DEX-Bereich, wer ist es wert?
$UNI , CRV, JUP, CAKE, SUSHI werden alle als DEX bezeichnet, aber die Unterschiede sind enorm.
Die Schwächen der anderen vier
JUP kann nicht über die Kette wechseln, nach Solana ist Schluss.
CRV kann nur Stablecoins handeln, nicht die Longtail-Coins.
CAKE schrumpft zusammen mit dem BSC-Ökosystem.
SUSHI hat nach internen Konflikten im Team einen dramatischen Rückgang des Handelsvolumens erlebt, Entwickler sind massiv abgesprungen.
$UNI ist der Hauptakteur dieser Runde.
UNI ist ein dezentrales Handelsprotokoll. Jeder kann dort Handelspaare erstellen, Frontends bauen, Tools entwickeln. Es ist kein "eine Börse", sondern das "Basisprotokoll der Börsen".
v4 und Unichain: vom Protokoll zur Infrastruktur
v4 unterstützt Limit-Orders, Stop-Loss-Orders, TWAP und Derivate. Unichain ist Uniswaps eigene L2, die das Problem der hohen Gasgebühren auf Ethereum löst. Von "ein Protokoll, das auf Ethereum läuft" zu "einer eigenen Kette", die Bewertungslogik hat sich geändert.
Fee Switch: Bewertungswendepunkt
UNI-Governance stimmt dem Fee Switch zu – UNI-Halter beginnen, Handelsgebühren zu teilen. Dies ist das erste Mal in der DeFi-Geschichte, dass ein Mainstream-Protokoll Governance-Token mit Erträgen belohnt. Von "Stimm-Token" zu "Ertrags-Asset".
UNI hat eine Marktkapitalisierung von 2,2 Milliarden, ein tägliches Handelsvolumen von 1,5 bis 2 Milliarden und einen Jahresumsatz von 240 Millionen bis 2,1 Milliarden. 5-10% an die Halter verteilt, jährliche Dividende von 12 Millionen bis 20 Millionen. Die Dividendenrendite von Nasdaq liegt bei 1,5%, CME bei etwa 2%, UNI könnte das übertreffen.
CEX vs DEX
CEX ist zentralisiert, unterliegt der Aufsicht der SEC, Führungskräfte werden festgenommen, das Vermögen der Nutzer liegt auf der Plattform. DEX ist ein On-Chain-Protokoll, niemand kann es schließen, Vermögen einfrieren oder KYC verlangen. Je mehr CEX reguliert wird, desto größer wird der Ersatzwert von DEX.
Kernbewertung
JUP, CRV, CAKE, SUSHI haben alle offensichtliche Schwächen, nur $UNI hat drei Variablen gleichzeitig erfüllt: v4/Unichain-Upgrades der Infrastruktur, Fee Switch aktiviert den Ertragsmodus, CEX-Regulierung lenkt den Kapitalfluss zu DEX.
Lass dich nicht von der Vorstellung "DEX-Leitwolf" einschränken, UNI ist die Infrastruktur der dezentralen Börsen.
$UNI , CRV, JUP, CAKE, SUSHI werden alle als DEX bezeichnet, aber die Unterschiede sind enorm.
Die Schwächen der anderen vier
JUP kann nicht über die Kette wechseln, nach Solana ist Schluss.
CRV kann nur Stablecoins handeln, nicht die Longtail-Coins.
CAKE schrumpft zusammen mit dem BSC-Ökosystem.
SUSHI hat nach internen Konflikten im Team einen dramatischen Rückgang des Handelsvolumens erlebt, Entwickler sind massiv abgesprungen.
$UNI ist der Hauptakteur dieser Runde.
UNI ist ein dezentrales Handelsprotokoll. Jeder kann dort Handelspaare erstellen, Frontends bauen, Tools entwickeln. Es ist kein "eine Börse", sondern das "Basisprotokoll der Börsen".
v4 und Unichain: vom Protokoll zur Infrastruktur
v4 unterstützt Limit-Orders, Stop-Loss-Orders, TWAP und Derivate. Unichain ist Uniswaps eigene L2, die das Problem der hohen Gasgebühren auf Ethereum löst. Von "ein Protokoll, das auf Ethereum läuft" zu "einer eigenen Kette", die Bewertungslogik hat sich geändert.
Fee Switch: Bewertungswendepunkt
UNI-Governance stimmt dem Fee Switch zu – UNI-Halter beginnen, Handelsgebühren zu teilen. Dies ist das erste Mal in der DeFi-Geschichte, dass ein Mainstream-Protokoll Governance-Token mit Erträgen belohnt. Von "Stimm-Token" zu "Ertrags-Asset".
UNI hat eine Marktkapitalisierung von 2,2 Milliarden, ein tägliches Handelsvolumen von 1,5 bis 2 Milliarden und einen Jahresumsatz von 240 Millionen bis 2,1 Milliarden. 5-10% an die Halter verteilt, jährliche Dividende von 12 Millionen bis 20 Millionen. Die Dividendenrendite von Nasdaq liegt bei 1,5%, CME bei etwa 2%, UNI könnte das übertreffen.
CEX vs DEX
CEX ist zentralisiert, unterliegt der Aufsicht der SEC, Führungskräfte werden festgenommen, das Vermögen der Nutzer liegt auf der Plattform. DEX ist ein On-Chain-Protokoll, niemand kann es schließen, Vermögen einfrieren oder KYC verlangen. Je mehr CEX reguliert wird, desto größer wird der Ersatzwert von DEX.
Kernbewertung
JUP, CRV, CAKE, SUSHI haben alle offensichtliche Schwächen, nur $UNI hat drei Variablen gleichzeitig erfüllt: v4/Unichain-Upgrades der Infrastruktur, Fee Switch aktiviert den Ertragsmodus, CEX-Regulierung lenkt den Kapitalfluss zu DEX.
Lass dich nicht von der Vorstellung "DEX-Leitwolf" einschränken, UNI ist die Infrastruktur der dezentralen Börsen.