Wichtige Erkenntnisse
Aktienperpetualverträge auf Binance (auch als Equity Perps oder TradFi Perps bezeichnet) ermöglichen dir, gehebelte Exposition gegenüber einzelnen Aktien wie MSTR, AMZN und COIN zu erhalten, ohne ein traditionelles Brokerage-Konto zu benötigen.
Diese Verträge werden rund um die Uhr gehandelt, werden in USDT abgerechnet und haben einen maximalen Hebel von 10x.
Die Finanzierungsgebühren werden alle acht Stunden abgerechnet, mit einem gedeckelten Satz von ±2,00 %, um die Vertragspreise an den zugrunde liegenden Aktienkurs zu binden.
Da Aktienperps Hebel verwenden, tragen sie erhebliche Risiken, einschließlich erzwungener Liquidation, Finanzierungskosten und Preisänderungen während der Nicht-Handelszeiten.
Einführung
Binance Futures bietet eine Kategorie von Produkten an, die als TradFi Perps bekannt sind: perpetual Futures-Verträge, die den Preis traditioneller Finanzanlagen wie Aktien, Rohstoffen und Devisen verfolgen. Im Gegensatz zum traditionellen Aktienhandel, der auf Börsenzeiten beschränkt ist, werden TradFi Perps kontinuierlich, 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche gehandelt.
Aktienperpetualverträge sind eine Unterkategorie von TradFi Perps, die den Preis einzelner Unternehmensaktien verfolgen, die an traditionellen Börsen notiert sind, wie der Nasdaq.
Dieser Artikel erklärt, wie Aktienperpetualverträge funktionieren, was ihre Hauptmerkmale sind und welche Risiken zu beachten sind, bevor du anfängst.
Was sind Aktienperpetualverträge?
Aktienperpetualverträge sind derivative Instrumente, die den aktuellen Preis der Aktien eines Unternehmens verfolgen, ohne dass du die zugrunde liegende Aktie besitzen musst. Sie verhalten sich ähnlich wie Krypto-Peptual-Futures: kein Ablaufdatum, in USDT abgerechnet und ein Finanzierungsratenmechanismus wird verwendet, um die Vertragspreise in der Nähe des Spotpreises des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu halten.
Der entscheidende Unterschied zu Krypto-Peptual-Futures besteht darin, wie Preise behandelt werden, wenn die Aktienmärkte geschlossen sind. Traditionelle Aktienmärkte arbeiten nach einem 24/5-Zeitplan über Pre-Market, reguläre, nachbörsliche und nächtliche Sitzungen. An Wochenenden und Feiertagen wird der Handel an der zugrunde liegenden Börse vollständig eingestellt.
Um den 24/7-Handel trotz dieser Diskontinuität zu unterstützen, verwendet Binance ein Multi-Modus-Preissystem. Während der regulären Handelszeiten wird der Preisindex aus Daten von Drittanbietern berechnet. Während erweiterter oder liquider Stunden wechselt er zu einem exponentiell gewichteten gleitenden Durchschnitt (EWMA), um die Preise zu glätten. An Wochenenden und Feiertagen bleibt der Preisindex auf seinem zuletzt bekannten Wert fixiert, und der Markpreis entwickelt sich allmählich basierend auf beobachteten Transaktionspreisen, um eine eingeschränkte Preisentdeckung zu bieten.
Dieses Design zielt darauf ab, plötzliche Preissteigerungen beim Marktöffnen zu verhindern und das Risiko erzwungener Liquidationen während Perioden niedriger Liquidität zu reduzieren.
Handel mit Aktienperpetualverträgen auf Binance
Im Folgenden sind einige USDⓈ-M Aktienperpetualverträge aufgeführt, die im Februar 2026 auf Binance Futures gestartet wurden:
MSTRUSDT: verfolgt die Aktien von Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR)
AMZNUSDT: verfolgt die Aktien von Amazon.com Inc. (Nasdaq: AMZN)
CRCLUSDT: verfolgt die Aktien von Circle Internet Group Inc. (Nasdaq: CRCL)
COINUSDT: verfolgt die Aktien von Coinbase Global Inc. (Nasdaq: COIN)
PLTRUSDT: verfolgt die Aktien von Palantir Technologies Inc. (Nasdaq: PLTR)
Alle Verträge teilen sich die gleichen Kern-Spezifikationen: USDT-Abrechnung, ein Mindestnominalwert von 5 USDT, eine Tickgröße von 0,01 und eine Mindesthandelsmenge von 0,01 Einheiten der zugrunde liegenden Aktie. Der Multi-Assets-Modus wird für alle Verträge unterstützt, was bedeutet, dass du andere Vermögenswerte wie BTC als Sicherheit verwenden kannst, vorbehaltlich der anwendbaren Abschläge.
Du findest die vollständige Liste der verfügbaren Aktienperpetualverträge zum Handel, indem du auf den [Futures]-Reiter auf der Binance-Homepage gehst und dann deinen ausgewählten Vertrag unter [TradFi] wählst. Der TradFi-Reiter umfasst auch ETF-Verträge, natürliche Gasperpetualverträge, Rohöl-Futures und Edelmetallverträge wie Gold und Silber.
