Palantir ist gestern Abend entgegen dem Trend um 5,7 % gestiegen; das Handelsvolumen wurde deutlich größer. Das ist vor dem Hintergrund, dass der gesamte Software-Sektor unter Druck steht, nicht gerade üblich.

Vom Orderbuch her betrachtet verlagern sich die Mittel gerade von der reinen „KI-Anwendungs“-Story hin zur Ebene „Software-Infrastruktur“. Der Markt beginnt stärker darauf zu achten, wer die zugrunde liegenden Daten liefert sowie Bereitstellungs- und Betriebsfähigkeiten bereitstellt – und nicht nur auf das Modell selbst. Die AIP-Plattform von Palantir sitzt genau dort; zudem stützt die bessere Sichtbarkeit der Aufträge im Regierungs- und Unternehmensbereich die Bewertung über dem Kursniveau.

Die Lehre für den Kryptomarkt ist im Grunde sehr direkt: Der Schwerpunkt der KI-Story verschiebt sich von „Anwendungsebene“ hin zu „Infrastrukturebene“. Auf der On-Chain-Ebene bedeutet dieselbe Logik: In den Bereichen wie Rechenleistung, Datenverfügbarkeit und dezentralisiertes Inferenz-Processing lohnt es sich, genauer hinzusehen – nicht nach noch einem weiteren „gehüllten“ KI-Agenten.

Branchenrotation zeigt sich oft zuerst bei US-Softwareaktien und überträgt sich dann auf die Krypto-KI-Branche. Diese Bewegung ist es wert, im Blick zu behalten.

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