Ich habe viele Spekulationen gelesen.
Zunächst ist der inländische beliebteste Diskurs, dass die USA die Bitcoin-Wale angreifen, was zu einem Verkaufsdruck führt. Es wird eindringlich darauf hingewiesen, dass 61.000 Münzen im Fall Zhiming und 127.000 Münzen im Fall Chen beschlagnahmt wurden, was auf allen großen Plattformen für Kurzvideos große Wellen schlägt und die Seele der meisten Anleger darstellt, die den Markt pessimistisch sehen.
Streng genommen hat es einen gewissen Einfluss. Viele große Investoren können leicht verwirrt werden und verkaufen aus Angst vor einem Glaubensverlust.
Zweitens wird berichtet, dass MSTR möglicherweise aus dem MSCI-Index entfernt wird, was zu einem Abfluss von etwa 2,8 Milliarden Dollar aus MicroStrategy führen und deren zukünftige Finanzierungsfähigkeit beeinträchtigen könnte.
Natürlich zielt MSCI nicht nur auf MicroStrategy ab. Alle Unternehmen, deren digitale Vermögenswerte mehr als 50 % des Gesamtvermögens ausmachen, fallen darunter. Wenn der Beschluss gefasst wird und andere Indexanbieter folgen, könnte der Gesamtabfluss bis zu 8,8 Milliarden Dollar betragen. Vielleicht versucht Wall Street derzeit, Unternehmen zu verfolgen, um sie zur Herausgabe ihrer Anteile zu zwingen. Der Preis von MicroStrategy ist bereits um 67 % vom Höchststand gefallen.
Dies gilt als internes Spiel, das in der Regel nur vorübergehende Auswirkungen hat. Wenn das Treasury-Department vollständig versagt, wäre das im Gegenteil ein gutes Signal, um einzusteigen.
In dieser Woche haben jedoch alle Märkte überwiegend nachgegeben. Der Kapitalmarkt ist ein Liquiditätsspiel, und der Hauptgrund für den dramatischen Rückgang des Bitcoin ist, dass die globale Liquidität angespannt ist.
Was die straffe Liquidität angeht, gab es zuvor hauptsächlich zwei große negative Faktoren.
Der erste Grund ist, dass die Federal Reserve in der ersten Hälfte dieser Woche eine hawkische Haltung zur Zinssenkung im Dezember eingenommen hat. Der Markt setzte die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im Dezember zeitweise auf 30% herab, aber gestern hat ein hochrangiger Vertreter der Federal Reserve ein positives Signal gesendet. Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung stieg wieder auf 60%, und der Kryptowährungsmarkt reagierte mit einer Erholung, Bitcoin stieg um 5000.
Der zweite, noch schwerwiegendere Punkt ist, dass die Renditen der japanischen langfristigen Staatsanleihen seit vielen Jahren Höchststände erreichen.
Die Rendite der 20-jährigen Staatsanleihen stieg am 20. November auf 2,879% und erreichte damit den höchsten Stand seit 1999.
Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen erreichte ebenfalls ein historisches Hoch und stieg zwischenzeitlich auf 3,40%. Im laufenden Jahr ist die Rendite bereits um mehr als 100 Basispunkte gestiegen.
Die Rendite der 40-jährigen Staatsanleihen ist am auffälligsten und hat mit 3,695% einen historischen Höchststand erreicht, der die höchste Zahl seit 2007 darstellt.
Momentan liegt der geldpolitische Zinssatz der Bank von Japan bei etwa 0,5%, aber der Markt prognostiziert, dass die Bank von Japan weiterhin die Zinsen erhöhen wird, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember bei 60% liegt.
Das ist eigentlich ein sehr kritischer Punkt, denn Japan hält seit langem ultra-niedrige Zinssätze aufrecht, und viele Institutionen leihen sich Geld aus Japan und investieren es an Orten mit höheren Zinssätzen. Die an Carry-Trade-Transaktionen beteiligten Mittel werden auf konservative Schätzungen auf über 10 Billionen Dollar geschätzt. Mit steigenden Renditen japanischer Staatsanleihen und Zinserhöhungen wird das Kapital gezwungen sein, nach Japan zurückzukehren, was einen globalen Verkaufsdruck auf Vermögenswerte auslösen wird.
Insbesondere in der Phase der starren Liquidität in den USA, wenn die Finanzierungskosten dort steigen, wird dies die globalen Vermögenspreise belasten.
Aber es gibt auch gute Nachrichten.
Erstens hat die Federal Reserve in den USA bisher weniger als die Hälfte der Zinssenkungen durchgeführt. Zweitens wird die Zinsobergrenze in Japan nicht zu hoch sein und ist von den USA abhängig. Trump wird nicht zulassen, dass die hohen Aktienkurse vor den Zwischenwahlen ins Wanken geraten.
Mit hoher Wahrscheinlichkeit wird Bitcoin weiterhin auf 100.000 Dollar steigen.
Natürlich wird es nicht einfach sein, dass der von Trump erwartete niedrige Zinsbereich kommt. Nach einer Erholung besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass ein schwarzer Schwan benötigt wird, damit die Federal Reserve die Zinsen weiter senkt. Zu diesem Zeitpunkt wird der globale Kapitalmarkt weiterhin unter Druck stehen.
Lass uns nicht zu weit schauen, lass uns erst einmal gehen und sehen. Ich neige eher dazu, dass die Federal Reserve im Dezember die Zinsen weiter senken wird.
Das ist alles. Abonnieren Sie diesen Account für kontinuierliche Updates.
BTC ETH SOL