Beim Handel mit unbefristeten Verträgen (Perpetual Futures) bei Binance benötigt dieser Vertrag, da es kein Ablaufdatum gibt, einen Mechanismus, um den Vertrags- und Spotpreis nahe beieinander zu halten – das ist der „Funding Rate Mechanismus“.
Funding Rate = Zinsdifferenz, die regelmäßig zwischen Long- und Short-Positionen gezahlt wird,
Er sorgt dafür, dass der Preis unbefristeter Verträge sich nicht langfristig vom Spotpreis entfernt.
1. Die Essenz des Funding Rates
Der Funding Rate (资金费率) wird alle 8 Stunden abgerechnet (d.h. dreimal täglich).
Besteht aus zwei Teilen:
Funding Rate = Zinsanteil + Prämienanteil
Binance passt die Funding Rate dynamisch basierend auf dem Verhältnis von Long- und Short-Positionen sowie der Abweichung des Vertrags- und Spotpreises an.
Wenn der Preis des unbefristeten Vertrags über dem Spotpreis liegt, bedeutet dies, dass zu viele Long-Positionen vorhanden sind, das System lässt „Longs an Shorts zahlen“.
Wenn der Preis des unbefristeten Vertrags unter dem Spotpreis liegt, bedeutet dies, dass zu viele Short-Positionen vorhanden sind, das System lässt „Shorts an Longs zahlen“.
So kann der Markt die Preise automatisch anpassen und das Gleichgewicht aufrechterhalten.
2. Wie werden Gebühren abgezogen / erhoben?
Bei der Abrechnung:
Wenn die Funding Rate positiv ist (>>0): Longs zahlen, Shorts erhalten.
Wenn die Funding Rate negativ ist (<0): Shorts zahlen, Longs erhalten.
Beispiel:
Angenommen, die Funding Rate des BTC unbefristeten Vertrags beträgt +0,01%, du hältst eine Long-Position von 1 BTC im Wert von 50.000 USDT
Dann musst du alle 8 Stunden zahlen:
50.000 × 0,01% = 5 USDT an Shorts.
Umgekehrt, wenn die Funding Rate -0,01% beträgt, kannst du 5 USDT erhalten.
Arbitragestrategie: Wenn die Funding Rate hoch ist, kann man Spot kaufen + Vertrag verkaufen, um stabile Erträge aus der Funding Rate zu erzielen.
Hohe Funding Rates deuten oft darauf hin, dass der Markt überhitzt ist und kurzfristige Rückschläge wahrscheinlich sind.
Binance Abrechnungszeiten: UTC Zeit 00:00 / 08:00 / 16:00 (d.h. Beijing Zeit 8:00 / 16:00 / 24:00).
Bei der Abrechnung wird nur die Funding Rate bezahlt/eingezogen, ohne die Margin oder Positionsrichtung zu beeinflussen.
Wenn du vor der Abrechnungszeit die Position schließt, musst du keine Funding Rate zahlen.
“Funding Rate” ist der Ausgleichsmechanismus des Marktes für unbefristete Verträge.
Wenn der Markt extrem ist, zahlen Long und Short einander „Miete“;
Cleverer Trader wissen, wie sie damit Gefühle einschätzen, Arbitrage finden und Risiken vermeiden können.#资金费率 #加密市场回调
