AI Superzyklus, wo stehen wir?
Die Cloud-Giganten haben gerade ihre Kapitalausgabenpläne für 2026 festgelegt: 725 Milliarden Dollar.
Fast eine Verdopplung im Vergleich zum Vorjahr.
Microsoft, Google, Amazon, Meta, jede einzelne über 100 Milliarden.
Das ist kein Hype, das sind echte Mittel, die fließen.
Aber die Frage ist, wo sollte das Geld investiert werden?
Die meisten schauen noch auf die Ziele der ersten Phase, während das schlaue Geld bereits zur dritten Phase gewechselt ist.
Erste Phase: Chips (2023-2025)
Die Basisinfrastruktur ist bereits gelegt.
NVDA ist um 39% gestiegen, INTCs Quartalsbericht hat den Philadelphia Semiconductor Index auf 10.000 Punkte gehoben.
Chips bleiben zentral, aber das Fenster für niedrige Einstiegspreise ist bereits geschlossen.
Jetzt einzusteigen, heißt nicht, dass man nicht verdienen kann, aber das Risiko-Rendite-Verhältnis ist nicht mehr wie in den letzten zwei Jahren.
Kernwerte: NVDA, AMD, AVGO, INTC, MU, GLW
Sektor: Halbleiter, Speicher, Lichtkommunikation
Zweite Phase: Strom und Unterstützung (2025-2027)
Das ist die Phase, die die meisten gerade erst realisieren.
VST wurde nach der Übernahme der größte private Stromproduzent in den USA, GEV ist im letzten Jahr um über 200% gestiegen.
MOD entwickelt Kühllösungen für Nvidia, GLW ist seit Jahresbeginn um 74% gestiegen, die Nachfrage nach Glasfasern explodiert.
SMR-Kernreaktoren sind die dunklen Pferde, OKLO, BWXT, NNE positionieren sich, um direkt Rechenzentren mit Strom zu versorgen.
Der Sektor hat noch Potenzial, aber die offensichtlichen Werte haben bereits die Hauptwelle hinter sich.
Kernwerte: VST, GEV, CEG, ANET, MOD, OKLO, BWXT, NNE
Sektor: Strom, Stromnetz, Kühlung, Netzwerkausrüstung, Kernenergie/SMR
Dritte Phase: Roboter, Raumfahrt, Verteidigung (2026-2028)
AI verlässt das Rechenzentrum und betritt die physische Welt.
Die meisten werden in dieser Phase leer ausgehen.
Tesla modernisiert die Fabrik in Fremont, um den humanoiden Roboter Optimus herzustellen, mit einem Kapitalaufwand von 25 Milliarden Dollar, Ziel ist die Massenproduktion in der zweiten Jahreshälfte 2026.
Rocket Lab hat einen Rekordumsatz von 602 Millionen erzielt, unerfüllte Bestellungen belaufen sich auf 1,85 Milliarden.
KTOSs Valkyrie-Drohne wurde auf die Einkaufsliste des US Marine Corps gesetzt.
Das ist die Phase mit den asymmetrisch größten Renditen, das Fenster ist jetzt offen.
Kernwerte: TSLA, RKLB, KTOS, PATH, MP, ALB, ASTS
Sektor: Roboter, autonomes Fahren, Raumfahrt, Verteidigung, Drohnen, Seltene Erden
Vierte Phase: Software und AGI (nach 2028)
Der Endkampf.
Microsofts jährliche Kapitalausgaben werden 190 Milliarden erreichen, Google 190 Milliarden, Amazon 200 Milliarden, Meta 145 Milliarden.
Die unerfüllten Bestellungen von Google Cloud werden 460 Milliarden überschreiten.
Die Giganten bauen die Grundlage für die Software-Hegemonie der KI und AGI.
Die Cloud-Giganten haben gerade ihre Kapitalausgabenpläne für 2026 festgelegt: 725 Milliarden Dollar.
Fast eine Verdopplung im Vergleich zum Vorjahr.
Microsoft, Google, Amazon, Meta, jede einzelne über 100 Milliarden.
Das ist kein Hype, das sind echte Mittel, die fließen.
Aber die Frage ist, wo sollte das Geld investiert werden?
Die meisten schauen noch auf die Ziele der ersten Phase, während das schlaue Geld bereits zur dritten Phase gewechselt ist.
Erste Phase: Chips (2023-2025)
Die Basisinfrastruktur ist bereits gelegt.
NVDA ist um 39% gestiegen, INTCs Quartalsbericht hat den Philadelphia Semiconductor Index auf 10.000 Punkte gehoben.
Chips bleiben zentral, aber das Fenster für niedrige Einstiegspreise ist bereits geschlossen.
Jetzt einzusteigen, heißt nicht, dass man nicht verdienen kann, aber das Risiko-Rendite-Verhältnis ist nicht mehr wie in den letzten zwei Jahren.
Kernwerte: NVDA, AMD, AVGO, INTC, MU, GLW
Sektor: Halbleiter, Speicher, Lichtkommunikation
Zweite Phase: Strom und Unterstützung (2025-2027)
Das ist die Phase, die die meisten gerade erst realisieren.
VST wurde nach der Übernahme der größte private Stromproduzent in den USA, GEV ist im letzten Jahr um über 200% gestiegen.
MOD entwickelt Kühllösungen für Nvidia, GLW ist seit Jahresbeginn um 74% gestiegen, die Nachfrage nach Glasfasern explodiert.
SMR-Kernreaktoren sind die dunklen Pferde, OKLO, BWXT, NNE positionieren sich, um direkt Rechenzentren mit Strom zu versorgen.
Der Sektor hat noch Potenzial, aber die offensichtlichen Werte haben bereits die Hauptwelle hinter sich.
Kernwerte: VST, GEV, CEG, ANET, MOD, OKLO, BWXT, NNE
Sektor: Strom, Stromnetz, Kühlung, Netzwerkausrüstung, Kernenergie/SMR
Dritte Phase: Roboter, Raumfahrt, Verteidigung (2026-2028)
AI verlässt das Rechenzentrum und betritt die physische Welt.
Die meisten werden in dieser Phase leer ausgehen.
Tesla modernisiert die Fabrik in Fremont, um den humanoiden Roboter Optimus herzustellen, mit einem Kapitalaufwand von 25 Milliarden Dollar, Ziel ist die Massenproduktion in der zweiten Jahreshälfte 2026.
Rocket Lab hat einen Rekordumsatz von 602 Millionen erzielt, unerfüllte Bestellungen belaufen sich auf 1,85 Milliarden.
KTOSs Valkyrie-Drohne wurde auf die Einkaufsliste des US Marine Corps gesetzt.
Das ist die Phase mit den asymmetrisch größten Renditen, das Fenster ist jetzt offen.
Kernwerte: TSLA, RKLB, KTOS, PATH, MP, ALB, ASTS
Sektor: Roboter, autonomes Fahren, Raumfahrt, Verteidigung, Drohnen, Seltene Erden
Vierte Phase: Software und AGI (nach 2028)
Der Endkampf.
Microsofts jährliche Kapitalausgaben werden 190 Milliarden erreichen, Google 190 Milliarden, Amazon 200 Milliarden, Meta 145 Milliarden.
Die unerfüllten Bestellungen von Google Cloud werden 460 Milliarden überschreiten.
Die Giganten bauen die Grundlage für die Software-Hegemonie der KI und AGI.