⚡️ Freunde, SanDisk ( $SNDK ) hat wirklich die Leute verblüfft. Letztes Jahr war es noch eine Tochtergesellschaft von Western Digital, die von HDD belastet wurde, die Bewertung wurde wie bei Zyklikwerten behandelt, 10-faches KGV wurde schnell abgehandelt.
Dieses Jahr im Februar wurde das Unternehmen nach der Abspaltung unabhängig an die Börse gebracht, und der Trend hat sich drastisch geändert. In weniger als 15 Monaten stieg der Preis von einigen Dutzend Dollar auf über 1500, die Marktkapitalisierung überschritt 200 Milliarden und überholte die Muttergesellschaft. Im Jahr 2026 betrug der Anstieg fast 500%, während NVIDIA nur um über 70% zulegte.
Letzte Woche wurde der Finanzbericht veröffentlicht, die Einnahmen stiegen im Jahresvergleich um 251%, die Bruttomarge betrug 78,4%, und der Gewinn pro Aktie lag bei 23,41 Dollar, was die Erwartungen übertraf. Es war nicht nur ein Erreichen der Ziele, sondern ein Übertreffen. Speicher ist von einer Nebenrolle in der KI zu einem Engpass geworden.
Die Logik hat sich geändert, da die KI in die multimodale und Schlussfolgerungsphase eingetreten ist, die Datenverarbeitung explodiert, und Unternehmens-SSDs werden zur Schwachstelle. Das, was Jensen Huang sagte, ist, dass Speicher ein unerschlossenes Marktsegment ist, das jetzt realisiert wird.
Die Differenzierung ist ebenfalls deutlich: NAND (SanDisk) +250%, HBM (Micron Technology) +196%, HDD nur +40%. Das Kapital hat sich bereits positioniert.
Noch wichtiger sind die langfristigen Verträge, SanDisk hat mindestens 42 Milliarden Dollar an Einnahmen + 11 Milliarden Dollar an Garantien gesichert, was den Speicher erstmals etwas von Zyklikwerten befreit und in Richtung Wachstumswerte drängt. Bewertungsmäßig liegt das aktuelle KGV bei 43 (sieht teuer aus), das zukünftige KGV wird auf etwa 19 geschätzt (noch akzeptabel).
Es gibt auch Leute, die es früh erkannt haben, Leopold Aschenbrenner kaufte bei ~$112 und hält jetzt Positionen von fast 1,5 Milliarden Dollar; der On-Chain-Trader yixie10 hat mit hohem Leverage Long-Positionen aufgebaut und damit ordentlich verdient.
Jetzt ist die Frage, ob man bei 1400+ noch einsteigen kann. Die bullische Logik ist ganz einfach: Das Ziel von Wall Street liegt bei 2000 Dollar, wenn die KI weiterhin Speicher benötigt, gibt es sogar Stimmen, die 3000 Dollar prognostizieren; aber das Risiko ist auch sehr real: Wenn Samsung Electronics, SK Hynix und Kioxia die Produktion ausweiten, könnte der Preis einbrechen, und die Nachfrage wird im Grunde immer noch von der KI verdrängt, der Verbraucherelektroniksektor hat sich nicht wirklich erholt.
Das ist ein Glaubensakt. Wenn du an den Weg zur AGI glaubst und damit an die explodierende Nachfrage nach Speicher, dann kannst du langfristig investieren; wenn du nicht glaubst, dann ist die aktuelle Position ein typisches Hoch.
Manchmal sind die langweiligsten Stellen die am wenigsten überlaufenen. Aber diesmal könnte das Jahrzehnt der KI gerade erst begonnen haben, und die Geschichte des Speichers wird erst jetzt geweckt.
Dieses Jahr im Februar wurde das Unternehmen nach der Abspaltung unabhängig an die Börse gebracht, und der Trend hat sich drastisch geändert. In weniger als 15 Monaten stieg der Preis von einigen Dutzend Dollar auf über 1500, die Marktkapitalisierung überschritt 200 Milliarden und überholte die Muttergesellschaft. Im Jahr 2026 betrug der Anstieg fast 500%, während NVIDIA nur um über 70% zulegte.
Letzte Woche wurde der Finanzbericht veröffentlicht, die Einnahmen stiegen im Jahresvergleich um 251%, die Bruttomarge betrug 78,4%, und der Gewinn pro Aktie lag bei 23,41 Dollar, was die Erwartungen übertraf. Es war nicht nur ein Erreichen der Ziele, sondern ein Übertreffen. Speicher ist von einer Nebenrolle in der KI zu einem Engpass geworden.
Die Logik hat sich geändert, da die KI in die multimodale und Schlussfolgerungsphase eingetreten ist, die Datenverarbeitung explodiert, und Unternehmens-SSDs werden zur Schwachstelle. Das, was Jensen Huang sagte, ist, dass Speicher ein unerschlossenes Marktsegment ist, das jetzt realisiert wird.
Die Differenzierung ist ebenfalls deutlich: NAND (SanDisk) +250%, HBM (Micron Technology) +196%, HDD nur +40%. Das Kapital hat sich bereits positioniert.
Noch wichtiger sind die langfristigen Verträge, SanDisk hat mindestens 42 Milliarden Dollar an Einnahmen + 11 Milliarden Dollar an Garantien gesichert, was den Speicher erstmals etwas von Zyklikwerten befreit und in Richtung Wachstumswerte drängt. Bewertungsmäßig liegt das aktuelle KGV bei 43 (sieht teuer aus), das zukünftige KGV wird auf etwa 19 geschätzt (noch akzeptabel).
Es gibt auch Leute, die es früh erkannt haben, Leopold Aschenbrenner kaufte bei ~$112 und hält jetzt Positionen von fast 1,5 Milliarden Dollar; der On-Chain-Trader yixie10 hat mit hohem Leverage Long-Positionen aufgebaut und damit ordentlich verdient.
Jetzt ist die Frage, ob man bei 1400+ noch einsteigen kann. Die bullische Logik ist ganz einfach: Das Ziel von Wall Street liegt bei 2000 Dollar, wenn die KI weiterhin Speicher benötigt, gibt es sogar Stimmen, die 3000 Dollar prognostizieren; aber das Risiko ist auch sehr real: Wenn Samsung Electronics, SK Hynix und Kioxia die Produktion ausweiten, könnte der Preis einbrechen, und die Nachfrage wird im Grunde immer noch von der KI verdrängt, der Verbraucherelektroniksektor hat sich nicht wirklich erholt.
Das ist ein Glaubensakt. Wenn du an den Weg zur AGI glaubst und damit an die explodierende Nachfrage nach Speicher, dann kannst du langfristig investieren; wenn du nicht glaubst, dann ist die aktuelle Position ein typisches Hoch.
Manchmal sind die langweiligsten Stellen die am wenigsten überlaufenen. Aber diesmal könnte das Jahrzehnt der KI gerade erst begonnen haben, und die Geschichte des Speichers wird erst jetzt geweckt.