Von Severin, MT Capital

bitSmiley füllt die Stablecoin-Lücke im BTC-Ökosystem

Seit der zweiten Hälfte des letzten Jahres hat die Begeisterung für Ordinals zu einem enormen Kapitalzufluss und Benutzerverkehr in das Bitcoin-Netzwerk geführt und die Entwicklung des Bitcoin-Ökosystems vorangetrieben. Die Nachfrage nach Inscription-Transaktionen führte zur Entstehung zahlreicher Bitcoin-Wallets und Inscription-Marktinfrastrukturen. Die Beschränkungen des Transaktionsdurchsatzes im Bitcoin-Netzwerk und die übermäßig hohen Gaskosten haben Entwickler auch dazu veranlasst, ihren Fokus allmählich auf Bitcoin-Skalierbarkeitslösungen zu verlagern. Die enorme Menge an Kapital, die in Inscription gebunden ist, erfordert neue Anwendungsfälle und Renditemöglichkeiten, während andere Ökosysteme bestrebt sind, vom Inscription-Bullenlauf zu profitieren, was zur Entstehung verschiedener kettenübergreifender Projekte führt.

Obwohl sich das Bitcoin-Ökosystem als Ganzes noch in einem sehr frühen Stadium befindet, hat es bereits eine Reihe hochwertiger Infrastrukturen hervorgebracht, die Marktlücken füllen. Zum Beispiel:

  • Geldbörsen: Unisat, Alby, OKX Wallet, Wizz Wallet….

  • Marktplatz: Unisat, OKX BRC20-Markt, idclub, Dotswap-Swap, Alex Lab …

  • L2/Skalierbarkeit: B² Network, Merlin Chain, BounceBit, BEVM, Bison Labs, SatoshiVM….

  • Brücken: MultiBit, TeleportDAO, Ordinifinity, Ordbridge …

  • DA: Nubit, B² Netzwerk, Babylon….

Quelle: MT Capital

Die Aufregung um das Bitcoin-Ökosystem erinnert an den DeFi-Sommer von Ethereum. Im Vergleich zu Ethereum mangelt es dem Bitcoin-Ökosystem jedoch immer noch an hochwertigen DEX-, Kredit- und Stablecoin-Projekten. Insbesondere das Kronjuwel von DeFi – native Stablecoins – bleibt eine große Lücke im Bitcoin-Ökosystem. Da weiterhin BTC-L2-Lösungen auftauchen, benötigt das L2-Ökosystem Stablecoins, um BTC-DeFi zu nutzen und Liquidität aus dem Bitcoin-Mainnet freizusetzen. Da der Registrierungsrausch allmählich abkühlt und der Markt rationaler wird, benötigen die im Bitcoin-Netzwerk verbleibenden Mittel auch neue Renditen und Nutzen, für die Stablecoins die offensichtliche Wahl sind. Daher haben wir ein Auge auf bitSmiley geworfen, das erste überbesicherte bitRC-20-Stablecoin-Projekt im Bitcoin-Ökosystem. bitSmiley hat das Potenzial, die Stablecoin-Lücke zu schließen und eine Kernkomponente in der nächsten Wachstumswelle des BTC-Ökosystems zu werden.

BTCs „MakerDAO + Compound“

bitSmiley besteht aus zwei Kernkomponenten: dem überbesicherten Stablecoin bitUSD und dem vollständig dezentralisierten P2P-Kreditprotokoll bitLending. Sein Geschäftsmodell, das die Ausgabe von Stablecoins mit dezentralisierten Krediten kombiniert, wird oft als „MakerDAO + Compound“ des Bitcoin-Ökosystems bezeichnet.

Quelle: https://medium.com/@bitsmiley_labs/who-we-are-92e02a0c4b27

bitUSD

bitUSD ist der Eckpfeiler des bitSmiley-Ökosystems. Aufgrund der eingeschränkten Funktionalität von Brc-20 hat bitSmiley Brc-20 in eine erweiterte Version namens bitRC-20 optimiert, um den Anforderungen für den Betrieb einer Stablecoin gerecht zu werden. bitRC-20 ist abwärtskompatibel mit Brc-20 und verfügt über zusätzliche Mint- und Burn-Vorgänge, um das Prägen und Brennen von Stablecoins zu erleichtern.

