23. Oktober Plan vor dem Markt: Unter reduziertem Volumen und Stagnation steigt das Risiko eines Markt-rückgangs.

Der Marktwert insgesamt zeigte sich gestern stabil, nach einem schwachen Start am Vormittag konnten die drei Hauptindizes zwischenzeitlich ins Plus drehen, konnten aber letztendlich den Aufwärtstrend nicht halten. Besonders der Shanghai-Index nähert sich den kürzlichen Höchstständen, und an dieser Stelle gibt es ein Signal für eine Stagnationsumkehr, zusätzlich wird das Marktvolumen um 200 Milliarden reduziert, was es kurzfristig äußerst schwierig macht, neue Höchststände zu erreichen. Daher ist es wahrscheinlich, dass der Markt heute den Anpassungstrend fortsetzt, wie die Marktgesetze zeigen: 'Wenn es nicht nach oben geht, kann es nur nach unten gehen.'

Auf dem externen Markt fanden kollektive Anpassungen an den US-Märkten statt, chinesische Aktien fielen weiterhin, und der A50 bewegte sich schwach. Die schwache Leistung im Ausland wird einen direkten Einfluss auf den A-Aktienmarkt am Vormittag haben; ein schwacher Start ist bereits beschlossene Sache; aus der Gesamtstimmung heraus ist der Anpassungstrend des Marktes heute eindeutig.

1. Kurzfristige Fokuspunkte: Nachfolge bei mehrtägigen Limit-up-Führungswerten, Mittel konzentrieren sich auf kleinere Werte.

Der größte Aufmerksamkeitsfokus des aktuellen Marktes liegt in der Frage, wie sich die Nachfolge bei mehrtägigen Limit-up-Führungswerten entwickelt. Aus der gestrigen Entwicklung wird klar, dass die Mittel deutlich in Richtung der „Board-by-Board“-Strecke gebündelt haben; die Erwartung wurde erfüllt, dass es zum nächsten Schritt („Upgrade“) kommt. In den unteren Ebenen entwickeln sich Aktien in der 2→3- und 1→2-Richtung unter dem Einfluss des Deep-Earth-Wirtschafts-/Tiefgrund-Wirtschaftssektors erkennbar stark. Umgekehrt zeigte die zuvor beliebte Trend-Back-Flip-Richtung Schwäche. Beispiele sind der Abverkauf (das „Dumping“) von Antai und Dayang: Das sind typische Fälle. Selbst wenn Ruirui erfolgreich zurückdreht, bleibt der Verkaufsdruck auf der Tafel dennoch schwer. Daraus folgt: Vor dem Hintergrund unzureichender Liquidität/Volumen (Energy) fokussieren die Marktmittel sich schrittweise auf Limit-up-„kleine Tickets“.

Für mehrtägige Limit-up-Führungswerte mit starkem Aufwärtsmoment (z. B. „das große 1/2“-Ding, hier: „dabei steht man für…“) hängt die aktuelle Bewegung vor allem von Stimmungs-/Gefühls-Support ab. Wenn die Eröffnungsauktion (Pre-Open) den Erwartungen entspricht und es nicht zu einem Ausbruch mit übergroßem Volumen kommt, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Marktkraft die Aktie weiter nach oben treibt. Die Performance in der Eröffnungsauktion lässt sich grundsätzlich gut dafür nutzen, um zu beurteilen, ob der Sprung (Upgrade) gelingt. Aus Investmentwert-Sicht ist diese Nachfolgeposition jedoch mit relativ hohem Risiko verbunden. Selbst wenn es danach weiterhin hochgeht, ist es meist eher eine Phase, in der bestehende Positionen Gewinne realisieren.

2. Zentrale Hauptlinie: Fortsetzung der Deep-Earth-Wirtschafts-Spekulation, in der Einzeltiteldifferenzierung auf Stärke achten.

