Illegale grenzüberschreitende Geschäftstätigkeiten werden hart bestraft: Die CSRC plant, Futu mit 1,85 Milliarden zu bestrafen und Tiger Brokers mit 411,2 Millionen.

Die CSRC gab am 22. Mai bekannt, dass rechtliche Schritte gegen Tiger Brokers (NZ) Limited (im Folgenden als "Tiger Brokers"), Futu Securities International (Hong Kong) Limited (im Folgenden als "Futu") und Changqiao Securities (Hong Kong) Limited (im Folgenden als "Changqiao") eingeleitet wurden, um die illegalen Geschäftstätigkeiten in Festland-China zu untersuchen und eine vorläufige Mitteilung über administrative Strafen zu erlassen. Es wird beschlossen, alle illegalen Einnahmen der betreffenden Institutionen zu beschlagnahmen und strenge Strafen rechtlich zu verhängen.
Am Abend des 22. Mai gab die Muttergesellschaft von Futu, Futu Holdings, bekannt, dass das Unternehmen eine Mitteilung über eine Untersuchung und eine vorläufige Mitteilung über eine Verwaltungsstrafe von der CSRC und ihrem Shenzhen-Büro (gemeinsam als "CSRC" bezeichnet) erhalten hat, die eine Geldstrafe von 1,85 Milliarden RMB (etwa 271 Millionen USD) gegen das Unternehmen vorschlägt. Der Gründer und CEO von Futu, Li Hua, wird mit einer persönlichen Geldstrafe von 1,25 Millionen RMB (etwa 183.575 USD) belegt.
Tiger Brokers gab am 22. Mai bekannt, dass die Beijing Securities Regulatory Bureau eine Verwaltungsstrafe von insgesamt etwa 308,1 Millionen RMB gegen die betreffenden Tochtergesellschaften des Unternehmens verhängt hat und insgesamt etwa 103,1 Millionen RMB an illegalen Einnahmen einbehalten hat. Die Gesamtstrafe beträgt 411,2 Millionen RMB.
Darüber hinaus erhielt der Vorstandsvorsitzende von Tiger Brokers, Wu Tianhua, ebenfalls eine Warnung und wurde mit einer Geldstrafe von 1,25 Millionen RMB belegt.
Am 22. Mai öffnete der US-Aktienmarkt, Tiger Brokers fiel um etwa 31 %, Futu Holdings fiel um etwa 35 %. Die Aktienkurse von Tiger Brokers und Futu Holdings fielen im vorbörslichen Handel um über 30 %.
Tiger Brokers und Futu gaben beide die Höhe der Geldstrafen bekannt.
Laut der Mitteilung der Muttergesellschaft von Futu, Futu Holdings, stellte die CSRC fest, dass einige Futu-Einheiten in Festland-China ("verbundene Unternehmen") ohne die erforderlichen Genehmigungen oder Genehmigungen in Festland-China Wertpapiergeschäfte, öffentliche Fondsverkäufe und Futures-Geschäfte durchgeführt haben, was gegen das (Wertpapiergesetz), (Gesetz über Investmentfonds) und (Gesetz über Futures und Derivate der Volksrepublik China) verstößt. Die CSRC plant, die betreffenden Unternehmen anzuordnen, solche Handlungen zu korrigieren oder zu beenden, illegale Erträge zu beschlagnahmen und Geldstrafen zu verhängen, die insgesamt etwa 1,85 Milliarden RMB (etwa 271 Millionen USD) betragen sollen.
Darüber hinaus plant die CSRC, eine persönliche Geldstrafe von 1,25 Millionen RMB (etwa 183.575 USD) gegen den Gründer und CEO von Futu, Li Hua, zu verhängen. Futu Holdings erklärte, dass die vorgeschlagene Geldstrafe noch weiteren Verfahren und der endgültigen Entscheidung der CSRC unterliegt.
Tiger Brokers gab am 22. Mai bekannt, dass mehrere Tochtergesellschaften eine Mitteilung von der China Securities Regulatory Commission (CSRC) in Peking erhalten haben. Die Mitteilung stellt fest, dass das Beijing Securities Regulatory Bureau eine Untersuchung wegen des Verdachts eingeleitet hat, dass diese Tochtergesellschaften illegal Wertpapier-, Fonds- und Futures-Geschäfte in Festland-China durchgeführt haben, sowie in illegale Aktivitäten im Zusammenhang mit Fonds und Futures verwickelt waren. Basierend auf den Untersuchungsergebnissen hat das Beijing Securities Regulatory Bureau eine Verwaltungsstrafe von insgesamt etwa 308,1 Millionen RMB gegen die relevanten Tochtergesellschaften verhängt und insgesamt etwa 103,1 Millionen RMB an illegalen Einnahmen einbehalten.
