Wusstest du, Ninja, dass wir hier pro Tag im Durchschnitt 557.000 aktive Adressen haben?!
Der Indikator Net Realized Profit/Loss ist in die negative Zone zurückgekehrt und zeigt damit, dass die Anleger im Durchschnitt beim Verkauf von BTC Verluste realisieren. Dieses Verhalten ist in Bärenmarkt-Phasen üblich, wenn ein Teil des Marktes Positionen aus Angst, wegen Liquiditätsbedarf oder mangelndem Vertrauen unter dem Kaufpreis verkauft.
Es ist hervorzuheben, dass das derzeit realisierte Verlustniveau noch unter dem von 2022 beobachteten liegt. Das deutet darauf hin, dass die Kapitulation bislang nicht dieselbe Intensität erreicht hat wie im letzten großen Abwärtszyklus. Das bedeutet nicht, dass der Fonds bereits gebildet wurde, sondern unterstreicht, dass wir uns in einem anspruchsvolleren Marktumfeld befinden, in dem Geduld und Risikomanagement den entscheidenden Unterschied machen.
Für alle, die in Spot investieren, ist das normalerweise eine Zeit des schrittweisen Aufbaus der Position – stets unter Beachtung der Strategie/des Plans. Für Futures gilt jedoch: Das Szenario erfordert noch mehr Selektivität – nur handeln, wenn eine Bestätigung des Flows vorliegt, und mit striktem Risikomanagement.
Gehen wir an die scharfe Erkenntnis:
Im Jahr 2021, am Höhepunkt des Bull Markets, erreichte der realisierte Gewinn ungefähr 1,7 Milliarden US-Dollar pro Tag. Diese Bewegung kam daher, dass alte Anleger begannen, ihre Positionen abzustoßen, während der Einzelhandel zu hohen Preisen kaufte – mitten in einer starken Stimmung der Euphorie. Wenige Monate später begann der Bärenmarkt.
Im Jahr 2022 ging der Indikator tief in den negativen Bereich. Das spiegelte ein Szenario der Kapitulation wider: Verkäufe mit Verlust und extreme Angst. Genau in dieser Phase entstanden einige der besten Kaufgelegenheiten des Zyklus, wobei Bitcoin zwischen 15.000 US-Dollar und 20.000 US-Dollar gehandelt wurde.
Bereits 2023 kehrte der Indikator in die Nähe der Neutralität zurück. Es war eine Phase des Wiederaufbaus des Marktes, einer allmählichen Rückkehr des Vertrauens und der Akkumulation durch institutionelle Investoren. Noch gab es keine Euphorie, aber der Markt begann, eine neue Basis zu bilden.
Im Jahr 2024, mit der Genehmigung der Spot-ETFs und der Annäherung an das Halving, stieg der realisierte Gewinn wieder. Der Markt verzeichnete erneut starke Gewinnmitnahmen, angetrieben vor allem durch die gestiegene Nachfrage institutioneller Anleger.
Am Ende von 2024 und zu Beginn von 2025 erreichte der realisierte Gewinn ungefähr 2 Milliarden US-Dollar pro Tag – ein typisches Verhalten von Verteilung. Anleger, die sich während der Baisse angesammelt hatten, begannen, einen Teil der Gewinne mitzunehmen. Obwohl der Preis neue Hochs verzeichnete, verlor der Indikator an Dynamik: Es wurden weniger Gewinne realisiert, die Nachfrage begann nachzulassen und der Markt nahm die Verkaufsdruck immer schlechter auf. Das war eines der ersten Anzeichen für Abnutzung im Hochzyklus.
Im Jahr 2026 ist der Indikator wieder in den negativen Bereich zurückgekehrt. In der Praxis bedeutet das, dass viele Teilnehmer, die während der Euphorie gekauft haben, ihre Positionen mit Verlust schließen. Ein großer Teil dieser Anleger ist zwischen den Regionen von 80.000 US-Dollar, 90.000 US-Dollar und 100.000 US-Dollar eingestiegen und macht angesichts des anhaltenden Abwärtstrends jetzt Verluste.
Gleichzeitig deutet dieses Verhalten häufig auf eine allmähliche Verlagerung von Vermögenswerten von den ungeduldigsten Händen hin zu langfristigen Investoren hin. Obwohl das Umfeld weiterhin ein Bärenmarkt bleibt, ist die Intensität der realisierten Verluste geringer als im Jahr 2022 – was darauf hindeutet, dass die aktuelle Kapitulation noch nicht die gleichen Niveaus des vorherigen Zyklus erreicht hat…
Noch einmal: Das bestätigt nicht, dass der Boden bereits gebildet wurde, aber es zeigt, dass der Markt weiterhin den natürlichen Prozess der Bereinigung und Umverteilung durchläuft, der typischerweise während Abwärtstrends stattfindet. Historisch gesehen sind es genau in solchen Phasen, in denen einige der besten Gelegenheiten für langfristig orientierte Anleger entstehen – immer unter Berücksichtigung Ihrer Strategie, Ihres Risikomanagements und ohne zu versuchen, den Marktboden vorwegzunehmen.
Lass einen Like da, um unsere Seite zu stärken… Teile meine Posts, um mehr Menschen zu helfen… ⚔️🥷