Die allgemeine Prägelogik von bitUSD ähnelt der von MakerDAO. Zunächst müssen Benutzer BTC im Bitcoin-Mainnet überbesichern. Dann leitet das Orakel die Informationen an L2 weiter. Das auf L2 eingesetzte bitSmileyDAO sendet nach Erhalt und Validierung der Orakelinformationen per Konsens eine Mint-bitUSD-Nachricht an Validierer im Bitcoin-Mainnet und prägt so bitUSD im Mainnet.

Quelle: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

Die Einlösungslogik ähnelt der Prägelogik. Wenn Benutzer ihre Sicherheiten abrufen, werden auch die entsprechenden BitUSD entsprechend verbrannt.

Quelle: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

Wenn die Besicherungsquote unter den Schwellenwert fällt, leitet bitSmiley außerdem eine Liquidation ein, um die Sicherheiten zu versteigern. Ähnlich wie der Liquidationsmechanismus von MakerDAO verwendet die Liquidation von bitSmiley ein holländisches Auktionsmodell, bei dem das Gebot hoch beginnt und allmählich sinkt. bitSmiley wird außerdem 90 % der Stabilitätsgebühren und Auktionserlöse einem Liquidationspuffer zuweisen, um die Sicherheit des Gesamtsystems zu gewährleisten. Darüber hinaus wird bitSmiley, wenn der Liquidationspuffer immer noch nicht ausreicht, um die Schulden zu decken, die zukünftigen Einnahmen der Plattform als Sicherheit für die Schuldenauktion verwenden, um uneinbringliche Schulden so weit wie möglich zu minimieren und die Plattform so besser vor extremer Marktvolatilität zu schützen.

Quelle: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

Das dezentralisierte, überbesicherte Stablecoin-Design von MakerDAO wurde vom Markt bestätigt. bitSmiley verweist geschickt auf den Ansatz von MakerDAO, geht aber gleichzeitig behutsamere Neuerungen beim Token-Standard und Liquidationsmechanismus ein, um den Stablecoin-Anforderungen im Bitcoin-Ökosystem besser gerecht zu werden.

bitLending

Neben dem Bedarf an Stablecoins hat bitSmiley auch den Bedarf der Bitcoin-Benutzer an Liquiditätskrediten aufmerksam wahrgenommen. Daher kann bitSmiley auch native dezentrale Kreditdienste für Bitcoin anbieten.

Die Implementierung von bitLending ähnelt anderen P2P-Kreditprotokollen in anderen Ökosystemen. Kreditgeber können Kreditangebote auf bitLending veröffentlichen und dabei Art und Menge der angebotenen bitRC-20-Token, Kreditbedingungen und Zinssätze angeben. Kreditnehmer können Kreditangebote annehmen, die ihnen gefallen. Nach der Zuordnung generiert bitLending eine Multisig-Adresse für die Geldüberweisung. Kreditnehmer und Kreditgeber müssen Vermögenswerte an die Multisig-Adresse überweisen und auf die Bestätigung in der Kette warten. Nach der Bestätigung kann der Kreditnehmer den Kredit abheben.

Aufgrund der langen Blockzeiten des Bitcoin-Netzwerks kann sich bitLending bei der Liquidation nicht wie andere Kreditprotokolle auf Orakel verlassen. Wenn der Preis des als Sicherheit hinterlegten Vermögenswerts des Kreditnehmers erheblich sinkt, kann dieser seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, was den Kreditgeber großen Verlusten aussetzt. Um dieses Problem zu lösen, führt bitLending eine Kreditversicherung ein. Sowohl der Kreditnehmer als auch der Kreditgeber müssen eine Versicherungsgebühr an die Multisig-Adresse überweisen, bevor sie den Kredit und die Sicherheiten übertragen. Die Versicherer können die Gebühren an der Multisig-Adresse einziehen und sich dafür entscheiden, die Verluste des Kreditgebers zu versichern. Wenn der Kreditnehmer seinen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommt, werden die Mittel des Versicherers in der Multisig verwendet, um den Kreditgeber zu entschädigen und so die Interessen des Kreditgebers zu schützen.

Quelle: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

bitSmiley plant außerdem, den Kreditmechanismus von bitLending weiter zu optimieren, um die Aufteilung und Zusammenführung von Aufträgen zu unterstützen und so die Kapitaleffizienz zu verbessern. Darüber hinaus plant bitSmiley die Einführung von auf bitLending zugeschnittenen CDS (Credit Default Swaps), um anspruchsvollere traditionelle Finanzinstrumente in das Bitcoin-Ökosystem zu bringen.

