【Mittags-Deep-Dive-Analyse｜Neu-Bewertung des Werts von Speicherketten】Nvidias Quartalszahlen sind beeindruckend, aber die eigentliche KI-Engstelle liegt im Speicher. HBM3E erzielt eine Bruttomarge von 78% – deutlich höher als bei herkömmlichem DRAM (25%). Die drei führenden Speicherhersteller kontrollieren 95% der Kapazitäten; Verträge sind bis 2029 fest gebunden.
Daten: Jede Blackwell-GPU benötigt 192GB HBM, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Der HBM-Jahresbedarf steigt um 40%, das Angebot nur um 6–8%; die Knappheit dauert bis 2028 an.
Bewertung: Speicheraktien haben ein KGV von nur 5–10, Nvidia 35 und AMD 45. Bei gleicher KI-Beteiligung liegt die Bewertungsdifferenz bei 5–7x. Speicher entwickelt sich vom Zyklus- zum Wachstumswert.
Mit On-Chain-perp kann man Speicheraktien rund um die Uhr (7x24) positionieren, ohne auf die US-Börsenöffnung warten zu müssen.
$ETH $BTC $ONDO
#AlphaGBM #AI #Speicherchips
Daten: Jede Blackwell-GPU benötigt 192GB HBM, die Kosten liegen bei über 3000 US-Dollar. Der HBM-Jahresbedarf steigt um 40%, das Angebot nur um 6–8%; die Knappheit dauert bis 2028 an.
Bewertung: Speicheraktien haben ein KGV von nur 5–10, Nvidia 35 und AMD 45. Bei gleicher KI-Beteiligung liegt die Bewertungsdifferenz bei 5–7x. Speicher entwickelt sich vom Zyklus- zum Wachstumswert.
Mit On-Chain-perp kann man Speicheraktien rund um die Uhr (7x24) positionieren, ohne auf die US-Börsenöffnung warten zu müssen.
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