Heute ist ein typischer Tag für hochsensible Daten, sowohl vor als auch während des Handels könnte es zu einem Auslöser für Marktvolatilität kommen. Die wichtigste Variable ist der Non-Farm-Beschäftigungsbericht für April, der um 8:30 Uhr EST veröffentlicht wird. Der Markt erwartet derzeit, dass etwa 62.000 neue Arbeitsplätze geschaffen werden und die Arbeitslosenquote bei 4,3% liegt. Die Bedeutung dieser Daten liegt nicht nur darin, dass man schaut, ob es mehr oder weniger Arbeitsplätze gibt, sondern dass sie die Neubewertung des Marktes hinsichtlich der Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft, des Zinssenkungstempos und der Bewegungen von risikobehafteten Anlagen direkt beeinflussen werden.
Wenn die Non-Farm-Daten deutlich besser als erwartet ausfallen, zeigt das, dass der Arbeitsmarkt weiterhin stark ist. Der Markt könnte sich Sorgen machen, dass die Fed nicht genügend Gründe hat, um schnell die Zinsen zu senken, was bedeutet, dass die hohen Zinsen länger bestehen bleiben und somit Druck auf den Aktienmarkt ausüben. Umgekehrt, wenn die Daten deutlich schlechter als erwartet ausfallen, könnte das zwar die Erwartungen an Zinssenkungen steigern, aber auch Ängste vor einer wirtschaftlichen Rezession schüren, was ebenfalls Druck auf risikobehaftete Anlagen ausüben könnte. Daher wäre das freundlichste Ergebnis für die Bullen nicht, dass die Daten besonders stark oder besonders schwach sind, sondern dass die Beschäftigung moderat abkühlt: Das zeigt, dass die Wirtschaft nicht außer Kontrolle gerät, und lässt Raum für zukünftige Zinssenkungen.
Während des Handels ist außerdem die um 10:00 Uhr veröffentlichte Verbraucherumfrage der University of Michigan (Consumer Confidence Index) im Blick zu behalten. Die Markterwartung liegt bei einem Vertrauensindex von 49,5, während die Inflationserwartungen bei 4,7 % liegen. Diese Daten spiegeln vor allem wider, wie die Verbraucher die wirtschaftlichen Aussichten und den Preisdruck wahrnehmen. Wenn das Konsumentenvertrauen weiter schwach bleibt und die Inflationserwartungen zugleich weiterhin hoch sind, könnte der Markt befürchten, dass sich die US-Wirtschaft in einem „Wachstum verlangsamt sich, aber die Inflation bleibt zäh“-Zustand befindet, was die Volatilität im Tagesverlauf noch weiter verstärken könnte.
Außerdem um 12:00 Uhr unbedingt auf die Rede des US-Präsidenten Trump achten. Im Vergleich zu Wirtschaftsdaten lässt sich der Inhalt der Rede schwerer im Voraus einschätzen und ist ein typisches Risiko für kurzfristige, überraschende Entwicklungen im Tagesverlauf. Wenn es dabei um Themen wie Handel, Zölle, fiskalische Stimulierung, Energiepolitik oder andere für den Markt sensible Punkte geht, kann dies dazu führen, dass ein Index plötzlich stark anzieht oder abrupt einbricht. Daher sollte man heute nicht nur auf technische Levels schauen, sondern makroökonomische Daten, Marktstimmung und plötzliche Nachrichten gemeinsam beobachten.
Einfach gesagt: Heute geht es nicht darum, die Richtung im Voraus zu wetten, sondern darum zu beobachten, wie der Markt die Daten nach ihrer Veröffentlichung interpretiert. Der Non-Farm-Report bestimmt die erste Welle der Stimmung; das Konsumentenvertrauen und die Inflationserwartungen entscheiden darüber, wie nachhaltig sich die Bewegung im Tagesverlauf fortsetzt. Die Rede von Trump kann zudem zusätzliche Störungen auslösen. In dieser Umgebung ist es am wichtigsten, die Positionsgröße zu kontrollieren und zu warten, bis der Markt an den entscheidenden Preisniveaus mit Bestätigungssignalen reagiert$BTC
