Was ist Hebel?
Der Hebel ist ein Verstärker, ähnlich wie Archimedes sagte: Gib mir einen Hebel, und ich kann die gesamte Erde bewegen; im Krypto-Sektor ist der Hebel das Werkzeug, mit dem du „großes Geld verdienen“ oder „großes Geld verlieren“ kannst.
Wenn du zum Beispiel nur 100 Dollar hast, aber 1000 Dollar an Kryptowährung kaufen möchtest, musst du Hebel verwenden. Ein Hebel von 10 mal macht das möglich.
Aber im Krypto-Sektor gibt es verschiedene Handelsmodelle, wie Spot und Futures, und die Hebelregeln, die von den Handelsplattformen angeboten werden, sind ebenfalls unterschiedlich.
Was ist der Spot-Hebel?
Der Spot-Hebel bedeutet, dass du im Spot-Handel das Geld der Börse leihst, um dein Handelskapital zu vergrößern, und nach dem Kauf oder Verkauf der Kryptowährung direkt hältst oder verkaufst. Einfach gesagt: „Geld leihen, um Krypto zu kaufen“ und dann Schulden tilgen.
Angenommen, du hast 100 USDT und möchtest mehr BTC kaufen. Wenn du einen Hebel von 5 verwendest, leiht dir die Plattform 400 USDT, sodass dein gesamtes Kapital 500 USDT beträgt. Wenn der Preis um 10 % steigt und du verkaufst, verdienst du 50 USDT, abzüglich der Zinsen (normalerweise sehr niedrig), hast du etwa 50 USDT netto verdient.
Der Vorteil ist, dass es keine Zwangsliquidation gibt, dein Krypto ist tatsächlich in deinen Händen, wenn der Preis steigt, kannst du langfristig halten, und wenn er fällt, kannst du auf eine Erholung warten (mit Zinsen), aber wenn der Krypto-Preis zu stark schwankt, musst du „nachlegen“, sonst wirst du leicht „zwangsliquidiert“ (das ist nicht dasselbe wie eine Zwangsliquidation, die Plattform verkauft deine Spot-Krypto und tilgt automatisch die Schulden).
Nachlegen bedeutet, dass wenn du mithilfe des Spot-Hebels Kryptowährungen kaufst und der Preis fällt, dein Eigenkapital (Wert der Vermögenswerte minus Schulden) unter ein bestimmtes Niveau sinkt, du zusätzliches Geld in die Position einzahlen musst, um zu vermeiden, dass die Plattform eine Zwangsliquidation oder Nachschusspflicht verlangt. Einfach gesagt: „Der Markt fällt, du musst Geld nachlegen, um durchzuhalten“.
Das Prinzip ist einfach: Wenn du 100 USDT mit einem Hebel von 5 kaufst, entspricht das 500 Dollar an BTC-Spot, aber du schuldest der Plattform 400 Dollar. Wenn der BTC-Preis dann um 20 % fällt (nur als Beispiel, normalerweise muss man die Margin-Anforderungen beachten), verlierst du 100 USDT, weil du nur 100 USDT hast. Wenn du dann nicht nachlegst, wird die Plattform eine Zwangsliquidation durchführen, indem sie dein BTC-Spot verkauft, um etwa 400 USDT zu erhalten, um deine Schulden zu tilgen. (Sonst würdest du noch mehr verlieren, ha ha ha)
Was bedeutet die Rückzahlung des Hebels beim Spot-Handel? Wie oben erwähnt, hast du durch den Hebel Geld von der Plattform geliehen. Wenn du deine Spot-Kryptowährung verkaufen möchtest, egal ob du verlierst oder gewinnst, musst du zuerst das Geld an die Plattform zurückzahlen und die Zinsen begleichen. Dann bleibt das, was dir gehört. Zum Beispiel, wenn du 100 Dollar mit einem Hebel von 5 für 500 Dollar BTC-Spot kaufst und der Preis um 20 % steigt, verkaufst du für 600 Dollar. Dann musst du die 400 Dollar, die du von der Plattform geliehen hast, zurückzahlen und noch etwas Zinsen (sehr niedrig), und das, was übrig bleibt, etwa 200 Dollar, ist dein Kapital + Gewinn. Wenn du verlierst (und nicht in einer Zwangsliquidation bist), kannst du es einfach umgekehrt berechnen.
Was ist der Futures-Hebel?
Der Futures-Hebel bedeutet, dass du einen Vertrag mit der Plattform abschließt. Wenn du beispielsweise 100 Dollar hast und einen Vertrag im Wert von 1000 Dollar eröffnen möchtest, gibst du diese 100 Dollar als Sicherheit an die Plattform. Die Plattform eröffnet dir mit einem Hebel von 10 mal einen Vertrag im Wert von 1000 Dollar. Angenommen, du hast eine Long-Position, wenn der Preis um 10 % steigt, wird dein Gewinn auf 1000 Dollar basieren, was dir 100 Dollar Gewinn bringt. Fällt der Preis jedoch um 10 % (in der Realität etwa 8 %, hier ist das Beispiel nicht so genau), verlierst du 100 Dollar. Da du jedoch nur 100 Dollar als Sicherheit bei der Plattform hast, und wenn du keine zusätzliche Sicherheit hinterlegst, wird die Plattform eine Zwangsliquidation durchführen (Liquidation), und dieser Vertrag ist anders als der Spot-Hebel, hier verlierst du die 100 Dollar an die Plattform.