Darüber hinaus erhielt der Vorstandsvorsitzende von Tiger Brokers, Wu Tianhua, ebenfalls eine Warnung und wurde mit einer Geldstrafe von 1,25 Millionen RMB belegt.
Bis Ende 2025 betrug der Anteil der Einzelhandelskunden aus Festland-China im konsolidierten Bericht von Tiger Brokers etwa 10 % des Gesamtvermögens der Kunden des Unternehmens. Das Unternehmen akzeptiert die oben genannten Strafentscheidungen in aller Aufrichtigkeit. Das Unternehmen kooperiert vollständig mit den Aufsichtsbehörden und wird die von ihnen geforderten Korrekturmaßnahmen strikt umsetzen. Das Unternehmen wird sich auch weiterhin der Erfüllung aller Verpflichtungen als Online-Broker widmen und die geltenden Gesetze und Vorschriften strikt einhalten.
Beide Aufsichtsbehörden haben strenge Maßnahmen erlassen.
Am 22. Mai nach dem Handelsschluss der A-Aktien veröffentlichten die CSRC zusammen mit acht Ministerien eine Mitteilung (über die Regulierung der grenzüberschreitenden Wertpapier- und Futures-Geschäfte von Inlandsinvestoren), die die regulatorischen Anforderungen für die entsprechenden Geschäftstätigkeiten weiter präzisiert. Gleichzeitig gab die CSRC bekannt, dass sie die illegalen grenzüberschreitenden Geschäftstätigkeiten von Tiger und anderen Institutionen ernsthaft untersuchen wird.
Die CSRC stellte fest, dass Tiger Brokers, Futu und Changqiao ohne Genehmigung der CSRC keine Lizenz zur Durchführung von Wertpapiermaklergeschäften und zur Durchführung von Wertpapierfinanzierungs- und -marginhandelsgeschäften erhalten haben und in Festland-China Dienstleistungen im Zusammenhang mit Wertpapiertransaktionen, Marketingförderung und der Bearbeitung von Handelsaufträgen anbieten und Einnahmen daraus erzielen, was gegen die Vorschriften des (Wertpapiergesetzes) verstößt und die illegalen Wertpapiergeschäfte, die illegale Durchführung von öffentlichen Fondsverkäufen und die illegale Durchführung von Futures-Maklergeschäften darstellt.
"Die oben genannten illegalen grenzüberschreitenden Geschäftstätigkeiten verstoßen gegen die Gesetze und Vorschriften für Wertpapiere, Fonds und Futures in unserem Land, stören die Marktordnung und müssen entschieden bekämpft werden." Die CSRC plant, alle illegalen Einnahmen von Tiger Brokers, Futu und Changqiao zu beschlagnahmen und rechtlich strenge Strafen zu verhängen. Die Beteiligten haben das Recht auf Stellungnahme, Einspruch und Antrag auf Anhörung, und die CSRC wird die Meinungen der Beteiligten vollständig anhören, bevor sie eine endgültige Verwaltungsstrafenentscheidung trifft.
In Zukunft wird die CSRC weiterhin entschlossen die Anforderungen an die Regulierung "mit Zähnen und Stacheln" umsetzen, illegale Aktivitäten ausländischer Institutionen im Inland zu bekämpfen und die Ordnung und Stabilität des Kapitalmarktes zu wahren.
Die Hongkonger Securities and Futures Commission gab am selben Tag ebenfalls ein Rundschreiben heraus, in dem die Überwachungsmaßnahmen, die bei der Kontoeröffnung und der Pflege von Kundenbeziehungen umgesetzt werden sollten, dargelegt werden. Dieses Rundschreiben wurde nach einer Überprüfung der Kontoeröffnungsverfahren von 12 Wertpapiermaklerfirmen herausgegeben.
Die Hongkonger Securities and Futures Commission hat festgestellt, dass mehrere wesentliche Mängel identifiziert wurden, darunter unzureichende Due-Diligence-Prüfungen der Kontoeröffnungsunterlagen, die Annahme von verdächtigen oder gefälschten Dokumenten während des Kontoeröffnungsprozesses und Schwächen im Management der grenzüberschreitenden Agenturbeziehungen mit ausländischen Mittelsmännern. Die Hongkonger Securities and Futures Commission fordert alle lizenzierten Unternehmen auf, so schnell wie möglich interne Überprüfungen durchzuführen, um festzustellen, ob verdächtige oder gefälschte Dokumente zur Kontoeröffnung akzeptiert wurden.
