Der Kryptomarkt ist in ständiger Bewegung, doch Daten lügen nie. Wir hören oft den Begriff „Finanzierungsrate“ – aber was sagt sie uns eigentlich?
Einfach gesagt ist die Finanzierungsrate im Markt für Perpetual-Futures die Gebühr, die im regelmäßigen Rhythmus zwischen Long- und Short-Positionen gezahlt wird. Ist die Finanzierungsrate positiv, bedeutet das: Long zahlt Short. Ist sie negativ, zahlt Short Long. Das ist wie ein eingebauter Ausgleichsmechanismus, der verhindert, dass der Preis von Perpetual-Futures zu stark vom Spotpreis abweicht.
Wenn die Finanzierungsrate über längere Zeit hoch bleibt (zum Beispiel in der vergangenen Woche die meiste Zeit bei 0,01 % oder mehr), spiegelt das häufig eine bullische Marktstimmung wider: Viele Trader sind bereit, eine Prämie zu zahlen, um Long-Positionen zu halten. Umgekehrt, wenn die Finanzierungsrate dauerhaft negativ ist, könnte das darauf hindeuten, dass eine bärische Stimmung dominiert.
Wenn wir zum Beispiel sehen, dass BTC in einem Aufwärtszyklus ist und die Finanzierungsrate an den wichtigsten Börsen kontinuierlich bei 0,015 % oder sogar höher bleibt, zeigt das: Die Begeisterung für Longs ist stark. Kurzfristig kann jedoch ein Rücksetzer-Risiko bestehen, weil die Kosten für Longs immer weiter steigen. Und wenn der Markt plötzlich fällt und die Finanzierungsrate rasch ins Negative kippt, kann das auf panikartige Verkäufe hindeuten – gleichzeitig kann sich aber auch eine Erholung anbahnen.
Wenn man die Finanzierungsrate versteht, kann das helfen, die subtilen Veränderungen in der Marktstimmung klarer zu erkennen. Das ist keine Anlageberatung, sondern soll eine Perspektive geben, um den Markt besser zu beobachten.
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Einfach gesagt ist die Finanzierungsrate im Markt für Perpetual-Futures die Gebühr, die im regelmäßigen Rhythmus zwischen Long- und Short-Positionen gezahlt wird. Ist die Finanzierungsrate positiv, bedeutet das: Long zahlt Short. Ist sie negativ, zahlt Short Long. Das ist wie ein eingebauter Ausgleichsmechanismus, der verhindert, dass der Preis von Perpetual-Futures zu stark vom Spotpreis abweicht.
Wenn die Finanzierungsrate über längere Zeit hoch bleibt (zum Beispiel in der vergangenen Woche die meiste Zeit bei 0,01 % oder mehr), spiegelt das häufig eine bullische Marktstimmung wider: Viele Trader sind bereit, eine Prämie zu zahlen, um Long-Positionen zu halten. Umgekehrt, wenn die Finanzierungsrate dauerhaft negativ ist, könnte das darauf hindeuten, dass eine bärische Stimmung dominiert.
Wenn wir zum Beispiel sehen, dass BTC in einem Aufwärtszyklus ist und die Finanzierungsrate an den wichtigsten Börsen kontinuierlich bei 0,015 % oder sogar höher bleibt, zeigt das: Die Begeisterung für Longs ist stark. Kurzfristig kann jedoch ein Rücksetzer-Risiko bestehen, weil die Kosten für Longs immer weiter steigen. Und wenn der Markt plötzlich fällt und die Finanzierungsrate rasch ins Negative kippt, kann das auf panikartige Verkäufe hindeuten – gleichzeitig kann sich aber auch eine Erholung anbahnen.
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