【Mittags-Tiefenanalyse｜Neubewertung des Werts von Speicherketten】Nvidias Quartalsbericht kann sich sehen lassen, aber die eigentliche KI-Engstelle liegt im Speicher. HBM3E weist eine Bruttomarge von 78% auf – deutlich höher als bei herkömmlichem DRAM (25%). Die drei größten Speicherhersteller kontrollieren 95% der Kapazitäten, mit Verträgen, die bis 2029 gebunden sind.
Daten: Pro Blackwell-GPU werden 192GB HBM benötigt, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Die HBM-Nachfrage wächst jährlich um 40%, das Angebot nur um 6–8% – die Knappheit hält bis 2028 an.
Bewertung: Speicheraktien haben ein PE von nur 5–10x, Nvidia 35x, AMD 45x. Auch bei gleicher KI-Benefit liegt die Bewertung um 5–7x auseinander. Speicher wechselt von zyklischen zu Wachstumsaktien.
Perps auf der On-Chain lassen sich 7x24 Stunden nutzen, um in Speicheraktien zu investieren – ohne auf die US-Börseneröffnung warten zu müssen.
$ONDO $ETH $BTC
#AlphaGBM #AI #Speicherchips
Daten: Pro Blackwell-GPU werden 192GB HBM benötigt, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Die HBM-Nachfrage wächst jährlich um 40%, das Angebot nur um 6–8% – die Knappheit hält bis 2028 an.
Bewertung: Speicheraktien haben ein PE von nur 5–10x, Nvidia 35x, AMD 45x. Auch bei gleicher KI-Benefit liegt die Bewertung um 5–7x auseinander. Speicher wechselt von zyklischen zu Wachstumsaktien.
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