#OpenAI秘密递交IPO申请 gerade habe ich eine Nachricht von CoinDesk gesehen: Sie sagt, dass BTC bei etwa 62.600 bereits die Kostenlinie der Miner erreicht und im Bereich der Gewinnschwelle ist. Das hat mich an etwas aus dem letzten Oktober erinnert. Als BTC im Oktober 2024 beim Durchlaufen eines dichten Handelsbereichs nach unten „Boden“ gefunden hat, habe ich bei ETH 2.150 einen 3x Long eröffnet, mit einem Stop-Loss bei 1.980. Das Chance-Risiko-Verhältnis lag ungefähr bei 1:3,5. Am Ende habe ich die Position dann bei etwa 4.000 in Tranchen verkauft. Das war der größte Trade, seitdem ich Vollzeit im Krypto-Bereich arbeite. Damals war es auch ein Umfeld, in dem die Miner fast nicht mehr durchhalten konnten und der Fear-&-Greed-Index bei über 20 lag. Strukturell sieht es zwar ähnlich aus wie heute, aber es ist nicht identisch. Worin liegt der Unterschied? Damals war der Funding Rate durchgehend negativ: Die Shorts zahlten. Jetzt liegt der BTC-Funding bei +0,0034 %, und die Longs stützen noch. Der ETH-Funding ist zwar auch negativ geworden, bei -0,0011 %, aber OI beträgt 24,02 Mrd. und OI/MC liegt bei 11,93 %. Dieser Leverage liegt damit um das Dreifache über dem von BTC (3,57 %). Das Kontrakt-„Plattform“ bei ETH ist im Verhältnis zur Marktkapitalisierung zu schwer. Heute steht Fear-&-Greed bei 10, Extreme Fear. Seit ich in den Markt gekommen bin, habe ich Werte im einstelligen Bereich in dieser Nähe noch nie gesehen. BTC bei 62.749: im 4h-Zeitraum liegt die 60-Kerze-Perzentil bei 23,9 %, ETH bei 31,2 %. ENA ist noch drastischer: 4h-Perzentil bei 1,5 %, der Preis 0,0803 liegt bereits direkt am 60-Kerzen-Tief von 0,0797 an, und in 24h ist es um 7,91 % gefallen.
Zurück zu meinem eigenen Bestand: Letzte Woche habe ich bei BTC um die 73.600 herum 5 % meines Spot-Bestands reduziert und in USDT getauscht. Damals war meine Einschätzung, dass eine Marke bei 75k gebrochen ist und wir darunter weiter auf der Suche nach 70k gehen würden. Jetzt scheint der Markt jedoch direkt unter 70k durchzugehen und bis 62k zu fallen. Die Reduzierung hilft zwar, aber es war nicht genug. Mein BTC-Spot ist aktuell mit ungefähr -18 % im Minus, ETH sogar noch stärker. Insgesamt beträgt der Drawdown des Kontos fast 15 %. Umgerechnet habe ich fast 40.000 u Verlust gemacht. Aber ich werde meinen Spot nicht bei Fear&Greed 10 und nahe der Miner-Cost-Line abschneiden. Der letzte ETH-Trade bei 2.150 Long wurde ebenfalls eröffnet, als alle dachten, es sei vorbei. Der Unterschied ist: Jetzt baue ich keinen zusätzlichen Leverage auf. Solange BTC nicht unter 59.131 fällt – dieses 4h-60-Kerzen-Tief – ist die Struktur nicht gebrochen. Ich warte dann nur auf das Signal.
Nächstes: Der ganze Markt hat in 24h 300 Mio. Dollar „gefetzt“ (liquidations). Longs: 174 Mio., Shorts: 127 Mio. Das Long/Short-Verhältnis liegt ungefähr bei 1,37:1. Die Longs wurden zwar härter getroffen, aber es ist nicht zu einer extremen Asymmetrie gekommen. Was mich wirklich alarmiert, ist weiterhin das ETH-Verhältnis OI/MC von 11,93 %. In der Historie war dieses Maß an Leverage-Akkumulation im unteren Bereich keine gute Sache: Wenn dann eine Nadel kommt, kann eine Kettenliquidation (Kursstopp) die Explosion beschleunigen.
Nächster Schritt: BTC 59.131 ist meine harte Stop-Loss-Referenz. Wenn es nicht bricht, bleibt alles unverändert. Wenn der Fear-&-Greed-Index noch weiter mindestens 3 Tage in der Nähe von 10 „herumdümpelt“, werde ich mit der Hälfte meiner USDT-Position in zwei Tranchen BTC-Spot nachkaufen.
Zurück zu meinem eigenen Bestand: Letzte Woche habe ich bei BTC um die 73.600 herum 5 % meines Spot-Bestands reduziert und in USDT getauscht. Damals war meine Einschätzung, dass eine Marke bei 75k gebrochen ist und wir darunter weiter auf der Suche nach 70k gehen würden. Jetzt scheint der Markt jedoch direkt unter 70k durchzugehen und bis 62k zu fallen. Die Reduzierung hilft zwar, aber es war nicht genug. Mein BTC-Spot ist aktuell mit ungefähr -18 % im Minus, ETH sogar noch stärker. Insgesamt beträgt der Drawdown des Kontos fast 15 %. Umgerechnet habe ich fast 40.000 u Verlust gemacht. Aber ich werde meinen Spot nicht bei Fear&Greed 10 und nahe der Miner-Cost-Line abschneiden. Der letzte ETH-Trade bei 2.150 Long wurde ebenfalls eröffnet, als alle dachten, es sei vorbei. Der Unterschied ist: Jetzt baue ich keinen zusätzlichen Leverage auf. Solange BTC nicht unter 59.131 fällt – dieses 4h-60-Kerzen-Tief – ist die Struktur nicht gebrochen. Ich warte dann nur auf das Signal.
Nächstes: Der ganze Markt hat in 24h 300 Mio. Dollar „gefetzt“ (liquidations). Longs: 174 Mio., Shorts: 127 Mio. Das Long/Short-Verhältnis liegt ungefähr bei 1,37:1. Die Longs wurden zwar härter getroffen, aber es ist nicht zu einer extremen Asymmetrie gekommen. Was mich wirklich alarmiert, ist weiterhin das ETH-Verhältnis OI/MC von 11,93 %. In der Historie war dieses Maß an Leverage-Akkumulation im unteren Bereich keine gute Sache: Wenn dann eine Nadel kommt, kann eine Kettenliquidation (Kursstopp) die Explosion beschleunigen.
Nächster Schritt: BTC 59.131 ist meine harte Stop-Loss-Referenz. Wenn es nicht bricht, bleibt alles unverändert. Wenn der Fear-&-Greed-Index noch weiter mindestens 3 Tage in der Nähe von 10 „herumdümpelt“, werde ich mit der Hälfte meiner USDT-Position in zwei Tranchen BTC-Spot nachkaufen.