Zusammenfassung

Unter Liquid Mining versteht man die Praxis, dass Benutzer ihre persönlichen Kryptowährungsbestände nutzen, um passives Einkommen oder Erträge zu erzielen. Als Gegenleistung für Belohnungen stellen Liquidity Miner in der Regel Liquidität für DeFi-Protokolle bereit oder verleihen oder verpfänden ihre Kryptowährungsbestände. Einige Liquidity Miner werden gleichzeitig die oben genannten Praktiken übernehmen. Wie alle Investitionsmöglichkeiten in Kryptowährungen ist auch das Yield Mining mit Risiken verbunden. Liquidity Miner sind mit Risiken wie vorübergehenden Verlusten, Schwachstellen bei Smart Contracts oder Protokollen und überhöhten Gasgebühren konfrontiert.

Daher müssen Bergleute gründliche Recherchen durchführen, bevor sie Mittel für den Liquiditätsabbau bereitstellen. Zu den gängigen Forschungsmethoden gehört die Untersuchung des Projektteams, der Sicherheit, des Token-Typs und der mit der Investition verbundenen Zeitpläne. Auch wenn Sie Ihre eigene Recherche (DYOR) nicht vollständig vor dem Verlust der Kryptowährung schützen, kann sie dazu beitragen, Ihr Risiko zu verringern.

Einführung

In seiner einfachsten Form nutzt Liquidity Mining ungenutzte Kryptowährungsbestände, um Kryptowährungszinsen zu verdienen. Mithilfe intelligenter Verträge können Inhaber ihre Kryptowährung an andere verleihen und dafür eine Rendite erhalten. Im dezentralen Finanzökosystem (DeFi) gibt es für Benutzer mehrere Möglichkeiten, Einnahmen aus Kryptowährungen zu erzielen. Die häufigsten davon sind:

  1. Verleihen Sie Vermögenswerte mithilfe von Kryptowährungs-Kreditprotokollen.

  2. Abstecken von Kryptowährungen in ein Protokoll.

  3. Werden Sie Liquiditätsanbieter (LP) für ein DeFi-Protokoll (z. B. eine dezentrale Börse (DEX)) und verdienen Sie LP-Belohnungen (siehe Abschnitt LP-Token).

Viele Liquidity Miner nutzen eine oder mehrere der oben genannten Methoden, um eine passive Einnahmequelle aufzubauen. Allerdings birgt das Liquidity Mining, wie andere DeFi-Investitionsmöglichkeiten auch, Risiken. Unabhängig davon, ob Sie planen, Liquidity Miner zu werden oder sich einfach nur für die Mechanismen des Liquidity Mining interessieren, müssen Sie eine Due-Diligence-Prüfung durchführen.

Risiken des Liquidity Mining

vergänglicher Verlust

Vergänglicher Verlust ist möglicherweise das größte Risiko im Liquidity Mining und sogar im gesamten DeFi-Bereich. Wenn Inhaber von Kryptowährungen am Liquidity Mining teilnehmen, sperren sie ihre Kryptowährungen in der Regel für einen bestimmten Zeitraum, wodurch die Liquidität dieser Vermögenswerte verringert wird.

Es kommt zu vorübergehenden Verlusten, wenn sich der Preis der gehaltenen Token im Vergleich zum Preis zum Zeitpunkt der Einzahlung in den Pool ändert. Egal in welche Richtung sich der Preis entwickelt, je größer die Veränderung, desto größer der Verlust.

Während Gewinne aus dem Liquidity-Mining einen Teil dieser Verluste ausgleichen können, ist dies nicht immer der Fall, und Liquidity-Miner können durch vorübergehende Verluste erheblichen Risiken ausgesetzt sein. Weitere Informationen finden Sie in unserem Hilfeartikel „Ausführliche Interpretation von Impermanent Loss“.

