đš Die Ăra von billigen globalen Geldern zerfĂ€llt offiziell.
Die Rendite der japanischen Benchmark-Anleihe fĂŒr 10 Jahre (JGB) ist gerade auf ein 30-Jahres-Hoch von 2,85% regelrecht durch die Decke gegangen. Jahrzehntelang war Japan die langweiligste Ecke des Finanzsystemsâes bot der ĂŒbrigen Welt eine endlose Quelle fĂŒr Kapital mit nahezu null Zinsen.
Diese Zeit ist vorbei.
Hier ist genau, was passiert und warum das gesamte globale Finanz-Ăkosystem die Schockwellen spĂŒrt:
𧔠Warum explodieren die Renditen?
Der BOJ-Umbruch: Die Bank of Japan hat ihren wichtigsten Leitzins aggressiv auf 1% angehobenâden höchsten Stand seit ĂŒber 30 Jahren.
Das ultralockere, Negativzins-Regime ist tot.
Fiskalische Sorgen: Der massive langfristige Wirtschaftsausbauplan der Regierung in Höhe von 370 Billionen Yen bedeutet: Es kommt ein Berg neuer Schulden.
Anleger verkaufen bestehende Anleihen, bevor eine groĂe Flut an Neuemissionen auf den Markt trifft.
ZÀhe Inflation: Anhaltende inlÀndische Inflation hat die Zentralbank gezwungen, den Fuà fest auf dem Straffungs-Pedal zu lassen.
đ Der globale Dominoeffekt
Globale RenditesprĂŒnge: WĂ€hrend die inlĂ€ndischen Renditen explodieren, holen massive japanische institutionelle Investoren ihr Kapital zurĂŒck.
Diese RĂŒckfĂŒhrung treibt die Kreditkosten ĂŒberall nach obenâund drĂŒckt US-10-Jahres-Treasuries auf 4,5% sowie deutsche Bundesanleihen in Richtung 3%.
Aktienmarkt blutet: Der Nikkei 225 stĂŒrzte um 4,3%, da Unternehmen erstmals seit einer Generation mit der erschreckenden RealitĂ€t hoher Finanzierungskosten konfrontiert sind.
Krypto-Auswirkung: Renditen ohne Risiko aus Staatsanleihen machen spekulative Assets deutlich unattraktiver.
đź Was kommt als NĂ€chstes?
Alle Augen richten sich jetzt auf die anstehenden Auktionen fĂŒr 30-jĂ€hrige JGB-Schulden. Wenn die Nachfrage schwach ist, werden die Renditen weiter steigenâund der globale Abverkauf von Vermögenswerten könnte sich von einer geordneten Anpassung sehr schnell zu einer chaotischen Entladung ausweiten.
$XAU
#japanbondyieldhits30yearhigh
Die Rendite der japanischen Benchmark-Anleihe fĂŒr 10 Jahre (JGB) ist gerade auf ein 30-Jahres-Hoch von 2,85% regelrecht durch die Decke gegangen. Jahrzehntelang war Japan die langweiligste Ecke des Finanzsystemsâes bot der ĂŒbrigen Welt eine endlose Quelle fĂŒr Kapital mit nahezu null Zinsen.
Diese Zeit ist vorbei.
Hier ist genau, was passiert und warum das gesamte globale Finanz-Ăkosystem die Schockwellen spĂŒrt:
𧔠Warum explodieren die Renditen?
Der BOJ-Umbruch: Die Bank of Japan hat ihren wichtigsten Leitzins aggressiv auf 1% angehobenâden höchsten Stand seit ĂŒber 30 Jahren.
Das ultralockere, Negativzins-Regime ist tot.
Fiskalische Sorgen: Der massive langfristige Wirtschaftsausbauplan der Regierung in Höhe von 370 Billionen Yen bedeutet: Es kommt ein Berg neuer Schulden.
Anleger verkaufen bestehende Anleihen, bevor eine groĂe Flut an Neuemissionen auf den Markt trifft.
ZÀhe Inflation: Anhaltende inlÀndische Inflation hat die Zentralbank gezwungen, den Fuà fest auf dem Straffungs-Pedal zu lassen.
đ Der globale Dominoeffekt
Globale RenditesprĂŒnge: WĂ€hrend die inlĂ€ndischen Renditen explodieren, holen massive japanische institutionelle Investoren ihr Kapital zurĂŒck.
Diese RĂŒckfĂŒhrung treibt die Kreditkosten ĂŒberall nach obenâund drĂŒckt US-10-Jahres-Treasuries auf 4,5% sowie deutsche Bundesanleihen in Richtung 3%.
Aktienmarkt blutet: Der Nikkei 225 stĂŒrzte um 4,3%, da Unternehmen erstmals seit einer Generation mit der erschreckenden RealitĂ€t hoher Finanzierungskosten konfrontiert sind.
Krypto-Auswirkung: Renditen ohne Risiko aus Staatsanleihen machen spekulative Assets deutlich unattraktiver.
đź Was kommt als NĂ€chstes?
Alle Augen richten sich jetzt auf die anstehenden Auktionen fĂŒr 30-jĂ€hrige JGB-Schulden. Wenn die Nachfrage schwach ist, werden die Renditen weiter steigenâund der globale Abverkauf von Vermögenswerten könnte sich von einer geordneten Anpassung sehr schnell zu einer chaotischen Entladung ausweiten.
$XAU
#japanbondyieldhits30yearhigh