Sobald du auf der Seite des ausgewählten Vertrags bist, den du handeln möchtest, kannst du deinen Futures-Kontostand unten rechts überprüfen. Wenn dein Kontostand null ist, kannst du ihn aufladen mit:
Überweisung
Krypto kaufen
Tausch
Du kannst deine Kauf- oder Verkaufsorder auf dem Panel rechts auf der Seite platzieren. Wähle die Art der Order (Limit, Markt oder Stop-Limit), die du platzieren möchtest, und konfiguriere die Einstellungen nach deinen Vorlieben. Wenn du gerade erst mit dem Handel anfängst, kannst du den Akademie-Leitfaden zu Ordertypen auf Binance durchsehen.
Wichtige Merkmale der Aktienperpetualverträge
Häufigkeit der Finanzierungsgebührenabrechnung
Die Finanzierungsgebühren für alle Aktienperpetualverträge auf Binance werden alle acht Stunden abgerechnet. Die Finanzierungsraten sind die periodischen Zahlungen, die zwischen Long- und Short-Positionen ausgetauscht werden. Sie helfen, den Vertragskurs an den zugrunde liegenden Aktienkurs zu binden. Für Aktienperpetualverträge beträgt der Zinssatzanteil der Finanzierungsrate 0 %, und der gedeckelte Satz beträgt ±2,00 % pro Abrechnungsintervall.
Eine wichtige Sache, die man beachten sollte, ist, dass Aktienperpetualverträge von der Standardregel ausgenommen sind, die das Finanzierungsintervall auf jede Stunde anpasst, wenn die vorherige Finanzierungsratenabrechnung die Ober- oder Untergrenze erreicht. Das achtstündige Intervall bleibt unabhängig von der Höhe der Finanzierungsrate fix. Du kannst eine schnelle Zusammenfassung der Finanzierungsdaten eines Vertrags sehen, indem du über den [Finanzierung]-Reiter auf seiner Handelsseite fährst, und du kannst auch auf den Link zu [Historie der Finanzierungsraten] klicken, wenn du ein vollständigeres Bild möchtest.
Hebel
Alle Aktienperpetualverträge auf Binance Futures unterstützen derzeit einen maximalen Hebel von 10x. Das bedeutet, dass du eine Position bis zu zehnmal dem Wert deiner Sicherheit eröffnen kannst. Wenn du auf die Handelsseite deines ausgewählten Vertrags klickst, kannst du eine Popup-Nachricht erhalten, die dich darauf hinweist, dass dein zuvor ausgewählter Hebel nicht verfügbar ist (wenn du beispielsweise zuvor einen Hebel von 20x ausgewählt hast).
Binance kann Hebelstufen und Margin-Anforderungen je nach Marktrisiko anpassen, daher ist es ratsam, die neuesten Spezifikationen vor dem Handel zu überprüfen.
Ein höherer Hebel kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. Die Positionsgröße und der verfügbare Hebel können ebenfalls abnehmen, wenn deine nominale Position wächst, gemäß dem gestaffelten Margensystem von Binance.
Vorteile des Handels mit Aktienperpetualverträgen
Aktienperpetualverträge können bestimmte praktische Vorteile für Händler bieten, die bereits in den Krypto-Derivatemärkten aktiv sind:
Zugriff rund um die Uhr: Du kannst auf preisbewegende Ereignisse (Gewinnveröffentlichungen, makroökonomische Daten, geopolitische Entwicklungen) zu jeder Zeit reagieren, auch an Wochenenden, wenn die traditionellen Märkte geschlossen sind.
Keine Kontotransfers: Händler mit bestehenden Binance Futures-Konten können Zugang zu Aktienkursen erhalten, ohne ein separates Brokerage-Konto zu eröffnen oder Mittel von der Plattform zu verschieben.
In USDT abgerechnet: Alle Verträge werden in USDT abgerechnet, was deine Gewinne und Verluste in einer konsistenten Rechnungswährung innerhalb des Krypto-Ökosystems hält.
Multi-Assets-Modus: Du kannst BTC oder andere unterstützte Vermögenswerte als Sicherheit verwenden, was möglicherweise die Notwendigkeit verringert, speziell USDT zu halten.
Kein Ablauffriktion: Im Gegensatz zu traditionellen Futures-Verträgen erfordern Perpetual-Verträge kein Vorziehen der Positionen bei Ablauf, was eine Ebene der operativen Komplexität entfernt.
Risiken, die du vor dem Handel beachten solltest
Der Handel mit Aktienperpetualverträgen kann Risiken beinhalten. Die folgenden sind einige der wichtigsten Faktoren, die du berücksichtigen solltest.
Hebel kann Verluste verstärken
Hebel kann Verluste sowie potenzielle Gewinne vergrößern. Wenn sich der Markt gegen deine Position bewegt, kannst du mehr verlieren als deine ursprüngliche Margin. Eine erzwungene Liquidation tritt auf, wenn dein Margin-Saldo unter das Wartungsmargin-Niveau fällt, zu diesem Zeitpunkt kann deine Position automatisch geschlossen werden.
