Plötzlich! Japans Zinserhöhung steht kurz davor, den globalen Aktienmarkt zum Fallen zu bringen
Die Zinserhöhungspolitik Japans steht unmittelbar bevor und hat bereits zu einem gleichzeitigen Rückgang des globalen Aktienmarktes geführt. Als weltweit führendes „Kernangebot an Kapital“ hat Japan lange Zeit den ausländischen Markt intensiv bearbeitet und investiert breit in US- und europäische Anleihen, US-Aktien und Bitcoin sowie andere Vermögenswerte. Diese Operation ist bekannt als das „Yen-Negativzinstransaktionsgeschäft“ – durch die Aufnahme von niedrig verzinsten Yen werden hochrentierliche ausländische Vermögenswerte erworben. Der globale Umfang dieses Arbitragemodells hat derzeit etwa 20 Billionen US-Dollar erreicht.
Sobald Japan mit der Zinserhöhung beginnt, werden die Kosten für Yen-Kredite direkt steigen, während der Yen-Kurs ebenfalls stärker wird, was den Gewinnraum des Negativzinstransaktionsgeschäfts erheblich einschränkt. Vor diesem Hintergrund werden die Investoren gezwungen sein, ihre ausländischen Bestände zu verkaufen, um Yen zu tauschen und Kredite zurückzuzahlen. Diese Reihe von Aktionen könnte eine Kettenreaktion auf die globalen Finanzmärkte auslösen.
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#BinanceABCs #巨鲸动向 #美联储降息
Die Zinserhöhungspolitik Japans steht unmittelbar bevor und hat bereits zu einem gleichzeitigen Rückgang des globalen Aktienmarktes geführt. Als weltweit führendes „Kernangebot an Kapital“ hat Japan lange Zeit den ausländischen Markt intensiv bearbeitet und investiert breit in US- und europäische Anleihen, US-Aktien und Bitcoin sowie andere Vermögenswerte. Diese Operation ist bekannt als das „Yen-Negativzinstransaktionsgeschäft“ – durch die Aufnahme von niedrig verzinsten Yen werden hochrentierliche ausländische Vermögenswerte erworben. Der globale Umfang dieses Arbitragemodells hat derzeit etwa 20 Billionen US-Dollar erreicht.
Sobald Japan mit der Zinserhöhung beginnt, werden die Kosten für Yen-Kredite direkt steigen, während der Yen-Kurs ebenfalls stärker wird, was den Gewinnraum des Negativzinstransaktionsgeschäfts erheblich einschränkt. Vor diesem Hintergrund werden die Investoren gezwungen sein, ihre ausländischen Bestände zu verkaufen, um Yen zu tauschen und Kredite zurückzuzahlen. Diese Reihe von Aktionen könnte eine Kettenreaktion auf die globalen Finanzmärkte auslösen.
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