Hauptpunkte

  • Binance Online 2026 versammelte führende Persönlichkeiten aus der Krypto- und Finanzwelt, darunter CZ, Chamath Palihapitiya und Anthony Pompliano, für eine Podiumsdiskussion über den Fluss von schlauem Geld.

  • Chamath skizzierte einen vierstufigen Rahmen, den er als 'von Dreck zu Token (dirt to token)' bezeichnet, der die physische Investition hinter AI, die Softwaresteuerungsebene und verteiltes Rechnen umfasst.

  • Das Gespräch vertiefte sich auch in die Frage, wie CZ und Palihapitiya sich auf AI-Infrastruktur konzentrieren, agentische Anwendungsfälle entwickeln und den Trend der Verschmelzung von AI und Finanzen untersuchen.

Bei Binance Online 2026 hat die Diskussion über Kapitalströme nicht mehr bei dem alten Thema 'Kryptowährungen vs. Aktien' angehalten. Die heutige Frage ist, wie AI-Infrastruktur, Kryptowährungen und traditionelle Finanzen zusammenkommen.

Das ist der Hintergrund der Podiumsdiskussion 'Where Smart Money Is Moving Now'. Diese Diskussion wurde von Anthony Pompliano, dem Gründer und CEO von Professional Capital Management, moderiert, und die Gäste waren Changpeng Zhao (CZ), Gründer von Binance und Giggle Academy, sowie der Risikokapitalgeber und Unternehmer Chamath Palihapitiya.

Chamaths Investitionsszenario für 2026: von 'Dirt to Token' ausgehen.

Palihapitiya stellte einen vierteiligen Rahmen vor, um zu erläutern, wie er Kapital im AI-Technologiestack konfiguriert.

"Ein Thema ist das Konzept von Dreck zu Token (dirt to token). Es bedeutet: das Land, das die Rechenzentren umgibt, die Racks, die schließlich Chips umhüllen, die dann Token generieren."

Die erste Schicht ist der Technologiestack des Rechenzentrums selbst: Land, Strom und Racks, die die Chips tragen. Die zweite Schicht sind die von ihm genannten 'physikalischen Hebel-Assets' der AI, einschließlich prismatischer LFP-Batterien und Seltene Erden. Die dritte Schicht ist die AI-Steuerungsebene, also die Softwareebene, in der Agenten, Nutzer und Modelle interagieren. Die vierte Schicht ist das verteilte Rechnen, also die Nähe von Inferenz und Training zu den Endbenutzern.

In Bezug auf die Steuerungsebene versucht Palihapitiya, diese Schicht über seine eigene AI-native Softwareentwicklungsplattform 8090 aufzubauen.

"Das ist ein Konzept: Zwischen Menschen und Agenten wird es einen sehr starken 'Connector' geben, der das gesamte Interaktionsspektrum der Softwareentwicklung abdeckt. Es muss modellunabhängig sein. Arbeitsabläufe können in Aufgaben zerlegt werden: Einige Aufgaben könnten an Anthropic gehen, andere an OpenAI. Dann setzen Sie diese Komponenten wieder zusammen. Ein Agent wird für Kosten- und Optimierungsmanagement verantwortlich sein. Auch Menschen werden mit diesen Dingen zusammenarbeiten, viele davon sind Nicht-Techniker."

Die Logik dahinter ist, dass kein einzelnes AI-Modell in allen Aufgaben überlegen sein kann. Die Steuerungsebene liegt über der Modellebene und leitet Aufgaben an den Anbieter weiter, der am besten in der Lage ist, diese zu bearbeiten. Die Steuerungsebene kann auch die Kosten optimieren und es Nicht-Technikern ermöglichen, komplexe Arbeitsabläufe zu orchestrieren, ohne Code schreiben zu müssen.

CZ konzentriert sich auf 'die, die die Schaufeln verkaufen'

CZ sagt, dass seine persönliche Allokation außerhalb von Kryptowährungen hauptsächlich auf Infrastruktur abzielt, die AI antreibt, nicht auf die Modelle selbst.

"Ich bin eigentlich sehr an AI-Infrastruktur interessiert. Diese AI-Modelle sind wirklich faszinierend, ich denke, sie haben enormes Potenzial. Aber ich investiere viel lieber in 'Schaufeln und Spitzhacken', also in die Arten von Infrastrukturen, die AI antreiben."

CZ sieht AI auch als Katalysator für den nächsten Sprung in Robotik und Biotechnologie. Dennoch ist der Großteil des Kapitals von YZi Labs (etwa 70% bis 80%) immer noch in Web3, während der Rest in AI und verwandte Bereiche investiert ist.

Zwei Investitionsansätze

Die Podiumsdiskussion offenbarte auch die signifikanten Unterschiede in den Investitionsansätzen von CZ und Palihapitiya. Palihapitiya beschreibt einen forschungsorientierten Prozess, der auf dem basiert, was er als 'vorbereiteten Geist' bezeichnet und durch seine Reihe 'Learn With Me' aufgebaut wird: Er wird systematisch ein bestimmtes Feld oder eine Technologie analysieren, bevor er investiert.

