Marktsignal-Analyse: Morgen tief eröffnen, keine Panik, reduzierte Volatilität birgt Chancen

Angesichts der vorherigen Fragen setzen wir unsere Analyse des Marktes fort – die Bewegungen der letzten zwei Tage scheinen zwar den 15. und 16. ähnlich zu sein, aber die Unterschiede im Detail bergen entscheidende Signale, heute werden wir diese leicht übersehenen Marktlogiken aufschlüsseln.

Zunächst betrachten wir den wesentlichen Unterschied der bullischen Kerzen: Die bullische Kerze vom 16. ist ‘hoch und dann zurück’ und das Kernproblem liegt im zu schnellen Rhythmus. Am 15. wurden bereits viele Gewinne realisiert, aber am 16. wurde direkt mit reduzierter Volatilität das Niveau von 3921 Punkten angegriffen, was die Aufwärtsdynamik für den 17. völlig aufzehrte und letztendlich zu einem Einbruch am 17. führte; hingegen ist die heutige bullische Kerze ‘Konsolidierung und Kraftaufbau’, die nach dem starken Anstieg von gestern aktiv ‘ruht’, sowohl kurzfristige Gewinne verdaut als auch die Erwartungen auf einen Anstieg morgen nicht überstrapaziert. Es ist wie beim Bergsteigen, wenn man müde ist, sollte man eine Pause machen, bevor man wieder anzieht, das ist viel stabiler, als sich gegen den Anstieg zu stemmen, was genau der Logik von ‘Schritt für Schritt, stabil und sicher’ entspricht.

In Kombination mit der Analyse des Kastenverlaufs: Gestern durchbrach der Gesamtmarkt den Kasten bei erhöhtem Volumen. Heute ging er mit verringertem Volumen zurück und hat die Unterstützung des Kastens nicht unterschritten. Üblicherweise gibt es nach einem Kasten-Ausbruch zwei Rücksetzer. Heute ist es der erste; morgen ist mit großer Wahrscheinlichkeit der zweite. Aus den Signalen im Chart heraus ist es sehr wahrscheinlich, dass der Markt morgen mit einem Gap nach unten eröffnen und den Kasten erneut anspielen wird. Dabei neigt der Markt dazu, aus Angst vor einer Wiederholung des starken Rückgangs am 17. Panik zu bekommen und Positionen zu liquidieren—genau das ist ein Szenario, das die Hauptakteure beim Washout sehen wollen.

Diese Washout-Logik wird weiter verifiziert: Wenn das erhöhte Volumen am gestrigen Tagesende durch „Sideswitching“ der Hauptakteure zustande gekommen ist, dann kann man heute durch das um 2000 Mrd. geringere Volumen und das Nicht-Unterschreiten des Kastens bestätigen, dass es sich um einen Washout handelt. Man muss wissen: „Sideswitching“ dient den Hauptakteuren oft dazu, zu verkaufen. Für den Abverkauf wird normalerweise eine Lockvogel-(Induzierung)-Formation aufgebaut. Ein Gap nach unten am morgigen Tag kann offensichtlich keine solche Induzierung erzeugen—damit wird ein Verkaufsszenario weitgehend ausgeschlossen. Daher braucht man bei einem Gap nach unten morgen nicht in Panik zu verfallen; sogar besteht die Chance, dass es eine breite Aufwärtsbewegung gibt, bei der über 3000 Einzelaktien steigen.

Auch die Merkmale des aktuellen Kapitaleinsatzes sollte man besonders beachten: In einem Umfeld mit sinkendem Volumen rotiert das Kapital schneller, und Kursverläufe mit Rallye und anschließendem Rücklauf treten häufiger auf—das ist eine typische Vorgehensweise von quantitativen Investmentgeldern. Bei einem marktweiten Umfeld, das von Quant-Strategien dominiert wird, ist für Privatanleger die beste Wahl, nicht hinterherzulaufen und nicht auf steigende Kurse zu jagen. Gleichzeitig hält das Kapital weiterhin einen Trend zum „Zusammenbleiben“ bei Aktien mit Trend und bei Titeln in der Nähe der 5-Tage-Linie. Diese Mittel lassen sich kaum aus dem Markt waschen; dadurch bleiben die Kursanstiege vieler Aktien oft nur bei einigen wenigen Zehntel Prozentpunkten. In der Folge ist höchst wahrscheinlich, dass es eine Aktion zum „Abschlachten von den Höchstwerten“ geben wird. Heute haben einige Gelder bereits im Voraus „die Flucht ergriffen“; viele Limit-up-gestützte Aktien (mit mehreren aufeinanderfolgenden Tagen) haben ihre Aufwärts-Orders gebrochen (炸板). Das zeigt, dass die Stimmung in Bezug auf hohe Bewertungen zusehends Angst auslöst. Danach sollte der Fokus von den Limit-up-Aktien hin zu N-förmigen Formationen oberhalb der 5-Tage-Linie verlagert werden.

Außerdem ist die Nachrichtenlage kurzfristig extrem entscheidend: Der Kursanstieg wurde tagsüber durch einen „Xiao-Wenxiao“-Beitrag (kurzer Nachrichtenimpuls) bei relevanten Aktien um 7% befeuert. In Hongkong zog Chinalco die A-Aktien-Variante zu einer Schnell-Board (Sekunden-Deck) an. Außerdem führte die Meldung zum Start neuer Satelliten durch „Chuang“ bei der Firma Shouan zu einem direkten Höhenflug des Satelliten-Sektors. Sogar die Aktie Weiwei, die zuvor im Tiefwasser lag, schoss direkt auf den Limit-Up. Und auch die gestern aufkommende Dynamik rund um „Tiefengeothermie“-Wirtschaft sowie die G-Änderungs-/Reform-Thematik: Heute stürmten vordere Spieler direkt mit einer Ein-Zeile-Limit-Up-Eröffnung (字板), wodurch Kleinanleger praktisch keine Teilnahmechance hatten. Sobald die Kursbretter wieder geöffnet werden, bleiben sie eher leicht in der Bredouille—das bedeutet: Das aktuell eingesetzte Kapital ist überwiegend „Nachrichtengetriebenes Spekulieren“; ohne Nachrichten gibt es kaum Aktivität.

Zur konkreten Vorgehensstrategie für morgen werden wir sie morgen im Frühreport ausführlich aufarbeiten.