Zusammenfassend hat bitSmiley nicht nur Stablecoins und Kredite in das DeFi-Ökosystem eingeführt, sondern auch die Stablecoin- und Kreditprotokolle auf der Grundlage der Einzigartigkeit von Bitcoin behutsam optimiert. Mit der Einführung von BTC L2s und der allmählichen Reifung der Produkte von bitSmiley hat sein kombiniertes Stablecoin- und Kreditmodell das Potenzial, zum Liquiditätsknotenpunkt des Bitcoin-Netzwerks zu werden, Liquidität zu bündeln, die Kapitaleffizienz zu verbessern und ökologische Vitalität zu verleihen. Der First-Mover-Vorteil von bitSmiley könnte bitUSD als harte Währung für den Wertaustausch auf Bitcoin etablieren und seine Netzwerkeffekte weiter ausbauen, um Ökosystemgräben aufzubauen und eine Dimensionsreduzierung gegenüber Wettbewerbern zu erzielen.

Jüngste Fortschritte

Neben seinem starken Gründerteam und seinen Produktfähigkeiten sind auch die Stärken von bitSmiley in den Bereichen Marketing, Community-Aufbau und Betrieb bemerkenswert. In letzter Zeit hat bitSmiley seine Werbeaktionen verstärkt – es wurden Investoren und Partner angekündigt, AMAs und Twitter Spaces organisiert und die Anzahl der Community-Diskussionen und Follower erhöht. Um das Engagement der Community weiter zu stärken und frühe Unterstützer zu belohnen, hat bitSmiley eine Reihe von NFT-Kampagnen gestartet.

Zunächst hat bitSmiley 100 OG NFTs namens bitDisc-Gold exklusiv an Bitcoin OGs und Branchenführer ausgegeben. Inhaber von bitDisc-Gold werden in einen privaten Bitcoin OG-Club eingeladen, erhalten vorrangigen Zugriff auf bitSmiley-Produkte und weitere zukünftige Vorteile.

Zweitens hat bitSmiley 10.000 bitDisc-Black NFTs auf den Markt gebracht, um regelmäßige Benutzer, frühe Unterstützer und Mitwirkende zu belohnen. Inhaber von bitDisc-Black genießen außerdem Zugang zu Produkttests, potenziellen Airdrops und anderen Vergünstigungen.

Quelle: https://medium.com/@bitsmiley_labs/btc-leading-protocol-introduces-og-nft-bitdisc-6b3684a59615

Derzeit hat bitSmiley 1.999 Follower aus der ersten Community gewonnen und die verbleibenden Whitelist-Plätze werden im Rahmen zukünftiger Kampagnen vergeben. Wichtige KOLs auf Twitter haben ebenfalls Retweet-Kampagnen für Whitelist-Geschenke gestartet. Darüber hinaus hat bitSmiley eine neue Whitelist-Geschenkkampagne für aktive Discord-Mitglieder gestartet – Benutzer können bitSmileys Discord beitreten und aktiv an Diskussionen teilnehmen, um sich für die Whitelist zu qualifizieren.

Abschluss

Nach eingehender Recherche und Analyse ist MT Capital sehr optimistisch hinsichtlich des Wachstumspotenzials von bitSmiley und hat sich an der jüngsten Finanzierungsrunde von bitSmiley beteiligt. bitSmiley verfügt über fundierte Einblicke in die Marktlücken für Stablecoins und Kreditprodukte im Bitcoin-Ökosystem. Durch die Einführung innovativer nativer, überbesicherter Bitcoin-Stablecoins und dezentraler P2P-Kredite haben sie eine perfekte Produkt-Markt-Passung erreicht. Darüber hinaus bieten die Stablecoins von bitSmiley nicht nur neue Möglichkeiten zur Wertverankerung und -übertragung im Bitcoin-Netzwerk, sondern ihre Kreditprodukte schaffen auch neue Anwendungsfälle und Möglichkeiten zur Werterfassung für die Stablecoins. Wir glauben, dass bitSmiley mit seinem First-Mover-Vorteil schnell leistungsstarke Ökosystem-Netzwerkeffekte aufbauen und zu einem führenden DeFi-Produkt im Bitcoin-Ökosystem werden wird.

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