Finanzierungskosten können sich ansammeln
Finanzierungsgebühren werden alle acht Stunden erhoben, und das Halten einer gehebelten Position über einen längeren Zeitraum bedeutet, dass sich diese Kosten ansammeln. In volatilen oder trendenden Märkten kann die Finanzierungsrate die ±2,00 % Deckel pro Intervall erreichen, was über mehrere Abrechnungszeiträume erhebliche Kosten verursachen kann.
Preissprünge beim Marktöffnen
Obwohl die Preisbildungsmechanismen von Binance darauf ausgelegt sind, Übergänge zwischen Handelssitzungen zu glätten, können bedeutende Preisereignisse (wie Gewinnankündigungen außerhalb der Handelszeiten, makroökonomische Ereignisse oder Unternehmensaktionen) zu erheblichen Preissprüngen führen, wenn die Aktienmärkte wieder öffnen. Diese Sprünge können Liquidationen auslösen oder offene Positionen beeinflussen, selbst wenn der Vertrag am Wochenende oder über Nacht relativ stabil gehandelt wurde.
Änderungen der Spezifikationen
Binance kann die Vertragsspezifikationen, einschließlich der Strukturen der Finanzierungsgebühren, Tickgrößen, maximalen Hebel, Initialmargin und Wartungsmargin-Anforderungen, je nach Marktrisiko anpassen. Diese Änderungen können bestehende Positionen beeinflussen. Nutzer, die Futures-Gitterstrategien ausführen, sollten auf Updates achten, da Änderungen dazu führen können, dass Gitterstrategien ablaufen.
Nutze Risikomanagement-Tools
Ziehe in Betracht, Stop-Loss-Orders und Positionierungsstrategien zu verwenden, um dein Risiko zu steuern. Handeln niemals mehr, als du bereit bist zu verlieren, und sei dir bewusst, dass Hebel bei traditionellen Aktieninstrumenten andere Risikodynamiken einführt im Vergleich zu Krypto-Peptual-Futures.
FAQ
Was ist ein Aktienperpetualvertrag auf Binance?
Ein Aktienperpetualvertrag ist ein gehebeltes Derivat, das den Preis der Aktien eines Unternehmens, wie Amazon oder Coinbase, ohne ein Ablaufdatum verfolgt. Es funktioniert ähnlich wie Krypto-Peptual-Futures, verfolgt jedoch Aktienpreise und wird in USDT abgerechnet.
Wie wird der Preis bestimmt, wenn die Aktienmärkte geschlossen sind?
Wenn die zugrunde liegende Börse geschlossen ist (z. B. an Wochenenden oder Feiertagen), fixiert Binance den Preisindex auf seinen zuletzt bekannten Wert und verwendet einen Glättungsmechanismus für den Markpreis, basierend auf beobachteten Transaktionspreisen. Dieser Ansatz soll plötzliche Preissteigerungen reduzieren und Kontinuität aufrechterhalten.
Wie oft werden Finanzierungsgebühren auf Aktienperpetualverträge erhoben?
Finanzierungsgebühren werden alle acht Stunden für alle Aktienperpetualverträge auf Binance abgerechnet. Die Finanzierungsrate ist auf ±2,00 % pro Intervall gedeckelt, und der Zinssatzanteil beträgt 0 %. Im Gegensatz zu anderen Perpetualverträgen wird das achtstündige Finanzierungsintervall für Aktienperps nicht auf eine Stunde verkürzt, selbst wenn die Finanzierungsrate die Obergrenze erreicht.
Was ist der maximal verfügbare Hebel?
Alle Aktienperpetualverträge bieten derzeit bis zu 10x Hebel. Binance kann Hebelstufen und Margin-Anforderungen jederzeit basierend auf den Marktbedingungen anpassen, und höhere nominale Positionen kommen typischerweise mit einem niedrigeren maximalen Hebel im Rahmen des gestaffelten Margensystems.
Kann ich Krypto als Sicherheit verwenden, um Aktienperpetualverträge zu handeln?
Ja. Der Multi-Assets-Modus wird für alle Aktienperpetualverträge unterstützt, was bedeutet, dass du Vermögenswerte wie BTC als Margin beim Handel verwenden kannst. Anwendbare Abschläge gelten für nicht-USDT-Sicherheiten.
Abschließende Gedanken
Aktienperpetualverträge stellen eine Erweiterung dessen dar, was du auf Binance Futures handeln kannst, wenn du mehr Zugang zu Vermögenswerten außerhalb des Krypto-Raums möchtest. Wie beim Handel mit anderen Derivaten, nimm dir etwas Zeit, um die Mechanismen und Risiken zu verstehen, die damit verbunden sind.
Weiterführende Literatur
Was sind Forward- und Futures-Verträge?
Was sind Finanzierungsraten in den Krypto-Märkten?
Was ist Hebel im Krypto-Handel?
Ein Anfängerleitfaden zum Risikomanagement
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