Palihapitiya sagt: "Alles gründet darauf, zuerst zu lernen und dann zu handeln."

CZ verfolgt einen anderen Ansatz: Er eröffnet zunächst eine kleine Position und nutzt diese Gelegenheit, um tiefer in den Vermögenswert einzutauchen. Mit echtem Geld investiert zu sein, schafft Anreize zum Lernen.

Die Schnittstelle zwischen AI und Finanzen

Nachdem das Thema Investitionen gewechselt wurde, berührte die Diskussion die überlappenden Bereiche von AI und Finanzdienstleistungen. CZ glaubt, dass die Krypto-Infrastruktur aktiv die Kompatibilität mit autonomen Agenten vorantreibt.

"Wir möchten, dass alle Krypto-Infrastrukturen agentic-ready sind. Wenn Agenten also Krypto verwenden möchten, können sie eine bestimmte Fähigkeit oder API aufrufen, und der Agent kann direkt nutzen."

CZ beschreibt Agenten, die in der Lage sind, Wallets zu halten, Stablecoins zu transferieren und Transaktionen auszuführen, ohne dass jeder Schritt von einem Menschen überwacht werden muss. Während er vorsichtig auf die Risiken hinweist, glaubt CZ auch, dass das Management von Kapital durch AI noch in den Anfängen steckt.

"Es ist etwas riskant, Agenten große Geldbeträge oder sogar irgendwelche Gelder anzuvertrauen, denn im Moment ist AI noch zu neu, sie haben nicht genügend Schutzmechanismen."

Obwohl er selbst diese Funktion noch nicht getestet hat, erwähnt CZ, dass der eigene AI-Handelsbot von Binance eine praktikable Alternative darstellt: Der Agent läuft in einer isolierten Wallet und wird von den Nutzern mit Parametern festgelegt. Nutzer können Strategien durch natürliche Sprachaufforderungen bereitstellen, was die Schwelle für algorithmischen Handel erheblich senkt. CZ glaubt auch, dass AI letztendlich über gewöhnliche menschliche Finanzberater hinausgehen wird, da die meisten Berater allgemeine Ratschläge geben und nicht wirklich individuelle Analysen bieten.

In diesem Bereich inkubiert Palihapitiya zwei Firmen: eine neue Generation von quantitativen Handelsfirmen, betrieben von einem ehemaligen Hedgefonds-Portfoliomanager, und eine von ihm und Freunden unterstützte AI-gestützte Vermögensverwaltungsgesellschaft.

Palihapitiya sagt: "All diese Dinge sollten nur ein Hinweis sein, plus eine menschliche 'Ja/Nein'-Bestätigung, und dann eine makellose Ausführung ermöglichen."

Finanzielle Demokratisierung sowie die Verschmelzung von Krypto und traditioneller Finanzwelt.

CZ glaubt, dass Blockchain-Technologie und Stablecoins eine Schlüsselrolle in Regionen spielen, die vom traditionellen Finanzsystem (TradFi) nicht erreicht werden können.

"Wir haben gesehen, dass in Ländern oder Regionen mit niedriger Bankdurchdringung, wie Afrika und Südostasien, Menschen Blockchain nutzen, um Stablecoins zu erhalten, die sie zuvor nicht erreichen konnten. Sie denken vielleicht, das ist nur ein einfacher Stablecoin, aber für viele Menschen auf der Welt bedeutet das tatsächlich finanzielle Zugänglichkeit."

In Volkswirtschaften mit hyperinflationären Bedingungen ist es oft schwierig, Dollar über traditionelle Banken zu halten, manchmal sogar unmöglich. CZ glaubt, dass Stablecoins in vielen Teilen der Welt die praktischste On-Ramp für Dollar sind.

Pompliano betont am Ende des Gesprächs, dass 'Krypto' und 'Finanzen' zu einer einzigen Sache werden und vergleicht den Entwicklungspfad von Krypto mit dem des Internets.

"Ich glaube, wir bewegen uns in die gleiche Richtung wie das Internet. Früher gab es Internetunternehmen, Internet-Assets und Internetunternehmer; heute nennen wir sie einfach Unternehmen, Assets oder Unternehmer. Das Gleiche passiert im Krypto-Bereich. Ich nehme immer BlackRock als Beispiel: Zählen sie jetzt als Krypto- und Bitcoin-Unternehmen? Weil ihr größtes und profitabelstes Produkt ein Bitcoin-Produkt ist? Nein, es ist einfach ein Unternehmen, das zur Finanzwelt gehört."

Zusammenfassung

Die Podiumsdiskussion 'Where Smart Money Is Moving Now' bei Binance Online 2026 gibt uns einen Einblick in die großen Wetten von CZ und Palihapitiya im Jahr 2026: von AI-Infrastruktur (wie Rechenzentren und Chips) bis hin zu der Softwarefirma, die Palihapitiya aufbaut und die als AI-Steuerungsebene fungieren soll.

Wenn Sie diese Podiumsdiskussion verpasst haben oder andere Segmente von Binance Online sehen möchten, können Sie auf dem Binance-Platz die vollständige Aufzeichnung ansehen.

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