Die Zinssenkungserwartungen steigen, Bitcoin klettert in den Bereich von 94.000.

Der Kryptomarkt erlebt diese Woche einen entscheidenden Moment, da die Federal Reserve am kommenden Mittwoch ihre Zinsentscheidung bekannt geben wird. Der Markt setzt darauf, dass in dieser Runde erneut um 25 Basispunkte gesenkt wird, und die Daten von CME FedWatch zeigen eine Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung von bis zu 87,3%.

Die Zinssenkungswahrscheinlichkeit der Federal Reserve liegt bei 87,3%. CME FedWatch

Angetrieben von dieser Bewegung überschritt Bitcoin ($BTC) am Montag während der asiatischen Sitzung die 92.000-Dollar-Marke und näherte sich dem Höchststand von letzter Woche bei 94.200. Analysten glauben, dass, wenn Bitcoin effektiv den Widerstandsbereich von 94.000 durchbrechen kann, eine Herausforderung für 101.000 und 104.000 folgen könnte, vorausgesetzt, die Hinweise nach der FOMC-Sitzung sind nicht taubenhaft.

Technisch gesehen schwankte Bitcoin letzte Woche zwischen 84.000 und 94.000, die Wochenkerze schloss als Doji, was auf ein Ringen zwischen Bullen und Bären hinweist. Die kurzfristige Unterstützung liegt bei 87.200 und 84.000. Sollte letzteres erneut getestet werden, wird die Unterstützungskraft deutlich geschwächt. Eine stärkere Zone liegt zwischen 72.000 und 68.000 und erstreckt sich bis zur Schlüsselstelle bei 57.700 des Fibonacci-Rückzugs. Obwohl der kurzfristige Momentum tendenziell positiv ist, hat der monatliche MACD bereits ein bärisches Kreuz gezeigt, was darauf hindeutet, dass der mittelfristige Druck weiterhin besteht.

Bitcoin schwankte letzte Woche zwischen 84.000 und 94.000, die Wochenkerze schloss als Doji, was auf ein Ringen zwischen Bullen und Bären hinweist. TradingView

Der Markt setzt allgemein auf Zinssenkungen, aber „hawkische Zinssenkungen“ werden zur größten Variablen.

Sollte die FOMC diese Woche wie erwartet die Zinsen senken, wird dies die dritte Senkung des politischen Zinssatzes in diesem Jahr sein, mit einer kumulierten Lockerung von 175 Basispunkten seit September 2024. Normalerweise symbolisieren Zinssenkungen eine Verbesserung der Liquidität und niedrigere Kapitalbeschaffungskosten, was die Aufwärtsbewegung risikobehafteter Anlagen begünstigt. Bei einer Betrachtung des US-Staatsanleihemarktes jedoch steigt die Rendite der 10-jährigen Anleihen gegen den Trend auf 4,15%, was darauf hindeutet, dass der Anleihemarkt bereits auf eine mögliche „Pause der Zinssenkungsroute“ von Powell bei der Pressekonferenz nach der Sitzung spekuliert.

Analysten weisen darauf hin, dass, wenn Powell betont, dass die Zinssenkung im Jahr 2026 langsamer voranschreitet oder andeutet, dass mehr Daten zum Arbeitsmarkt und zur Inflation erforderlich sind, um die Markterwartungen auf eine Lockerung zu stützen, dies dazu führen könnte, dass diese Zinssenkung als „hawkische Zinssenkung“ wahrgenommen wird, was die risikobehafteten Anlagen kurzfristig unter Druck setzen würde. Der Markt für derivative Finanzprodukte zeigt ebenfalls ähnliche Warnsignale: Die Verkaufsoptionen von Bitcoin und Ethereum ($ETH) sind im Allgemeinen teurer als die Kaufoptionen, was darauf hinweist, dass Investoren weiterhin abwärts gerichtete Risiken absichern. Darüber hinaus bleibt die 20.000 Verkaufsoption von Bitcoin mit Fälligkeit im Juni 2026 eine beliebte Wahl, was darauf hindeutet, dass ein Teil der Händler nach wie vor starkes Interesse an Absicherungen gegen langfristige Rückgänge hat.

Die Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten wurde verschoben, was die Interpretation der Politik erschwert.

Der für diese Woche ursprünglich geplante Inflationsbericht zum Oktober-PPI (Produzentenpreisindex) musste aufgrund der Unfähigkeit, während der Regierungsstilllegung Proben zu nehmen, abgesagt werden. Das US Bureau of Labor Statistics hat angekündigt, die Daten für Oktober und November im Januar 2026 zusammen zu veröffentlichen, was bedeutet, dass dem Markt während der FOMC-Woche wichtige Inflationsinformationen fehlen werden.

Dennoch verlassen sich die meisten Beamten weiterhin auf die kürzlich veröffentlichten Kern-PCE-Daten für September als Maßstab. Diese Daten lagen unter den Markterwartungen, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung erheblich erhöhte. Außerdem unterstützte Kevin Hassett, der möglicherweise den Vorsitz der Federal Reserve übernehmen könnte, in einem kürzlichen Interview mit CNBC eine Zinssenkung um 25 Basispunkte, was die Klarheit der politischen Signale auf dem Markt erhöhte. Allerdings führt das Fehlen vollständiger Inflationsdaten auch zu Unsicherheiten in der politischen Interpretation, und Unternehmen sowie Investoren haben Schwierigkeiten, ihre Betriebs- und Finanzplanung für Anfang 2026 präzise zu gestalten.

Historischer Warnhinweis: Nach 7 FOMC-Sitzungen in diesem Jahr gab es bei Bitcoin 6 große Rückgänge.

Obwohl der Markt allgemein optimistisch in Bezug auf Zinssenkungen ist, zeigt die historische Entwicklung von Bitcoin eine andere Seite. Analyst Ali Martinez hat die Marktreaktionen nach den 7 FOMC-Sitzungen in diesem Jahr zusammengetragen, von denen Bitcoin in 6 Fällen nach der Sitzung einen signifikanten Rückgang erlebte, mit einem durchschnittlichen Rückgang von 15%. Der größte Rückgang war nach der Sitzung im Januar mit 25%, der letzte Rückgang erfolgte nach der Zinssenkung im Oktober, als Bitcoin um 19% fiel.

Analyst Ali Martinez hat die Marktreaktionen nach den 7 FOMC-Sitzungen in diesem Jahr zusammengefasst. X/@ali_charts

Darüber hinaus zeigt der Altcoin-Markt deutlich Anzeichen von Ermüdung. Laut den Indikatoren von CoinDesk ist der CD20 seit Dezember um 1,34% gestiegen, aber der CD80, der mehr kleine und mittlere Token abdeckt, ist um 1,37% gefallen. Meme-Coins und Metaverse-Token sind in diesem Jahr um 53% bzw. 62% eingebrochen, was darauf hindeutet, dass Kapital in Bitcoin, Ethereum und andere Hauptanlagen konzentriert ist und die Risikobereitschaft des Marktes noch nicht zurückgekehrt ist.

Dieser Artikel wurde mit Genehmigung von Crypto City übernommen.

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