【Mittags-Tiefenanalyse | Neubewertung des Speicherketten-Werts】Nvidias Quartalsbericht ist zwar beeindruckend, doch die echte Engstelle bei KI liegt im Speicher. Die HBM3E-Bruttomarge liegt bei 78% – deutlich höher als bei herkömmlichem DRAM (25%). Die drei größten Speicherhersteller kontrollieren 95% der Kapazität, und die Verträge sind bis 2029 gesichert.
Daten: Für jede Blackwell-GPU werden 192GB HBM benötigt, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Die jährliche Nachfrage nach HBM steigt um 40%, das Angebot nur um 6–8%, der Mangel hält bis 2028 an.
Bewertung: Bei Speicheraktien liegt das KGV nur bei 5–10, bei Nvidia bei 35, bei AMD bei 45. Bei gleicher KI-Bindung liegt die Bewertungsdifferenz bei 5–7x. Der Speichersektor wandelt sich von zyklischen Aktien zu Wachstumsaktien.
On-chain kann man über Perps die Speicheraktien 7x24 Stunden handeln, ohne auf die Börsenöffnung in den USA zu warten.
$BTC $ONDO $ETH
#AlphaGBM #AI #Speicherchips
Daten: Für jede Blackwell-GPU werden 192GB HBM benötigt, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Die jährliche Nachfrage nach HBM steigt um 40%, das Angebot nur um 6–8%, der Mangel hält bis 2028 an.
Bewertung: Bei Speicheraktien liegt das KGV nur bei 5–10, bei Nvidia bei 35, bei AMD bei 45. Bei gleicher KI-Bindung liegt die Bewertungsdifferenz bei 5–7x. Der Speichersektor wandelt sich von zyklischen Aktien zu Wachstumsaktien.
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