Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) warnte vor den Risiken von Stablecoin-Ertragsprodukten. Die Hinzufügung von Erträgen verwischt die Grenze zwischen Zahlungsmitteln und Investitionen, warnte die Organisation.
Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) gab Warnungen zur Expansion von Stablecoin-Ertragsprodukten heraus. Die Organisation bemerkte den aktuellen Trend der Annahme von Stablecoins, warnte jedoch vor ertragsbasierten Apps und Produkten.
Wie Cryptopolitan berichtete, hat die BIS in der Vergangenheit Stablecoins kritisch betrachtet, zusammen mit einer allgemein negativen Haltung gegenüber Krypto.
„Diese Praktiken können die Grenzen zwischen Zahlungsmitteln und Anlageprodukten verwischen. Sie können mit Bankeinlagen konkurrieren, werden jedoch oft ohne gleichwertige aufsichtsrechtliche Kontrolle, Einlagensicherung und Transparenz angeboten, was die Nutzer Verbraucher-schutzlücken und Verlusten aussetzt“, warnte die BIS in einer aktuellen Analyse.
Stablecoins haben sich schnell auf ein Gesamtangebot von 305,9 Milliarden Token ausgeweitet, aufgeteilt zwischen allgemeinen Zahlungsmitteln und spezialisierten Token, die mit renditebasierten Produkten verbunden sind. Die Stablecoins werden in 42,1 Millionen Adressen gehalten, ein Anstieg von 4 % im letzten Monat.
Die BIS warnt vor Interessenkonflikten bei Stablecoins und Kreditdiensten.
Die BIS warnte, dass die Beliebtheit von Stablecoins Interessenkonflikte mit traditionellen Banken auslösen kann. Darüber hinaus können renditetragende und Kredit-Apps Interessenkonflikte schaffen. Der Bereich ist in Bezug auf Renditen weiterhin unreguliert, trotz des bestehenden Rahmens für die Deckung von Stablecoins.
Die BIS forderte sogar zusätzliche Vorschriften für dezentralisierte Krypto-Asset-Dienstleister (CASPs), die Renditen bieten. Derzeit gibt es keine spezifischen Einschränkungen gegen dezentrale Rendite- und Kreditprotokolle und keinen Schutz für Einzelhandelsnutzer.
Eine der Quellen für Konflikte sind die relativ höheren Sparzinsen für einige Stablecoins, die die Bankeinlagenzinsen für US-Kunden bei weitem übersteigen. Die BIS warnte jedoch, dass diese renditetragenden Produkte völlig unreguliert sind und keine Sicherheitsmechanismen für Einleger haben.
„Renditetragende Produkte, die Sparkonten nachahmen, können Nutzer potenziellen Verlusten und nachteiligen vertraglichen Ergebnissen aussetzen, wie z. B. als ungesicherte Gläubiger behandelt zu werden, wenn der Vermittler scheitern sollte“, erklärte die BIS in ihrem aktuellen Bericht.
Einige Stablecoin-Protokolle nutzen die Rendite aus US T-Bills, entweder direkt oder über tokenisierte Produkte wie BUIDL. Im Gegensatz zu Banken teilen die Protokolle einen größeren Teil ihrer Renditen mit den Nutzern. Es gibt Ausnahmen wie USDT, das die Zinsen auf seine T-Bills größtenteils behält.
Aggressive Renditen hängen von Protokollen ab, nicht von Stablecoins.
Stablecoins werden von mehreren Protokollen akzeptiert, und die endgültige Rendite hängt von diesen dezentralen Apps ab. Selbst regulierte Stablecoins wie USDC haben in hochrentierlichen Vaults oder Protokollen geendet.
Stablecoins haben ihr Gesamtangebot ausgeweitet, während sich die Renditechancen erhöht haben, mit zusätzlichen Anreizen durch Airdrop-Farming. Das Gesamtangebot an Stablecoins liegt über 305 Milliarden Token. | Quelle: Artemis
Ein Großteil der Liquidität wird derzeit bei Aave, Morpho, Maple Finance und Sky Protocol gespeichert. Es gibt jedoch eine lange Liste kleinerer Renditeprodukte mit einer APY von über 100 % oder sogar so hoch wie 1.000 %. Die meisten Händler vermeiden diese Protokolle weiterhin aufgrund ihrer unrealistischen, nicht nachhaltigen Renditen.
Im Allgemeinen liegen die Renditen auf beliebten Protokollen zwischen 4 % und 7 %. Selbst diese Angebote sind im Vergleich zu Bankeinlagen attraktiver.
Renditen aus Stablecoins haben oft zusätzliche Anreize, wie Airdrop-Farming. Im vergangenen Jahr haben sich mehr Nutzer entschieden, neue Token zu farmen, anstatt riskantere und volatilere Krypto-Assets zu handeln.
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