Die Spekulationshitze im Deep-Earth-Wirtschaftssektor hält weiterhin an, doch innerhalb des Sektors hat sich das Muster beim stärksten Einzeltitel verändert. Gestern war die Performance von Shihua Petroleum (石化) deutlich stärker als die von Shenqing (神开). Beide haben zwar einen großen Limit-up-Eintages-Board, aber anhand der Einschlussquote (封成比) hat Shihua die Umkehr bereits umgesetzt. Heute werden die beiden Aktien sehr wahrscheinlich weiterhin im Konkurrenzverhältnis bleiben. Aus Sicht der Sektor-Stärke und der Chart-/Formationsbilder ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sie erneut einen One-Board im Eintagesstil zeigen. Man sollte aber darauf achten, ob es aufgrund von Meinungsdivergenzen im Sektor zu einer Gelegenheit für einen „Volumen-T“-Board kommt. Insgesamt gilt: Solange beide in der Eröffnungsauktion das nicht-explosive-Volumen-One-Board-Format beibehalten, bleibt die Gesamtsärke im Deep-Earth-Wirtschaftssektor weiterhin erwartbar.

• Zhongzhong: Als Aktie mit eher großerem Umlaufmarktwert. Wenn sie ausgerechnet drei Board-Tage als One-Board mit Überschuss-/Überraschungseffekt schafft, ist das ein direkter Beweis, dass das Kapital die Richtung Deep-Earth-Wirtschaft anerkennt. Allerdings ist heute die Wahrscheinlichkeit hoch, dass sie nach der Eröffnung das Board öffnet und dabei Volumen aufbaut. Als führender Wert im Bereich Bergbauausrüstung innerhalb des Deep-Earth-Sektors ist die Chance auf einen T-Board mit Volumen (T字放量板) besonders zu beobachten.

• Gelber Fluss (黄河): Als einer der handelbarsten/leicht erkennbaren Werte des Marktes entspricht er in seiner Positionierung dem Muster von Shenqing und Shihua. Die zugehörige extrem harte Materialindustrie (Deep-Earth-Materialzweig) war im Sektor die erste Richtung, die gestartet ist. Die Formvorteile durch kontinuierlichen Wechselumsatz (kontinuierliche Handwechsel/换手) sind deutlich. Gestern wurde der Titel am Schluss wegen Divergenzen im Sektor unter Druck gesetzt; entscheidend ist heute, ob die Eröffnungsauktion die Bewegung reparieren kann. Wenn die Reparatursignale klar sind und der Sektor der extrem harten Materialien ebenfalls in Verbindung stark performt, ist es sehr wahrscheinlich, dass das Kapital den Titel kontinuierlich nachfolgend unterstützt.

• ChinaChem (中化): Eine Aktie mit absoluter Stärke in Richtung des zweiten Boards. Als führender Wert für den Unterbau-Bereich innerhalb der Deep-Earth-Wirtschaft ist sie stark im Fokus, weil sie dem Vorliebenmuster großer Gelder entspricht. Wenn der Deep-Earth-Wirtschaftssektor insgesamt stark bleibt, ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie einen One-Board öffnet, äußerst hoch. Umgekehrt: Wenn die Stärke in der Eröffnungsauktion schwächer ist als gestern, muss man Risiken abwägen. Aus Sicht von Formation und Wiedererkennbarkeit ist sie das zentrale Ziel für ein Upgrade vom zweiten Board heute.

Darüber hinaus: Im Öl- und Gasbereich (mit Bezug zur Deep-Earth-Wirtschaft) liegt unter den beiden absoluten Super-One-Board-Werten Shihua und Shenqing die höchste Wiedererkennbarkeit bei Youfu (油服) und Molong (墨龙). In Kombination mit dem gestrigen Nachtmarkt, in dem die Öl- und Gaspreise weiter stark stiegen, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass beide mit nach oben laufen. Youfu hat dabei in Form und Stärke den Vorteil; Molong wird mehr aufgrund von Popularität und dem umschlag-/liquiden Marktwert (流通市值) bevorzugt. Wenn Shihua und Shenqing weiterhin ohne Beteiligungsmöglichkeit durchgehend das One-Board (Limit-up) halten, werden die Mittel sehr wahrscheinlich zu diesen beiden wechseln; die Stärke in der Eröffnungsauktion entscheidet dabei direkt über die Kapitalpräferenzen.

