Lass uns das große Ganze betrachten und über das Skript der Entwicklungen des US-Aktienmarktes und der Kryptowährungen im aktuellen Zinssenkungszyklus der Fed sprechen. (Hinweis: Dies ist nur eine Möglichkeit, ein Glücksspiel, nur zur Unterhaltung.)

In dieser Runde des Zinssenkungszyklus der Fed sind die mittel- bis langfristigen Szenarien für den US-Aktienmarkt und Kryptowährungen klar erkennbar, die Kernlogik verbirgt sich in der Liquidität und dem Marktspiel.

Zuerst zum US-Aktienmarkt: Der präventive Zinssenkungsprozess wird weiterhin vorangetrieben, und zusätzlich wird die Fed im Januar 2026 die kurzfristigen Staatsanleihen wieder aufkaufen und die Bilanzverkleinerung offiziell einstellen. Dies ist im Wesentlichen eine subtile QE, die nicht öffentlich anerkannt wird, aber tatsächlich die Liquidität marginal verbessern kann. Außerdem gibt es Erwartungen an eine Lockerung mit dem neuen Fed-Vorsitzenden, der bald ins Amt kommt.

Mit bloßen Händen gemalt—nicht allzu präzise, aber man kann es soeben als groben Anhaltspunkt ansehen.

Aber der Kursverlauf wird nicht reibungslos sein. Dazwischen gibt es sehr wahrscheinlich kleine Rücksetzer. Insgesamt wird es jedoch langsam, zäh und nach oben weitergehen, bis hin zu dem Punkt, an dem eine mögliche Krise ausbricht—das ist erst einmal nur ein Hinweis/Andeutung; danach zerlege ich es Schritt für Schritt.

Derzeit sind die US-Aktien an einem hohen Niveau. Unter der Anhäufung von Hebelpositionen gärt das Risiko weiter. Die US-Notenbank (Fed) muss als Nächstes in einen Bereich mit niedrigeren Zinsen gehen und QE wirklich starten—dafür braucht es einen Grund. Egal ob die Erwartungen an eine Rezession sich weiter aufbauen, ob ein plötzlicher Black-Swan eintritt oder ob es zum Platzen einer AI-Blase kommt: Früher oder später wird das eine Runde brutaler Enthebelung auslösen. Hochniveau plus lange Zeit gestiegen heißt: Es folgt zwangsläufig eine tiefe Bereinigungswelle. Das ist das unvermeidliche Ergebnis des Spiels zwischen Bullen und Bären am Markt—die „Ernte“-Phase wird früher oder später kommen.

Und schauen wir auf Krypto: In letzter Zeit hat diese Runde US-Aktien zwar neue Hochs erreicht. Aber der „Schnecken“-Bursche hat eine schicke, unabhängige Kursentwicklung hingelegt—und läuft nicht einfach hinterher bzw. folgt nicht 1:1 jedem Anstieg…

Der Erschöpfungszustand ist derzeit sehr deutlich. In der Folge wird es mit hoher Wahrscheinlichkeit entweder aus dem Schulter-und-Kopf-Top oder einem schrägen Top nach oben ausbrechen. Direkt auf 150.000 oder 200.000 zu „stürmen“, ist allerdings schwer, es fehlt an ausreichender Unterstützung. Bis heute sind die positiven Nachrichten für Krypto durchweg eingepreist: der Spot-ETF wurde genehmigt, sogar von den Amerikanern anerkannt. Als Nächstes braucht es das Abhaken und Umsetzen—das braucht Zeit, um die nächste große Kurswelle heranreifen zu lassen.

Als Nächstes, mit dem Fortschreiten der Zinssenkungen, könnte es vielleicht langsam nach oben „hochgebogen“ werden bis an 100.000, vielleicht sogar kurz die 120.000 berühren. Für die weitere Entwicklung tendiere ich jedoch eher zu einem Abwärtsszenario. Selbst wenn es keinen Rücksetzer gibt und der große Bullenlauf weitergeht—ich hätte kein Interesse. Bei einem Einstieg auf hohem Niveau ist dieses „Fahrzeug“ nicht einmal erwähnenswert.

Danach wird es auf jeden Fall noch eine Phase geben mit einer brutalen, extrem häufigen Boom-行情. Die Bullen werden zwangsläufig erneut von vornherein heftig einen auf den Deckel bekommen. In der Szene wird gerade herumgelogen/aufgeblasen, dass man Krypto vom Vierjahreszyklus lösen und einen großen Zyklus eröffnen müsse. Das kann ich nicht so recht glauben. Selbst wenn wirklich ein großer Zyklus startet, muss man erst noch eine Bereinigung wie beim Crash von 2020 mit dem Niveau von 3.12 durchstehen—also eine tiefe „Ausräum“-Welle, bei der der Hebel komplett bereinigt wird. Ein großes „Pumpen“ kommt zuerst als großes „Kurz-und-Stark-Durchstoßen“/Einbrechen.

Zurzeit befinden sich sowohl US-Aktien als auch Krypto in so einer unangenehmen Zone: weder richtig hoch noch richtig runter. Für nicht-professionelle Trader gibt es keinen Grund, sich jeden Tag über kurzfristige Kursbewegungen den Kopf zu zerbrechen. Rumspielen bringt nur sinnlose Spielchen—und verschafft dir am Ende nur extra Schwierigkeiten, die man sich selbst schafft.

Mach im Alltag einfach das, was du normalerweise tust. Nicht bei einem Nicht-Crash einsteigen, und nicht in einen Crash hinein „springen“. Warte stattdessen, bis die Gewalt zur Enthebelung kommt und die tiefen Kursrutsche eintreffen, die viele Longs aus dem Markt schießen. Erst wenn die Panik maximal ist und die Positions-/Chipbereinigung wirklich vollständig durch ist, ist die Chance für einen Einstieg mit hoher Erfolgswahrscheinlichkeit da. So vermeidest du die chaotische Seitwärts-/Unklarheitsphase und triffst eher die echten Gelegenheiten.

Achtung: Bei der Marktbeurteilung auf die Aktualität achten—maßgeblich ist immer das Neueste.

Das war’s. Achtet darauf, dass ihr von Laoxu fortlaufende Updates bekommt.

Achtung: Investieren ist mit Risiken verbunden. Geh es mit deinem eigenen Verstand durch, entscheide selbst und übernimm selbst die Verantwortung. Meine Informationen sind nur eine Meinung, nur zur Orientierung.

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