Die Federal Reserve kündigt erneut eine Zinssenkung an, die politischen Unterschiede verstärken die Marktvolatilität

Die US-Notenbank kündigte in der neuesten FOMC-Sitzung an, den Leitzins um einen Punkt (25 Basispunkte) zu senken und den Bereich auf 3,5%~3,75% zu senken, was die dritte Zinssenkung in diesem Jahr und den niedrigsten Stand seit 2023 darstellt. Diese Maßnahme entspricht den Markterwartungen, jedoch die seltene öffentliche Meinungsverschiedenheit unter den Entscheidungsträgern macht diese Zinssenkung noch symbolischer.

Neun Mitglieder unterstützen eine Zinssenkung, aber zwei möchten den Status quo beibehalten, und ein weiteres plädiert für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte.

Obwohl die Zinspolitik tendenziell locker ist, halten die Beamten in der neuesten Prognose an der Aussicht fest, dass es bis 2026 nur einmal zu einer Zinssenkung kommen wird, was zeigt, dass der zukünftige politische Kurs stark von Daten abhängt. Die Öffentlichkeit verfolgt auch die Möglichkeit, dass dies die letzte Sitzung unter Vorsitz von Jerome Powell sein könnte, da Präsident Trump bereits öffentlich nach einem Nachfolger sucht, und der Markt allgemein der Meinung ist, dass die Stimmen für einen aktiveren, lockereren Kandidaten am höchsten sind, was die Perspektiven der Geldpolitik noch unsicherer macht.

Der globale Markt reagiert schnell, die Kryptowährungen zeigen große Volatilität und steigen.

Nach der Veröffentlichung der Zinspolitik reagierte der globale Markt sofort. Die US-Aktien stiegen, und die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen fiel leicht auf etwa 4,12%, was deutlich auf eine Verbesserung der allgemeinen Kapitalstimmung hinweist. Der Kryptomarkt reagierte noch heftiger, Bitcoin ($BTC) stieg nach der Bekanntgabe der Nachricht schnell an und erreichte kurzfristig etwa 93.000 US-Dollar, schwankte jedoch stark im Bereich von 92.000 bis 94.000 US-Dollar. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts lag der Bitcoin-Preis bei 90.986 US-Dollar.

Bitcoin stieg kurzfristig auf 93.000 US-Dollar und liegt derzeit bei 90.986 US-Dollar. CoinGecko

Ethereum ($ETH) stieg ebenfalls um etwa 3% und liegt bei etwa 3.300 US-Dollar, andere Hauptwährungen wie Solana ($SOL), Ripple ($XRP) und Binance Coin ($BNB) verzeichneten ebenfalls Anstiege im Bereich von 2%~6%. Mehrere Analysten weisen darauf hin, dass der Markt im Kontext des Beginns des Zinssenkungszyklus allgemein der Meinung ist, dass die Federal Reserve erneut Liquidität bereitstellt, was bedeutet, dass "risikobehaftete Vermögenswerte eine Atempause erwarten können".

Darüber hinaus kündigte die Federal Reserve an, dass sie ab dem 12. Dezember erneut kurzfristige Staatsanleihen kaufen wird und in den nächsten 30 Tagen bis zu 40 Milliarden US-Dollar an T-Bills erwerben wird. Obwohl die Offiziellen dies als 'Reserveverwaltungsoperation' bezeichnen, sieht der Markt dies allgemein als eine 'QE-ähnliche' Liquiditätsfreigabe, die eine direkte positive Wirkung auf die Vermögenspreise hat.

Die Zinssenkung fiel geringer aus als erwartet, die zukünftigen Märkte werden weiterhin von den Daten abhängen.

Obwohl der Markt kurzfristig euphorisch ist, wird der Ton von Powells Pressekonferenz als "eher neutral" angesehen.

Laut dem CME FedWatch-Tool erwartet der Markt, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung im Januar 2026 nur etwa 22,1% beträgt, was zeigt, dass die Händler den nachfolgenden geldpolitischen Lockerungen nicht vollständig vertrauen. Einige Wirtschaftswissenschaftler von Wall Street glauben sogar, dass die Federal Reserve gezwungen sein könnte, den Zinssenkungszyklus zu unterbrechen, wenn die Inflation ansteigt oder der Arbeitsmarkt erneut angespannt wird.

Der Markt erwartet, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung im Januar 2026 nur etwa 22,1% beträgt. CME FedWatch

Es gibt jedoch auch Analysten, die optimistischer sind. CryptoQuant weist darauf hin, dass, falls die zukünftige Politik eindeutig in eine stärker taubenhafte Richtung tendiert, Bitcoin die Möglichkeit hat, den Schlüsselwiderstand von 99.000 bis 102.000 US-Dollar herauszufordern; Forscher von 21Shares stellen klar, dass eine Zinssenkung selbst gleichbedeutend mit einer Einspeisung von kostengünstigerem Kapital in den Markt ist, historische Beweise zeigen, dass dies letztendlich die Kryptowährungen wieder stärken wird.

Bitcoin durchbricht die 93.000 US-Dollar-Marke, der Markt wettet auf einen neuen Liquiditätszyklus.

Nach dieser Zinssenkung durchbrach Bitcoin kurzfristig die 93.000 US-Dollar-Marke, was zeigt, dass der Markt ihn als Begünstigten des neuen Liquiditätszyklus ansieht. Nach mehreren FOMC-Sitzungen zeigt Bitcoin häufig eine Struktur von "zuerst steigen, dann schwanken", und dieser Trend zeigt sich noch stärker.

Dennoch warnen die meisten Analysten, dass die tatsächlichen Faktoren, die die Entwicklung von Bitcoin beeinflussen werden, der politische Rhythmus im Jahr 2026, der globale Inflationsverlauf und das Management der Bilanz der Federal Reserve sein werden. Powell hat angedeutet, dass die gegenwärtige Phase nicht eine umfassende Lockerung ist, sondern 'vorsichtig zwischen mehreren Risiken voranzuschreiten', was zeigt, dass der Markt noch mehr Signale verarbeiten muss, um die Trends zu beurteilen.

Die derzeit größte Unsicherheit auf dem Markt ergibt sich aus der Auswahl des nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve. Wenn der von Trump ernannte Kandidat zu drastischen Zinssenkungen oder einer schnellen Bilanzausweitung neigt, könnte dies dazu führen, dass die Kapitalmärkte früher in Schwung kommen; im umgekehrten Fall, wenn die Politik sich in eine konservative Richtung wendet, könnte der Aufwärtstrend von Bitcoin auch langsamer werden.

Dennoch wird die Anziehungskraft von Bitcoin in einem Umfeld mit Zinssenkungen als stark angesehen, risikobehaftete Vermögenswerte profitieren allgemein, und die Marktstimmung ist kurzfristig optimistisch. In Resonanz mit der gesamtwirtschaftlichen Politik, Kapitalzuflüssen und der Marktstruktur könnte Bitcoin wieder in eine Phase hoher Volatilität eintreten, was die Risikobereitschaft und das Urteilsvermögen der Investoren auf die Probe stellt.

Dieser Artikel wird mit Genehmigung von (Krypto-Stadt) übertragen.

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