Bei den First-Board-Richtungen hat Beiken (贝肯) die höchste Wiedererkennbarkeit. Falls im Öl- und Gas-Sektor ein relativ starker Sektoreffekt entsteht, ist sie die bevorzugte Wahl für eine Low-Level-Positionierung.

3. Weitere Hotspots: Chancen und Risiken rund um Staatsreformen (国改), Immobilien und Pharma.

1. Staatsreform-Concept (国改): In letzter Zeit gibt es nur „Hubei-Staatsreform“ (湖北国改) mit Sektoreffekt. Doch gestern am Schluss kam es zu Divergenzen: Das Explodieren des Boards von Guangdian (广电炸板) deutet darauf hin, dass die Divergenzen heute weiter zunehmen werden. Die Nachfolge-Priorität liegt dabei unter der der Deep-Earth-Wirtschaft. Dennoch kann diese Richtung als Indikator für die Marktrichtung beobachtet werden: Nach Börsenschluss wurden bei der Shenzhen-Staatsreform (深圳国改) klare Nachrichten freigegeben; die spätere Spekulation könnte auf Shenzhen-Staatsreform als Zielwerte umschwenken. Zu beachten ist jedoch: Solche Hot-Theme-Themen sind für Privatanleger häufig „zu spät“ verständlich (sie kapieren den Trend hinterher), und wenn sie reagieren, kann bereits kein Arbitrage-/Trading-Spielraum mehr übrig sein (wie gestern bei Hubei-Guangdian).

2. Immobilien-Übernahmen und Restrukturierungen (并购重组): Als langfristiger Hotspot. Yingxin (盈新) steigt mit extremer Stärke per One-Board auf. Zwar ist Huajian wegen negativer Nachrichten (利空) gefallen und hat gestoppt, doch Hefei hält den Trend, und Shangs- (上实) hat Impuls, um einen weiteren Board-Stoß zu machen. Innerhalb des Sektors tauchen die Aktien, die mit Übernahmen verbunden sind, wiederholt lebhaft auf. Besonders die Aktie Shenzhen Zhenye (深振业), die gestern eher schwach war: Sie passt gleich auf zwei Logiken – „Shenzhen-Staatsreform“ (盤后消息) und „Immobilien-Übernahmen“. Daher lohnt es sich, sie heute besonders im Blick zu behalten.

3. Pharmazeutische Richtung: In letzter Zeit weiterhin sehr aktiv. Guangji beeindruckt mit einer starken Aufwärtsdynamik und schafft den Sprung im Eintages-„One-Board“-Stil. Falls es ihm gelingt, auf 3 Board-Tage auszubrechen, würde das die gesamte Pharma-Sparte antreiben bzw. ein Zeichen dafür sein, dass die Pharma-Richtung wieder in die Phase des „High-Board“-Spekulierens mit Führungswerten eintritt (zuvor fehlte der Sektor an der Führung durch High-Tops). Zusätzlich hat TeiYi nach zwei aufeinanderfolgenden Tagen mit Ausbruchs-/Platzen-Failures (erfolglosen Limit-up-Ausbrüchen) eine starke Form gezeigt und einen First-Board mit hohem Volumen geschafft. Das besitzt Potenzial, eine „妖股“ (außergewöhnlicher Ausreißer) zu werden. Wenn Guangji außerdem weiterhin einen großen Order-Flow mit einem einzigen Limit-up-Board stabil hält, ist TeiYi sehr wahrscheinlich die zentrale Kernwahl der Mittel in der Richtung „1 rein, 2 hoch“ (1→2) und damit heute ein Schwerpunkt, den man besonders beobachten sollte.

Der Inhalt im Text dient lediglich dem Teilen von Anlageideen und dem Austausch von Meinungen und stellt keine tatsächliche Handlungsempfehlung dar.