Hackerangriff

Da Smart Contracts für die Steuerung von DeFi-Protokollen verantwortlich sind, kann eine Schwachstelle im Smart Contract-Code dazu führen, dass der Wert des entsprechenden Tokens auf Null sinkt. Dieses Risiko wird noch größer, wenn Hacker diese Schwachstelle oder dieses Sicherheitsproblem ausnutzen, um das Projekt böswillig zu manipulieren.​

Betrug

Ein böswilliger Akteur mit den richtigen Fähigkeiten kann eine DeFi-Plattform erstellen und sie als legitime Liquidity-Mining-Site ausgeben. Schließlich sind DeFi-Projekte Open Source, transparent und erlaubnisfrei, das heißt, jeder kann den zugrunde liegenden Code kopieren und ein neues Projekt erstellen. Auch wenn Early Adopters häufig höhere Belohnungen erhalten, denken Sie bitte zweimal darüber nach, bevor Sie teilnehmen, denn hohe Belohnungen gehen mit hohen Risiken einher.

Bei neu eingeführten Liquidity-Mining-Plattformen kann die Recherche schwieriger sein, da relevante Nutzerbewertungen und Informationen oft begrenzt sind. Bei solchen Plattformen müssen Sie besonders vorsichtig sein, denn wenn Sie Ihre Meinung ändern, nachdem Sie Ihre Kryptowährungsbestände in eine solche Plattform investiert haben, können Sie möglicherweise kein Geld abheben oder Ihre Belohnungen einfordern.

Die Kraftstoffkosten sind zu hoch

Typischerweise führt eine Überlastung des Netzes zu steigenden Treibstoffrechnungen. Dieser beispiellose Preisanstieg wirkt sich auf Liquidity-Miner aus, die weniger Kapital zum Investieren haben, da die Einnahmen, die sie erzielen, möglicherweise nicht ausreichen, um die Gasgebühren zu decken. Selbst wenn sie sich dafür entscheiden, ihr Vermögen in einem Pool zu parken, können sie dennoch von anderen Risiken wie vorübergehenden Verlusten und Zwangsliquidationen betroffen sein.

Gängige DYOR-Methoden

Sicherheitsstufe

Die Gewährleistung der Sicherheit von Liquidity-Mining- und DeFi-Protokollen ist von entscheidender Bedeutung, um böswillige Angriffe zu verhindern. Um das Risiko solcher Angriffe zu verringern, müssen Liquidity Miner sicherstellen, dass der Smart-Contract-Code von einer vertrauenswürdigen Quelle geprüft wurde, d. h. nach DeFi-Projekten suchen, deren Smart Contracts vollständig geprüft wurden.

Unzählige DeFi-Projekte wie UniSwap sind aus erfolgreichen DeFi-Protokoll-Forks hervorgegangen. Es gibt jedoch auch viele DeFi-Projekte, die aufgrund von Netzwerkeffekten oder mangelnder Liquidität scheitern. Erschwerend kommt hinzu, dass es sich bei einigen Projekten sogar um vorsätzliche Betrügereien handelt. Beispielsweise könnte ein Betrugsteam einen Fork erstellen, um Liquidität anzuziehen, und dann mit den neu aufgenommenen Token verschwinden.

Es ist auch wichtig, den Total Value Lock (TVL) eines Projekts zu verstehen, also den Gesamtbetrag, der derzeit im Protokoll gesperrt ist. Wenn die TVL-Metrik verdächtig niedrig ist, deutet dies darauf hin, dass derzeit weniger Gelder im Protokoll gesperrt sind, was wiederum bedeutet, dass Liquidity Miner weniger verdienen können.

Zeichen

Verschiedene Pools bieten unterschiedliche Investitionsmöglichkeiten in eine Vielzahl von Vermögenswerten, darunter Stablecoins und Blue-Chip-Token (d. h. Token aus etablierten Blockchain-Projekten wie Bitcoin und Ethereum). Protokolle können Stakern und Liquiditätsanbietern auch eigene Token zuweisen.

