JPMorgan hat die Coverage der Aktien von Genus PLC (LSE:GNS) mit einer überdurchschnittlichen Bewertung und einem Kursziel von 3.200 Pence für Dezember 2027 gestartet, wobei attraktive Wachstumsperspektiven im mittelfristigen Bereich angesprochen wurden, die durch das Programm für genetisch bearbeitete Schweine des Unternehmens angetrieben werden. $MEGA
Die Institution prognostiziert, dass Genus von 2027 bis 2030 etwa 14% Wachstum beim bereinigten operativen Gewinn erzielen wird, unterstützt durch ihr Kerngeschäft in der Schweine- und Rinderzucht sowie durch die Vermarktung ihres Angebots von PRRS-resistenten Schweinen in Nordamerika. $ALLO
JPMorgan hat der Vermarktung des PRP eine Erfolgswahrscheinlichkeit von 70% zugeordnet, unter der Annahme, dass die Akzeptanzraten langsamer sind als die Erwartungen des Managements. Das Kursziel impliziert eine Wertsteigerung von etwa 41% im Vergleich zum Schlusskurs vom 30. April von 2.344 Pence.
JPMorgan erwartet, dass regulatorische Genehmigungen in den wichtigsten Exportmärkten für US-Schweinefleisch einen breiteren Marktzugang in Nordamerika freischalten, wobei die Genehmigung in Mexiko für das zweite Halbjahr 2026 und in Japan für das erste Halbjahr 2027 erwartet wird.$BR
Die Institution prognostiziert, dass der PRP bis zum Geschäftsjahr 2035 etwa £ 60 Millionen an zusätzlichen Einnahmen und £ 51 Millionen an zusätzlichem EBIT beitragen könnte, was etwa 26% des bereinigten Betriebsergebnisses des Konzerns nach Risikobewertung repräsentiert.
Für das Geschäftsjahr 2026 prognostiziert JPMorgan Einnahmen des Konzerns von £ 647 Millionen, ein Rückgang von 4%, und ein bereinigtes Betriebsergebnis von £ 86 Millionen mit einer Marge von 13,3%. Die Institution hat kurzfristigen Druck auf die globalen Milchpreise und geringere Rentabilität der Schweineproduzenten in Europa und Asien festgestellt, erwartet jedoch, dass der Discount der Aktien im Verhältnis zum Barwert sinkt, sobald regulatorische Meilensteine erreicht werden.
Die Haupt Risiken umfassen regulatorische Verzögerungen, die Marktakzeptanz von genetisch bearbeiteten Produkten, Krankheitsausbrüche und Änderungen der Verbraucherpräferenzen hin zu alternativen Proteinen, sagte JPMorgan. Das optimistische Szenario der Institution deutet auf einen Barwert von £ 36 pro Aktie hin, was eine Wertsteigerung von etwa 59% impliziert, falls die Akzeptanz des PRP den Annahmen des Managements näher kommt.
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