Innerhalb einer Woche brachen drei Banken in den Vereinigten Staaten nacheinander zusammen!
Am 9. März kündigte die kryptofreundliche Bank Silvergate Pläne an, den Bankbetrieb geordnet abzuwickeln und eine freiwillige Liquidation einzuleiten. Am 10. März gaben die kalifornischen Aufsichtsbehörden bekannt, dass die Silicon Valley Bank (SVB), die sich auf Technologie- und Innovationsinvestitionen konzentriert, geschlossen und mit der Übernahme durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) betraut wurde. Am 13. März gab das US-Finanzministerium bekannt, dass die in New York ansässige Signature Bank von den staatlichen Aufsichtsbehörden geschlossen worden sei. Die FDIC hat die Bank übernommen.
Als sich die schlimme Situation bei der Silicon Valley Bank zuspitzte, geriet auch der Stablecoin-Emittent Circle unter enormen Druck, und USDC löste sich kurzzeitig sogar ernsthaft. In diesem Artikel wird eine Bilanz der einwöchigen Insolvenzkrise aus der Perspektive der On-Chain-Daten gezogen.
Am 11. März twitterte Circle, der Emittent des Stablecoins USDC, dass SVB einer der sechs Bankpartner von Circle sei und dass 3,3 Milliarden US-Dollar seiner rund 40 Milliarden US-Dollar USDC-Reserven noch in der Silicon Valley Bank seien. Sobald diese Nachricht bekannt wurde, stürzte der Preis des Stablecoins USDC ab und USDC und der US-Dollar entkoppelten sich kurzzeitig. Das enorme Engagement von Circle löste Panik aus und USDC sah sich einem größeren Verkaufsdruck ausgesetzt.
Die als Justin Sun gekennzeichnete Adresse hat am 11. März 1 Million Binance-Peg USDC von Venus eingelöst und mindestens 113,6 Millionen USDC gegen DAI eingetauscht.
Eine Waladresse wandelte ihre 73,92 Millionen USDC in 63,84 Millionen USDT und 2.755 ETH um, was zu einem Verlust von 6,13 Millionen US-Dollar führte.
Da USDC hauptsächlich im DeFi-Ökosystem verwendet wird, hat dies große Auswirkungen auf USDC-Inhaber und DeFi-Protokolle, die USDC als Sicherheit verwenden. Viele Händler entscheiden sich dafür, USDC gegen Stablecoins wie ETH oder USDT auf Uniswap und Curve einzutauschen. Laut Daten der Tokenview-Kette überstieg die Zahl der USDC-Transaktionen am 11. März 320.000 und erreichte damit ein Rekordhoch.
Der Dominoeffekt geht weiter. Viele DeFi-Protokolle sind mit dauerhaft verankertem USDC aufgebaut, was den Kredit- und Kreditprotokollen entscheidende Stabilität verleiht. USDC macht einen großen Teil der Reserven dezentraler Stablecoins wie DAI aus. Da es 3 Milliarden USDC-besicherte DAI im MKR in der Kette gibt, wird der Stablecoin-DAI gleichzeitig mit USDC entankert. On-Chain-Daten zeigen, dass die Zahl der Stablecoin-DAI-Transaktionen am 11. März 59.000 überstieg, was ebenfalls ein Rekordhoch erreichte.
Seit der Schließung der Silicon Valley Bank durch die Aufsichtsbehörden hat USDC laut Tokenview-Daten USDC im Wert von etwa 3,5 Milliarden US-Dollar zerstört und USDC im Wert von etwa 1,7 Milliarden US-Dollar geprägt. Erhöhte Zirkulation, aber viel weniger als ihre Zerstörung.
Allein am 11. März vernichtete Circle 2,39 Milliarden USDC, während sein Prägebetrag 108 Millionen USDC betrug. Ein solch großer Unterschied lässt uns glauben, dass Circle unter enormem Druck steht.
Viele Institutionen wie Coinbase, Binance und Robinhood haben Rettungsmaßnahmen erlassen und USDC-Transaktionen und -Einzahlungen ausgesetzt, um Risiken zu vermeiden.
Die US-Finanzaufsichtsbehörden haben am Sonntag Maßnahmen ergriffen, um die Sicherheit der Gelder der Einleger nach dem Vorfall bei der Silicon Valley Bank zu gewährleisten, und ein neues 25-Milliarden-Dollar-Kreditprogramm aufgelegt, das vom Finanzministerium finanziert wird, um den Einlageninstituten die notwendige Liquidität zur Verfügung zu stellen. Das US-Finanzministerium sagte am Sonntag in einer gemeinsamen Erklärung mit der Federal Reserve und der Federal Deposit Insurance Corporation, dass die Einleger der Silicon Valley Bank „ab Montag, dem 13. März, Zugriff auf alle ihre Gelder und alle Verluste im Zusammenhang mit der Abwicklung von Silicon haben werden.“ Die Probleme der Valley Bank werden nicht von den Steuerzahlern gedeckt: „Obwohl der Markt einen Moment der Panik erlebte, als die Silicon Valley Bank am Montag wiedereröffnete, begannen auch die Institutionen am Montag, den USDC-Betrieb schrittweise wieder aufzunehmen.“
Jeremy Allaire, CEO von Circle, twitterte, dass die Einlagen von Circle bei der Silicon Valley Bank aufgrund der gemeinsamen Schutzmaßnahmen der US-Regulierungsbehörden als 100 % sicher gelten. Daher seien auch 100 % der USDC-Reserven sicher und zuverlässig, und Circle werde diese übertragen verbleibende SVB-Einlagen werden an BNY Mellon übertragen. Der USDC-Liquiditätsbetrieb wird wieder aufgenommen, nachdem die Banken am Montagmorgen geöffnet haben. Derzeit hat USDC seinen Ankerwechselkurs wiederhergestellt und der Markt befindet sich in einem relativ stabilen Zustand.
Obwohl der Kryptomarkt die Krise überstanden hat, hat die Panik der Menschen nicht nachgelassen. Dieser USDC-Vorfall ist zweifellos eine neue Branchenwarnung. Derzeit haben drei Stablecoin-Emittenten, Circle, Paxos und Tether, angekündigt, neue Bankpartnerschaften einzugehen. Circle hat angekündigt, dass der USDC-Betrieb mit Wirkung zum 13. März 2023 ein neues Abwicklungsprotokoll über die Cross River Bank einführen wird, um Kunden eine automatisierte USDC-Prägung und -Einlösung zu ermöglichen.
Der „Schockmoment“ von USDC ist absolut richtig. Es gibt ständig Nachrichten über „USDC-Zerstörung, USDC-Prägung, USDC-Fluss in Börsen, USDC-Fluss aus Börsen“ und alle Marktstörungen spiegeln sich in der Kette wider.