Es ist wichtig zu bedenken, dass Protokolle ihre Token auf unterschiedliche Weise auf Dienste anwenden können. Beispielsweise könnte ein Protokoll seinen Token als Marketingstrategie nutzen, um mehr Benutzer anzulocken. Daher müssen Sie sich immer darüber im Klaren sein, welche Coins Sie aus dem Liquidity Mining erhalten.

Zeitleiste

Um die Liquidität zu erhöhen, bieten neue DeFi-Protokolle tendenziell höhere Belohnungen für Erstanwender. Diese Belohnung fungiert auch als Risikoanreiz und motiviert Benutzer, hohe Belohnungen zu verdienen, indem sie in neue oder ungetestete Produkte oder Dienstleistungen investieren und diese nutzen.

Während Early Adopters zwar höhere Belohnungen erhalten, besteht für sie möglicherweise auch ein hohes Risiko, dass das Liquidity-Mining-Protokoll scheitert. In diesem Fall kann es sein, dass das investierte Geld und die investierte Zeit nicht zurückerstattet werden.

Liquidity Miner sollten ihre Optionen sorgfältig abwägen und alle Faktoren mit anderen Möglichkeiten abwägen. Da die Token-Preise aufgrund der Inflation sinken können, sind neue DeFi-Protokolle nicht in der Lage, Minern langfristig konstant hohe Belohnungen zu bieten, insbesondere wenn sie native Token als Belohnungswährung verwenden.

Team

Achten Sie beim Durchsuchen von Projektinformationen darauf, ob auf den großen Liquid-Mining-Websites Fehler vorliegen. Wenn Fehler vorliegen, deutet dies darauf hin, dass das Team möglicherweise nachlässig ist oder sogar betrügerische Absichten hat. Idealerweise sollte Ihre Website gut gestaltet sein, keine Tippfehler oder defekten Links enthalten und professionell aussehen. Darüber hinaus können Sie überprüfen, ob das Projektteam regelmäßigen Audits durch einen externen unabhängigen Prüfer unterzogen wird, um zu beurteilen, ob das Team zuverlässig ist.

Ein gesundes, ausgewogenes Projektteam sollte aus Unternehmern, Produktmanagern, Entwicklern, Softwareentwicklern, Marketingspezialisten und Finanzexperten bestehen. Noch besser wäre es, wenn im Projektvorstand auch namhafte Berater vertreten wären.

Wenn möglich, können Sie auch Recherchen zu einzelnen Teammitgliedern durchführen. Überprüfen Sie zunächst ihre Social-Media-Konten, um ihre bisherigen Erfolge und Aktivitäten auf Plattformen wie LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView und YouTube zu verstehen.

Die Art und Weise, wie sie in sozialen Medien interagieren, kann ihre Fähigkeiten, Erfahrungen und ihren Einfluss demonstrieren. Im Allgemeinen ist die Wahrscheinlichkeit, dass etablierte Teams mit gutem Ruf Betrug begehen, geringer.

Abschluss

Für Benutzer, die sich mit effektivem Risikomanagement auskennen, kann Liquidity Mining eine praktikable Strategie für passives Einkommen sein. Angesichts der hohen Volatilität des Liquidity Mining und des Kryptowährungsmarktes insgesamt erfordert die Entwicklung einer zuverlässigen Liquidity Mining-Strategie jedoch sowohl Wachsamkeit als auch viel Zeit und Mühe.

Wenn Sie erwägen, am Liquidity Mining teilzunehmen, können die oben genannten Methoden zur Risikominderung eingesetzt werden. Darüber hinaus sollten Sie gründliche Recherchen und Due-Diligence-Prüfungen durchführen, bevor Sie in eine finanzielle Gelegenheit investieren.

Weiterführende Literatur

  • Was genau ist Liquidity Mining im dezentralen Finanzwesen (DeFi)?

  • „Leitfaden für Einsteiger in die dezentrale Finanzierung (DeFi)“

  • Ein Leitfaden für Anfänger zum Erzielen eines passiven Einkommens mit Kryptowährung

  • Warum und wie Sie Ihre eigene Recherche durchführen sollten, wenn Sie in Kryptowährungen investieren (DYOR)

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