【Mittags-Tiefenanalyse｜Neubewertung des Speicherketten-Werts】Nvidias Quartalszahlen sind stark, aber der eigentliche Engpass bei KI liegt im Speicher. HBM3E-Margen liegen bei 78% und damit weit über herkömmlichem DRAM (25%). Die drei Speicher-Giganten kontrollieren 95% der Kapazitäten, die Verträge sind bis 2029 gesperrt.
Daten: Für jede Blackwell-GPU werden 192GB HBM benötigt, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Der jährliche HBM-Bedarf steigt um 40%, das Angebot nur um 6–8%, die Knappheit dauert bis 2028 an.
Bewertung: Bei Speicheraktien liegt das KGV nur bei 5–10x, bei Nvidia bei 35x, bei AMD bei 45x. Bei demselben KI-Wachstum ist die Bewertungsdifferenz 5–7x. Der Speicherbereich wechselt von zyklischen hin zu Wachstumsaktien.
Über die On-Chain-perp-Liquidität kann man Speicheraktien rund um die Uhr (7x24) positionieren, ohne auf die Börsenöffnung in den USA warten zu müssen.
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #Speicherchips
Daten: Für jede Blackwell-GPU werden 192GB HBM benötigt, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Der jährliche HBM-Bedarf steigt um 40%, das Angebot nur um 6–8%, die Knappheit dauert bis 2028 an.
Bewertung: Bei Speicheraktien liegt das KGV nur bei 5–10x, bei Nvidia bei 35x, bei AMD bei 45x. Bei demselben KI-Wachstum ist die Bewertungsdifferenz 5–7x. Der Speicherbereich wechselt von zyklischen hin zu Wachstumsaktien.
Über die On-Chain-perp-Liquidität kann man Speicheraktien rund um die Uhr (7x24) positionieren, ohne auf die Börsenöffnung in den USA warten zu müssen.
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #Speicherchips