In der traditionellen Finanzwirtschaft haben Terminkontrakte ein Ablaufdatum. An diesem Tag müssen die Futures-Preise mit den Spot-Preisen übereinstimmen. Aber im Kryptobereich handeln wir hauptsächlich mit unbefristeten Kontrakten. Diese laufen nie ab. Was verhindert also, dass der Preis für Bitcoin-Futures auf 100.000 $ steigt, während der Bitcoin-Spotpreis bei 50.000 $ liegt? Die Antwort ist der Finanzierungszins.
🔸 Der Finanzierungszins ist eine periodische Zahlung, die normalerweise alle 8 Stunden zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht wird, um den Futures-Preis an den Spot-Preis zu binden. Die Börse erhebt diese Gebühr NICHT; es erfolgt ein Peer-to-Peer-Austausch.
Positive Funding-Rate:
Bullischer Markt. Zu viele Longs. Futures-Preis > Spot-Preis.
Das System zwingt Longs, Shorts zu bezahlen.
Langsamer in der Ermutigung von Longs und Anreize für Shorts, um den Futures-Preis nach unten zu drücken, um mit dem Spot übereinzustimmen.
Negative Funding-Rate:
Bärischer Markt. Zu viele Shorts. Futures-Preis < Spot-Preis.
Das System zwingt Shorts, Longs zu bezahlen.
Anreize für Long-Positionen schaffen, um den Futures-Preis wieder nach oben zu drücken.
🔸 Risikofreie Strategie :
So verdienen große Fonds Geld. Es ist nicht für unerfahrene Personen.
Angenommen, der Funding-Rate ist sehr hoch 0.1% alle 8 Stunden = 109% APY.
Schritt 1 kaufe 1 BTC auf dem Spotmarkt.
Schritt 2 eröffne eine Short-Position von 1 BTC auf dem Terminmarkt.
Ergebnis:
Egal, ob der BTC-Preis steigt oder fällt, die PnL dieser beiden Positionen heben sich auf. Du bist immun gegen Preisvolatilität.
Aber alle 8 Stunden lehnen Sie sich zurück und sammeln die von den Longs gezahlte Funding-Gebühr.
🔹 Außerdem ist die Funding-Rate ein mächtiger Sentiment-Indikator.
Wenn der Funding extrem positiv ist 👉 Die Masse ist zu gierig 👉 Hohes Risiko eines Long Squeeze.
Wenn der Funding extrem negativ ist 👉 Die Menge ist ängstlich 👉 Hohes Risiko eines Short Squeeze.
Überprüfen Sie die Funding-Rate, bevor Sie eine Position über Nacht halten?
Nachrichten sind zur Referenz, nicht als Anlageberatung. Bitte lesen Sie sorgfältig, bevor Sie eine Entscheidung treffen.