Der Anteil des Kapitals von Tiger Brokers und Futu in Festland-China liegt unter 13%.
In Bezug auf die regulatorischen Äußerungen hat Tiger Brokers heute früh auf die Anfrage eines Reporters von The Paper geantwortet und erklärt, dass das Unternehmen die relevanten Mitteilungen zur Kenntnis genommen hat und strikt nach den regulatorischen Anforderungen zusammenarbeiten wird. Derzeit läuft der Betrieb des Unternehmens normal. Tiger Brokers setzt Compliance stets an erste Stelle und steht in engem Kontakt mit den Aufsichtsbehörden.
Tiger Brokers gab an, dass das Unternehmen seit 2023 vollständig die Eröffnung von Konten für inländische Identitätsnutzer eingestellt hat und gleichzeitig Werbung, Marketing und Aktivitäten eingestellt hat. Das Unternehmen hat die Überprüfung von Konten, Identitätsprüfungen und Betrugsbekämpfungssysteme weiter verstärkt. Bis Ende des ersten Quartals 2026 machten die Vermögenswerte von Kunden aus Festlandchina etwa 10 % des globalen Gesamtvermögens der Gruppe aus.
"Derzeit läuft der globale Geschäftsbetrieb von Tiger International ganz normal, und die finanzielle Lage ist stabil," erklärte Tiger Brokers und betonte, dass das Unternehmen die branchenweiten regulatorischen Anforderungen strikt befolgen und die entsprechenden Compliance-Maßnahmen schrittweise umsetzen wird.
Futu reagierte auf Anfragen von The Paper und erklärte, dass die CSRC und die Hongkonger Securities and Futures Commission am 22. Mai 2026 Mitteilungen veröffentlicht haben, um die Branche über die grenzüberschreitenden Wertpapier- und Futures-Geschäfte von inländischen Investoren zu informieren. Futu begrüßt und reagiert aktiv auf die Richtlinien der beiden Aufsichtsbehörden. Diese Richtlinien und Vorschriften stellen einheitliche Anforderungen für die gesamte Branche dar, und Futu wird die regulatorischen Anforderungen strikt befolgen und die entsprechenden Compliance-Maßnahmen schrittweise umsetzen.
"In Bezug auf die neuen Serviceanforderungen der Regulierungsbehörden für Bestandskunden in Festland-China werden wir strikt nach den neuesten regulatorischen Richtlinien arbeiten und gleichzeitig die Betriebsarten anderer großer inländischer und ausländischer Broker und Banken berücksichtigen, um den inländischen Bestandsinvestoren zu helfen, geordnet und angemessen zu reagieren und die Sicherheit des Kundenvermögens zu gewährleisten und die Marktstabilität aufrechtzuerhalten. Derzeit sind die regulatorischen Details noch nicht vollständig klar, daher können wir vorübergehend keinen detaillierten Zeitplan oder spezifische Pläne anbieten. Sobald die Details festgelegt sind, werden wir die konkreten Arrangements umgehend bekannt geben und die betroffenen Kunden informieren," sagte Futu.
Laut Futu hat das Unternehmen bereits vollständig die Eröffnung von Konten für Antragsteller mit Inlandsidentität eingestellt und arbeitet weiterhin aktiv gegen gefälschte Kontoeröffnungen, wobei es eine Null-Toleranz-Politik gegen Fälschungen verfolgt. In den letzten zwei Jahren hat Futu zehntausende Kontoeröffnungsanträge, die nicht den Vorschriften entsprechen, abgelehnt. Futu hat stets aktiv mit den Aufsichtsbehörden kommuniziert und deren Korrekturmaßnahmen befolgt. Bis Ende des ersten Quartals 2026 beträgt der Anteil der Kunden mit Vermögenswerten aus Festland-China am Gesamtanteil der vermögenden Kunden der Gruppe 13%.
"Derzeit läuft der Betrieb des Unternehmens ganz normal. Wir werden weiterhin an der Compliance-Philosophie festhalten und unseren Kunden hochwertige Dienstleistungen im Einklang mit den relevanten gesetzlichen Rahmenbedingungen in den Ländern/Regionen, in denen wir tätig sind, anbieten und die Geschäftsentwicklung stabil vorantreiben," erklärte Futu.
Die grenzüberschreitenden Wertpapiergeschäfte werden weiterhin reguliert.
