Bitcoin (BTC) hat gerade seinen schlechtesten Monat seit Juni 2022 verzeichnet und ist um 20,48% gefallen – bei abnehmender Nachfrage und einem risikovermeidenden Marktumfeld.

Drei weitere On-Chain-Indikatoren deuten auf eine zunehmende Bitcoin-Kapitulation und erste Anzeichen einer nachlassenden Verkäuferseite hin.

Santiment: ETF-Abflüsse nahe an Kapitulationsniveaus

Das On-Chain-Analyseunternehmen Santiment berichtete, dass Bitcoin-ETFs seit dem 6. Mai insgesamt 8,475 Milliarden US-Dollar an Nettoabflüssen verzeichnet haben.

Folgen Sie uns auf X, um die neuesten Nachrichten in Echtzeit zu erhalten

Das Unternehmen argumentierte jedoch, dass Geldströme eher als Stimmungsindikator funktionieren als als Warnsignal vor einem Crash. Die Preise würden sich im Zeitverlauf oft in die entgegengesetzte Richtung der Erwartungen der Masse bewegen, so das Unternehmen.

„Je größer diese Serie an BTC-Abflüssen wird, desto zuverlässiger können wir diesen Abschnitt als Frust, Angst und Retail-Kapitulation identifizieren – statt als einen frischen Grund zur Panik“, hieß es in dem Beitrag.

Santiment fügte hinzu, dass starke Rückzahlungen darauf hindeuten, dass viele schwache Hände bereits ausgestiegen sind. Längere Abflüsse würden daher die These stützen, dass Bitcoin sich dem „Prime-Bottom-Zone“ nähert.

Unterwassertiefe Angebotswerte deuten auf Stress bei Anlegern hin

Glassnode-Daten zeigen in dieselbe Richtung. Das Unternehmen sagte, dass derzeit rund 10,83 Millionen BTC im Verlust stehen, gegenüber 9,22 Millionen BTC im Gewinn. Dies markiert einen der stärksten Rückgänge bei der Profitabilität im laufenden Zyklus.

Historisch gesehen, so Glassnode, ging ein Umschlagen von verlustbringendem Angebot hin zu profitierendem Angebot mit finanzieller Belastung und weit verbreiteter Kapitulation bei neueren Teilnehmern einher. Währenddessen sind langfristige Inhaber zur Akkumulation zurückgekehrt.

Das Unternehmen warnte jedoch, dass ein finaler Volatilitäts-„Spike“, der durch Kapitulation ausgelöst wird, nicht ausgeschlossen werden kann.

„Die Daten deuten darauf hin, dass Bitcoin von einer Distributionsphase in eine Phase der Akkumulation übergeht, aber eine Bestätigung ist noch erforderlich. Während sich die Grundlagen für eine längerfristige Erholung allmählich herausbilden, muss der Markt möglicherweise erst einen letzten Belastungstest des Vertrauens bestehen, bevor ein nachhaltiger Aufwärtstrend entstehen kann“, sagte Glassnode.

Bitcoin Net Supply Ratio erreicht ein Tief aus dem Bärenmarkt 2022

AnalystDarkfost hob ein drittes Signal aus dem Net UTXO Supply Ratio von Bitcoin hervor.

„Dieses Verhältnis ist nun seit einer Woche negativ und hat gerade -0,075 erreicht, was einem Kaufsignal entspricht. Das letzte Mal, dass dies geschah, war Ende 2022 – direkt am Ende des Bärenmarkts“, schrieb er.

Er stellte klar, dass das Signal kein Tief erkennt. Dennoch bemerkte der Analyst, dass eine wachsende Zahl von Indikatoren extreme Werte erreicht hat. Seiner Ansicht nach deutet dies darauf hin, dass Bitcoin „in eine echte Abwertungsphase eintritt“.

„Wir haben jetzt mehrere Signale, die auf eine Erschöpfung der Verkäufer hindeuten. Der nächste Schritt ist eine Erneuerung der Nachfrage – und das könnte etwas Zeit in Anspruch nehmen“, ergänzte Darkfost.

Dennoch bleibt Vorsicht geboten. BeInCrypto hob hervor, dass der Coinbase Premium von Bitcoin Mitte Januar nahe 95.583 $ ins Negative gedreht ist.

Bis zum 24. Februar war BTC um 33 % abgestürzt – auf etwa 64.100 $. Die aktuelle Negativserie dauert länger an. Wenn der Premium negativ bleibt, deutet das Januar-Vorbild darauf hin, dass das Abwärtsrisiko weiterhin besteht.

Abonniere unseren YouTube-Kanal, um zu sehen, wie Führungskräfte und Journalisten mit Expertenwissen Einblicke geben