\u003cc-250/\u003e Berechnen Sie, wie hoch der Liquidationspreis für den mysteriösen kleinen K-Line sein könnte? Gut, zuerst organisieren wir die bekannten Bedingungen und berechnen dann schrittweise.
1.
Wie hoch könnte der Liquidationspreis für den mysteriösen kleinen K-Line-Leerverkauf von PIPPIN sein:
- Eröffnungspreis P_{\text{open}} = 0.2913794
- Aktueller Preis P_{\text{now}} = 0.5484117
- Aktueller schwankender Verlust = 3,733,826 USD
- Verbleibende Margin auf dem Konto = 14,330,607 USD
- Frage nach dem Liquidationspreis (d.h. dem Preis, bei dem die Leerverkaufsposition zwangsliquidiert wird)
Hier sollte die 'verbleibende Margin' den aktuellen Netto-Wert (d.h. die anfängliche Margin + den verbleibenden Betrag nach dem schwankenden Gewinn/Verlust) bedeuten, aber man muss die anfängliche Margin wissen, um den Hebel und die Zwangsliquidierungsbedingungen zu berechnen.
Obwohl das Thema keinen direkten Wert der Position oder Hebelverhältnis angibt, wurde ein schwankender Verlust angegeben, wir können die Positionsgröße rückwärts berechnen.
2. Berechnung des Positionswerts (Leerverkauf)
Beim Leerverkauf, wenn der Preis steigt, entsteht ein Verlust.
Formel für den schwankenden Verlust (Leerverkauf):
\text{Schwankender Verlust} = \text{Positionsgröße} \times (P_{\text{now}} - P_{\text{open}})
Hier ist die Preis Einheit 'USD/Token', die Positionsgröße ist 'Token-Anzahl'.
Einsetzen:
3,733,826 = N \times (0.5484117 - 0.2913794)
3,733,826 = N \times 0.2570323
N = \frac{3,733,826}{0.2570323} \approx 14,526,683.6 \ \text{（Token-Anzahl）}
3. Berechnung der anfänglichen Margin und des Hebels
Beim Leerverkauf beträgt der USD-Wert der Position:
V_{\text{open}} = N \times P_{\text{open}}
V_{\text{open}} \approx 14,526,683.6 \times 0.2913794
V_{\text{open}} \approx 4,231,631 \ \text{USD}
Das heißt, Xiao Li hat Tokens im Wert von etwa 4,230,000 USD verkauft, um 4,230,000 USD Bargeld (+ anfängliche Margin) als Sicherheit zu erhalten.
Anfängliche Margin (das investierte Sicherheitenkapital zum Zeitpunkt der Eröffnung) = ?
Aktuelle verbleibende Margin auf dem Konto (Netto-Wert) = 14,330,607 USD.
Aktueller schwankender Verlust 3,733,826 USD, also:
Die initiale Margin (festgelegt als M_0) erfüllt:
M_0 - 3,733,826 = 14,330,607 \quad \text{？}
Das ist nicht richtig, so berechnet man M_0 = 18,064,433 USD, das ist viel größer als der Wert der Position, was bedeutet, dass der Hebel sehr niedrig ist. Überprüfen Sie die Logik:
Beim Leerverkauf beträgt das gesamte Vermögen des Kontos = anfängliche Margin + Bargeld aus dem Leerverkauf (bereits im Margin-Konto berücksichtigt).
Eine standardisierte Formel:
Leerverkauf:
Anfänglicher Zustand: Verpfändung von M_0 USD, Verkauf von Token im Wert von V_{\text{open}}, Erhalt von V_{\text{open}} USD Einnahmen, sodass der Gesamtbetrag des Margin-Kontos = M_0 + V_{\text{open}} USD.
Wenn der Preis P wird, ist der schwankende Gewinn/Verlust = N \times (P_{\text{open}} - P) (wenn P höher ist, ist der Gewinn/Verlust negativ).
Aber die im Thema genannte schwankende Verlust von 3,733,826 ist positiv (der Preis ist gestiegen), daher ist es tatsächlich ein Verlust, nämlich:
\text{Schwankender Verlust} = N \times (P_{\text{now}} - P_{\text{open}}) = 3,733,826
Wir haben N bereits berechnet.
Netto-Wert (Margin-Balance) = Gesamtes Anfangskapital - aktueller Verlust (oder = aktueller Gesamtbetrag des Margin-Kontos - aktueller Marktwert der geliehenen Tokens).
Der aktuelle Marktwert der geliehenen Tokens = N \times P_{\text{now}}
Der Gesamtbetrag des Margin-Kontos = M_0 + V_{\text{open}} (das ist der Anfangswert, aber beeinflusst der Gewinn/Verlust in Echtzeit? Eigentlich ist es einfacher, auf eine andere Weise zu rechnen)
4. Berechnen Sie den Liquidationspreis direkt anhand der erforderlichen Margin
Allgemeine Zwangsliquidierungsbedingungen bei Börsen für Leerverkäufe:
\text{Margin-Balance} = \text{Netto-Wert} = (M_0 + V_{\text{open}}) - N \times P
Wenn der Netto-Wert ≤ erforderliche Margin (z.B. ≤ Marktwert der geliehenen Vermögenswerte × erforderliche Margin-Rate m) ist, kommt es zur Zwangsliquidierung.
Aber hier wurde m nicht angegeben, das gängige m für Hebel im Krypto-Bereich liegt zwischen 0.5% und 5%, aber das Thema könnte annehmen, dass 'Margin-Balance = 0' bedeutet, dass eine Zwangsliquidierung erfolgt (d.h. Vollmargin-Modus, Margin-Balance=0 bedeutet Zwangsliquidierung).
Zwangsliquidierungsbedingungen im Vollmargin-Modus: Margin-Balance = 0.
Das heißt:
M_0 + V_{\text{open}} - N \times P_{\text{liquidation}} = 0
Aber M_0 ist unbekannt, wir können mit den aktuellen Daten M_0 berechnen:
Aktueller Netto-Wert = M_0 + V_{\text{open}} - N \times P_{\text{now}} = 14,330,607
Einsetzen von N \times P_{\text{now}} \approx 14,526,683.6 \times 0.5484117 \approx 7,965,457
Also:
M_0 + V_{\text{open}} - 7,965,457 = 14,330,607
M_0 + V_{\text{open}} = 22,296,064
Und V_{\text{open}} \approx 4,231,631, also:
M_0 \approx 22,296,064 - 4,231,631 \approx 18,064,433
Wie zuvor. Tatsächlich beträgt die anfängliche Margin 18,064,000 USD, der Wert der Position 4,230,000 USD, der Hebel ist sehr niedrig (ca. 1.23-fach).
5. Berechnen Sie den Liquidationspreis (Margin-Balance=0)
Zwangsliquidierungsbedingungen:
M_0 + V_{\text{open}} - N \times P_{\text{liq}} = 0
22,296,064 - 14,526,683.6 \times P_{\text{liq}} = 0
P_{\text{liq}} = \frac{22,296,064}{14,526,683.6} \approx 1.5348 \ \text{USD}
6. Überprüfen der Plausibilität
Aktueller Preis 0.548, Liquidationspreis 1.535, der Preis muss um etwa 180% steigen, um zwangsliquidiert zu werden, da die anfängliche Margin sehr hoch ist, der Hebel niedrig.
Endgültige Antwort:
\boxed{1.5348}
(Einheit: USD/Token)