Rückblickend auf die strengen Maßnahmen gegen die illegalen grenzüberschreitenden Geschäftstätigkeiten gab es bereits am 30. Dezember 2022 Anzeichen. Zu diesem Zeitpunkt veröffentlichte die CSRC eine Mitteilung, in der sie Futu und Tiger Brokers zur Korrektur aufforderte. Die CSRC erklärte, dass Futu und Tiger Brokers ohne Genehmigung der CSRC grenzüberschreitende Wertpapiergeschäfte an inländische Investoren durchgeführt haben. Gemäß den relevanten Gesetzen und Vorschriften (Wertpapiergesetz usw.) haben ihre Handlungen die illegalen Wertpapiergeschäfte dargestellt.
Am 13. Januar 2023 veröffentlichte die CSRC die (Verwaltungsvorschriften für Wertpapiermakler), Artikel 46 legt fest, dass ausländische Wertpapierunternehmen, die gegen die Vorschriften verstoßen, direkt oder über ihre verbundenen Unternehmen oder Partner in China Marketing- und Kontoeröffnungsaktivitäten für den grenzüberschreitenden Wertpapierhandel durchführen, gemäß dem (Wertpapiergesetz) bestraft werden und die Korrekturmaßnahmen schrittweise vorangetrieben werden sollen, um die bestehenden Bestände geordnet abzubauen.
Am 15. Februar 2023 erklärte der Sprecher der China Securities Regulatory Commission (CSRC) auf eine Anfrage zur Regulierung der illegalen grenzüberschreitenden Geschäftstätigkeiten von lizenzierten ausländischen Institutionen, dass seit dem 30. Dezember 2022 die CSRC rechtliche Schritte gegen die illegalen grenzüberschreitenden Geschäfte von Futu und Tiger Brokers eingeleitet hat. Die Hauptanforderung ist, dass ausländische Institutionen, die nicht in China lizenziert sind, nicht illegal inländische Investoren anwerben und ihnen keine neuen Konten eröffnen dürfen; gleichzeitig dürfen bestehende inländische Investoren weiterhin über die ursprünglichen ausländischen Institutionen traden, müssen jedoch die relevanten Vorschriften zur Devisenverwaltung in China strikt einhalten, wenn sie zusätzliche Gelder auf ihre ausländischen Konten überweisen.
Am 16. Mai 2023 gab Futu auf der offiziellen Website bekannt, dass das Unternehmen zur Einhaltung der Branchenkorrekturanforderungen zur Regulierung grenzüberschreitender Wertpapiergeschäfte der CSRC plant, die Futu NiuNiu-App ab dem 19. Mai 2023 im Online-App-Store in Festland-China zurückzuziehen, um sicherzustellen, dass die Geschäftstätigkeiten den regulatorischen Anforderungen in Festland-China entsprechen.
Futu hat erklärt, dass Bestandskunden in Festland-China weiterhin über die Futu NiuNiu-App traden können, und dass die entsprechenden Dienstleistungen und Geschäfte nicht betroffen sind. Nutzer aus Hongkong und alle internationalen Nutzer können die Futu NiuNiu-App ohne Einschränkungen herunterladen und nutzen.
Am selben Tag gab Tiger Brokers eine Ankündigung heraus, dass das Unternehmen gemäß den Anforderungen der CSRC zur Regulierung grenzüberschreitender Wertpapiergeschäfte ab dem 18. Mai 2023 die Methode zur Aktualisierung des Clients für inländische Benutzer anpassen wird und die Tiger International App im Inlands-App-Markt zurückzieht. Tiger Brokers erklärte, dass diese Anpassung die normale Nutzung der Tiger International App durch Bestandskunden nicht beeinträchtigt. Für neue Kunden akzeptiert Tiger Brokers ab Mitternacht am 31. Dezember 2022 keine Kontoeröffnungsanträge mehr von inländischen Nutzern.
In Bezug auf die Finanzberichterstattung schneiden diese beiden börsennotierten grenzüberschreitenden Internetbroker sehr gut ab.
Der Finanzbericht von 2025 zeigt, dass Tiger Brokers im gesamten Jahr einen Umsatz von 612 Millionen USD erzielt hat, was einem Anstieg von 56,3 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht; der nicht-GAAP Nettoertrag, der dem Mutterunternehmen zuzurechnen ist, erreichte 187 Millionen USD, was einem Anstieg von 164,7 % im Jahresvergleich entspricht und damit beide historische Höchststände markiert. Bis Ende 2025 hat Futu einen Gesamtumsatz von 2,935 Milliarden USD erzielt, was einem jährlichen Wachstum von 68,1 % entspricht; unter Non-GAAP beträgt der Nettoertrag 1,496 Milliarden USD, was einem jährlichen Anstieg von 101,9 % entspricht.