Wedbush nahm die Coverage für SpaceX (SPCX) mit einer Einstufung auf „Outperform“ auf und nannte ein Kursziel von 190 US-Dollar. Das Unternehmen bezeichnete SpaceX als Spiel auf künstliche Intelligenz als Infrastruktur, nicht als ein traditionelles Raumfahrtgeschäft.
Wedbushs globaler Leiter für Tech-Forschung, Dan Ives, machte den Fall bei CNBCs Fast Money. Er argumentierte, dass die KI-Compute-Sparte von SpaceX dazu führen könnte, dass das Unternehmen zu den Top-Long-Term-Wetten der Branche auf einen Hyperscaler gehört.
Ives baut seine SpaceX-Bull-These auf
Das Kursziel von 190 US-Dollar bedeutet etwa ein 11 %iges Upside-Potenzial gegenüber dem Schlusskurs von SPCX am Dienstag bei 170,86 US-Dollar. Wedbush bewertet SpaceX mit dem Sum-of-the-Parts-Modell. KI-Compute bildet einen wichtigen Bestandteil dieser langfristigen These.
„Das ist viel eher ein KI-Spiel, und genau so sehen wir das aus der Perspektive der Daten.“
Dan Ives, CNBC
Ives räumte ein, dass die Aktie im Vergleich zum aktuellen Umsatz teuer aussieht. Er sagte, dass die Umsetzung in den nächsten zwei bis drei Jahren SpaceX zu einem der besten KI-plays am Markt machen könnte.
SpaceX ist viel eher ein KI-Play, gut positioniert, um ein großer Hyperscaler zu werden, sagt Wedbush’s @DivesTech $SPCX https://t.co/Sa5wSKpHV7
— CNBC's Fast Money (@CNBCFastMoney) 30. Juni 2026
SpaceX steuert auf die Aufnahme in den Nasdaq 100 zu. Die Aktien hatten vor kurzem einen wichtigen Unterstützungsbereich getestet, nachdem das Unternehmen nach dem Rekord-IPO. Ein späterer Anleiheverkauf löste einige Warnungen vor einer Blase aus.
Starlink verankert weiterhin das SpaceX-Bull-Case
Starlink bleibt der eigentliche Motor von SpaceX. Die Satelliten-Breitband-Sparte erwirtschaftete im vergangenen Jahr rund 11,4 Milliarden US-Dollar Umsatz, etwa 61% des Gesamtumsatzes des Unternehmens, und erzielte auch dann einen soliden operativen Gewinn, als SpaceX insgesamt einen Nettoverlust auswies.
Das $190-Ziel von Wedbush stützt sich stark auf die wiederkehrenden Abo-Einnahmen von Starlink und die steigenden Margen. Darüber liegen dann das Startgeschäft und die neuere KI-Einheit.
Der Start ist die strategische Burggraben, nicht der Gewinntreiber. Falcon 9 dominiert den globalen Startmarkt, und Starship will die Kosten weiter senken, indem es pro Flug mehr Satelliten transportiert. Der Bereich bringt jedoch viel weniger Umsatz ein als Starlink, und bei den meisten Starts werden lediglich die eigenen Satelliten von SpaceX ausgebracht, statt dass dadurch externe Verkäufe generiert werden.
Genau das erklärt, warum Anleger das Wachstum der Starlink-Abonnenten und die Margen so genau im Blick haben. Wenn dieses Geschäft weiter skaliert, kann es für sich genommen einen großen Anteil an der Bewertung von SpaceX tragen, wobei die KI-Infrastruktur zusätzlichen Auftrieb liefert – statt den gesamten Bull Case allein zu tragen.