speicherchips
Daten: Für jede Blackwell-GPU werden 192 GB HBM benötigt, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Der jährliche HBM-Bedarf steigt um 40%, das Angebot nur um 6–8%, wodurch die Knappheit bis 2028 anhält.
Bewertung: Speicher-Aktien werden mit einem KGV von nur 5–10 bewertet, Nvidia mit 35, AMD mit 45. Bei gleicher KI-Belebung beträgt der Bewertungsabstand 5–7x. Der Speichersektor wandelt sich von zyklischen zu wachstumsorientierten Aktien.
Perps in der Chain können Speicheraktien rund um die Uhr platzieren (7x24), ohne auf die Eröffnung der US-Börsen zu warten.
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