JPMorgan Chase hat seinen digitalen Einzahlungstoken, JPM Coin, von seiner internen Blockchain auf das öffentliche, auf Ethereum basierende Netzwerk Base von Coinbase verschoben. Dieser Schritt erfolgt sechs Jahre, nachdem JPMorgan 2019 erstmals blockchain-basierte Einlagenkonten für institutionelle Kunden eingeführt hat, und zwar mit einer genehmigten Version von Ethereum, die später Kinexys genannt wurde.
Laut den Führungskräften von JPMorgan hat die Bank eine steigende Kundennachfrage erlebt, Zahlungen und Sicherheitenmanagement direkt auf öffentlichen Blockchains durchzuführen. Während die multinationalen Finanzinstitutionen weiterhin die Kontrolle über den Zugang zum Token haben, wäre die Verarbeitung von täglich etwa $10 Billionen an Zahlungen in einem öffentlichen Netzwerk geeigneter als in einem privaten.
Wie in Cryptopolitan berichtet, wurde JPM Coin am 12. November eingeführt und erfolgreich von Mastercard und Coinbase getestet.
JPMorgan Produktleiter: Base ist wichtig für institutionelle Kunden
Die Blockchain-Zahlungsinitiative von JPMorgan begann als streng kontrolliertes Experiment. Das ursprüngliche JPMD erlaubte genehmigten institutionellen Kunden, tokenisierte Bankeinlagen intern zu bewegen und Zahlungen rund um die Uhr ausschließlich auf Kinexys abzuwickeln.
Die neue Bereitstellung auf Base ist das erste Mal, dass JPMorgan den Einlagen-Token vollständig in eine öffentliche Blockchain-Umgebung migriert hat. Basak Toprak, Produktleiterin für Einlagen-Token bei JPMorgans Kinexys Digital Payments-Einheit, sagte, der Grund für die Migration zu Base sei die Nachfrage gewesen.
„Im Moment ist die einzige Bargeld- oder Bargeldäquivalent-Option, die auf öffentlichen Ketten verfügbar ist, Stablecoins“, sagte Toprak in einem kürzlichen Interview. „Es gibt eine Nachfrage nach Zahlungen auf öffentlichen Ketten unter Verwendung eines Bankeinlagenprodukts. Wir hielten dies für besonders wichtig für institutionelle Kunden.“
Die öffentliche Blockchain von Coinbase hat günstigere Transaktionen als das Hauptnetzwerk von Ethereum, obwohl sie die Sicherheitsfähigkeiten des am häufigsten genutzten DeFi-Netzwerks hat. Die Ankunft von JPMD auf Base wurde in einigen Ecken der Krypto-Industrie mit Begeisterung aufgenommen, wo Befürworter die Verknüpfung der Zahlungsmünze der Bank mit der größten Krypto-Börse der USA feierten.
Allerdings gibt es laut Toprak nicht viel zu feiern, denn „eine Zahlung ist eine Zahlung“.
„Bargeld wird heute in der traditionellen Finanzwelt als Sicherheit verwendet, daher kann es auch in der Blockchain-Welt als Sicherheit genutzt werden. Daran ist nichts Neues“, erklärte sie.
Viele der krypto-nativen Bankenfirmen interagieren bereits mit Coinbase für Handel, Verwahrung und Sicherheitenmanagement. Diese bestehende Beziehung macht Base zum bevorzugten Ort für die Abwicklung von Verpflichtungen unter Verwendung tokenisierter Bankeinlagen, sagte der Produktleiter für tokenisierte Einlagen.
Ist JPMD eine Stablecoin?
Margin-Zahlungen und Sicherheitenübertragungen werden meist über Stablecoins oder über traditionelle Bankkonten off-chain abgewickelt, wobei jeder Ansatz seine Einschränkungen hat. Bankkonten haben Ausschlusszeiten und Abwicklungsverzögerungen, und Stablecoins bringen unterschiedliche Risikobetrachtungen für Institutionen mit sich, die an regulierte Bankeinlagen gewöhnt sind.
„Das ist also der Anwendungsfall, den sie annehmen und nutzen möchten: JPM Coin als Mittel, um entweder Sicherheiten zu halten oder Margin-Zahlungen für Transaktionen im Zusammenhang mit ihren Krypto-Einkäufen zu leisten“, fuhr Toprak fort.
Viel anders als offene Stablecoins ist JPMD genehmigt und kann nur zwischen auf der Whitelist stehenden Kunden übertragen werden, die den Onboarding-Prozess von JPMorgan abgeschlossen haben. Diese Struktur ermöglicht es der Bank, ihr Einlagen-Geschäft auf öffentliche Infrastruktur auszudehnen, ohne die Kontrolle über Compliance oder Token-Governance aufzugeben.
„Einlagen sind offensichtlich die dominante Form von Geld in der traditionellen Welt, und wir glauben sehr stark, dass sie auch ihren Platz in der Onchain-Welt haben sollten“, sagte Toprak.
Sie gab auch zu, dass die Bereitstellung auf einer öffentlichen Blockchain jahrelange interne Vorbereitungen erforderte, betonte jedoch, dass JPMorgan daran arbeitete, die Governance-, Compliance- und Risikoteams zufriedenzustellen.
„Das ist die Arbeit, die wir in den letzten Jahren geleistet haben. Wir haben unseren internen Teams gezeigt, dass wir dies auf sehr kontrollierte Weise tun können, weil wir den Smart Contract steuern“, fügte sie hinzu.
Brian Foster, globaler Leiter von Coinbase Wholesale, prägte den Begriff tokenisierte Einlagen als „Cousin der Stablecoins“.
„Ich bin nicht hier, um Ihnen zu sagen, dass das eine besser ist als das andere; der Markt wird uns das sagen. Ich denke, die Banken müssen herausfinden: 'Wie exportiere ich das?' Wie bekomme ich eine Verteilung für dieses neue Produkt außerhalb der vier Wände meiner Bank?“ schätzte Foster.
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