Die Zentralbank von Korea hat offiziell eingegriffen.
Am 5. Juli reichte die Zentralbank eine schriftliche Antwort bei den Mitgliedern des Parlaments ein und warnte, dass der Single-Stock-Leverage-ETF, der mit Samsung Electronics und SK Hynix verknüpft ist, „möglicherweise die Markt-Konzentration weiter verschärfen, die Marktschwankungen verstärken und Mittel für einseitige Handelsströme intensivieren könnte“. Samsung Electronics und SK Hynix machen mehr als die Hälfte der gesamten Marktkapitalisierung und des Handelsvolumens an der koreanischen Börse aus – diese beiden Aktien tragen den gesamten Markt. Die Zentralbank bringt es auf den Punkt: Wenn es zu einem Marktrückgang kommt, könnten die Verluste der Privatanleger noch weiter zunehmen.
$ETH
Das Volumen der koreanischen Leveraged-ETFs ist inzwischen auf rund 45 Milliarden US-Dollar gestiegen; seit Jahresbeginn hat es um etwa 800% zugenommen. Produkte im Zusammenhang mit SK Hynix erreichten zeitweise rund 15 Milliarden US-Dollar und wurden damit zum weltweit größten Produkt ihrer Kategorie.
Am zynischsten ist: Die Zentralbank hatte am 24. Juni in ihrem „Bericht zur Finanzstabilität“ noch prognostiziert, dass Leveraged-ETFs „helfen würden, einen Abfluss inländischen Anlagekapitals zu verhindern“. In nur zehn Tagen hat sich die Haltung abrupt gedreht. Der Leiter der koreanischen Finanzaufsichtsbehörde hatte zuvor öffentlich gesagt, er fühle sich „tief bereuend“.
Leveraged-ETFs nutzen eine „synthetische Nachbildungsstrategie“ und bilden den Leverage-Exposure über Swap-Kontrakte nach. Das tägliche Rebalancing ist der Ursprung des systemischen Risikos – bei jeder Marktschwankung von 1% entsteht ein Umschichtungsbedarf von rund 9,0 Milliarden US-Dollar. Beim Anstieg wird hinterher gekauft und damit der Kaufdruck verstärkt; beim Rückgang wird mechanisch verkauft und der Markt damit abverkauft. Wie stark es steigt, so hart fällt es auch.
Der wahre Wert von KI liegt vielleicht nicht im Chatten, sondern darin, Menschen bei der Umsetzung ihrer Aufgaben zu helfen. Das Large Model denkt, der Agent handelt【模块①】. APIARYS hat bereits einen KI-gesteuerten Gold-Quant-Trading-Agent live geschaltet; historische Backtests zeigen eine tägliche Rendite von 1,5%–2% und eine monatliche von 30%–40%. Es ist keine Prognose, sondern ein bereits erzieltes Ergebnis. KI hat weder Angst noch Gier; der Markt läuft 24 Stunden am Tag, und der Agent kann ebenfalls 24 Stunden laufen【模块④】.
Derzeit sind wir noch in einer sehr frühen Entwicklungsphase; eine frühe Beteiligung bedeutet, mehr Möglichkeiten zu haben【模块⑨】. Der Gold-Quant-Agent ist bereits in den echten Live-Betrieb gegangen und steht gewöhnlichen Nutzern offen zur Teilnahme.
$HNY-d6b0 APIARYS中文社区
Die Zentralbank von Korea warnt vor den Risiken von Leveraged-ETFs – glaubst du, dass die Aufsicht eingreifen und Einschränkungen erlassen wird? Schreib’s gern in den Kommentaren👇#韩国央行警示个股杠杆etf风险
Am 5. Juli reichte die Zentralbank eine schriftliche Antwort bei den Mitgliedern des Parlaments ein und warnte, dass der Single-Stock-Leverage-ETF, der mit Samsung Electronics und SK Hynix verknüpft ist, „möglicherweise die Markt-Konzentration weiter verschärfen, die Marktschwankungen verstärken und Mittel für einseitige Handelsströme intensivieren könnte“. Samsung Electronics und SK Hynix machen mehr als die Hälfte der gesamten Marktkapitalisierung und des Handelsvolumens an der koreanischen Börse aus – diese beiden Aktien tragen den gesamten Markt. Die Zentralbank bringt es auf den Punkt: Wenn es zu einem Marktrückgang kommt, könnten die Verluste der Privatanleger noch weiter zunehmen.
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Das Volumen der koreanischen Leveraged-ETFs ist inzwischen auf rund 45 Milliarden US-Dollar gestiegen; seit Jahresbeginn hat es um etwa 800% zugenommen. Produkte im Zusammenhang mit SK Hynix erreichten zeitweise rund 15 Milliarden US-Dollar und wurden damit zum weltweit größten Produkt ihrer Kategorie.
Am zynischsten ist: Die Zentralbank hatte am 24. Juni in ihrem „Bericht zur Finanzstabilität“ noch prognostiziert, dass Leveraged-ETFs „helfen würden, einen Abfluss inländischen Anlagekapitals zu verhindern“. In nur zehn Tagen hat sich die Haltung abrupt gedreht. Der Leiter der koreanischen Finanzaufsichtsbehörde hatte zuvor öffentlich gesagt, er fühle sich „tief bereuend“.
Leveraged-ETFs nutzen eine „synthetische Nachbildungsstrategie“ und bilden den Leverage-Exposure über Swap-Kontrakte nach. Das tägliche Rebalancing ist der Ursprung des systemischen Risikos – bei jeder Marktschwankung von 1% entsteht ein Umschichtungsbedarf von rund 9,0 Milliarden US-Dollar. Beim Anstieg wird hinterher gekauft und damit der Kaufdruck verstärkt; beim Rückgang wird mechanisch verkauft und der Markt damit abverkauft. Wie stark es steigt, so hart fällt es auch.
Der wahre Wert von KI liegt vielleicht nicht im Chatten, sondern darin, Menschen bei der Umsetzung ihrer Aufgaben zu helfen. Das Large Model denkt, der Agent handelt【模块①】. APIARYS hat bereits einen KI-gesteuerten Gold-Quant-Trading-Agent live geschaltet; historische Backtests zeigen eine tägliche Rendite von 1,5%–2% und eine monatliche von 30%–40%. Es ist keine Prognose, sondern ein bereits erzieltes Ergebnis. KI hat weder Angst noch Gier; der Markt läuft 24 Stunden am Tag, und der Agent kann ebenfalls 24 Stunden laufen【模块④】.
Derzeit sind wir noch in einer sehr frühen Entwicklungsphase; eine frühe Beteiligung bedeutet, mehr Möglichkeiten zu haben【模块⑨】. Der Gold-Quant-Agent ist bereits in den echten Live-Betrieb gegangen und steht gewöhnlichen Nutzern offen zur Teilnahme.
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