Er glaubt, dass die Inflation in Japan jetzt über dem von der Bank of Japan festgelegten Ziel von 2 % liegt; die Kerninflation in Japan beträgt jetzt 3 %.
Daher glaubt der Markt, dass dies seine vorzeitige Ankündigung der Zinserhöhung in Japan ist, was zu einer globalen Anspannung auf den Kapitalmärkten führte. Gestern fielen die asiatisch-pazifischen Märkte allgemein stark, und auch die US-Märkte erlebten einen gewissen Rückgang. Welche Art von Schmetterlingseffekt wird die Zinserhöhung Japans diesmal erzeugen?
Erinnern Sie sich daran, dass die Bank of Japan am 31. Juli letzten Jahres plötzlich angriff und die Zinsen unerwartet von 0,1 % auf 0,25 % erhöhte. Damals glaubten die meisten Menschen nicht, dass die Bank of Japan den Mut hatte, die Zinsen zu erhöhen. Das unerwartete Zinsanheben der Bank of Japan führte zu einem globalen Black Friday, bei dem alle Vermögenswerte stark fielen, von den US-Aktien über die europäischen Aktien bis hin zu den asiatisch-pazifischen Märkten, und der Nikkei-Index erlebte sogar direkt einen Handelsstopp.
Der Grund dafür ist, dass der Yen die weltweit günstigste Kreditwährung ist. Globale Investoren nutzen oft ein Carry Trade, bei dem sie den Yen zu einem niedrigen Preis leihen und dann in den globalen US-Aktien und US-Anleihen sowie in den Aktienmärkten verschiedener asiatischer Länder investieren.
Die Zinserhöhung der Bank of Japan wird die Kreditkosten erhöhen, und der Anstieg des Yen macht es teurer, wenn sie zurückzahlen. Daher haben Investoren ihre Positionen vorzeitig geschlossen und Kapital weltweit nach Japan zurückgeführt, was zu einem drastischen Rückgang der globalen Vermögenswerte führen wird.
Wird dieser Markt diesmal eine ähnliche Finanzpanik wie beim letzten Mal auslösen? Diese Marktphase wird immer noch eine Muskelgedächtnis haben, sowohl die Krypto- als auch die US- und japanischen Aktienindizes fallen. Dennoch ist es nicht nötig, übermäßig in Panik zu geraten; das letzte Mal war ein plötzlicher Überfall, eine Zinserhöhung, die die meisten nicht erwartet hatten.
Bereits ab November gibt es Gerüchte, dass die Bank of Japan im Dezember möglicherweise die Zinsen erhöhen wird. Die Aussage des Gouverneurs der Bank of Japan hat lediglich die Wahrscheinlichkeit der Zinserhöhung von zuvor 50% auf etwa 70% erhöht, und der Markt hat dieses Risiko bereits schrittweise eingepreist.
Daher ist das kurzfristige Risiko sehr wahrscheinlich lokal kontrollierbar und nicht diffus und umfassend. Dennoch sollten alle auf die Risiken achten. Außerdem steht die Zinssenkung der Federal Reserve am 10. Dezember bevor, und es ist sehr wahrscheinlich, dass die Federal Reserve den Menschen ein gewisses psychologisches Wohlgefühl geben wird, und deshalb gibt es einen Boden im Markt, sodass sich die Leute nicht übermäßig sorgen müssen.
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