1. DeFi-Datenpanel
Ausgabe von Stablecoins
Am 12. März betrug die Marktkapitalisierung der fünf größten Stablecoins 130,8 Milliarden US-Dollar, was im Wesentlichen dem Wert von 130,7 Milliarden US-Dollar am Ende des letzten Monats entsprach.
Unter dem Einfluss des Unwetters der Silicon Valley Bank löste sich der USDC in kurzer Zeit und lag am 11. März sogar unter 90 Cent. Die USDC-Preise erholten sich nach der Erklärung des US-Finanzministeriums und liegen derzeit wieder bei 0,9961 $.
Aufgrund des BUSD-Prägeverbots betrachtet Binance TUSD als eine der stabilen Münzalternativen und hat in der letzten Zeit eine große Menge TUSD geprägt. Der aktuelle Marktwert von TUSD hat 2 Milliarden US-Dollar überschritten, was einem Anstieg von mehr als 100 entspricht % von vor einem Monat.
TVL-Daten
Am 12. März betrug der TVL des gesamten Netzwerks 71,2 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang von 4,83 % gegenüber dem Vormonat.
Der TVL von BSC und Polygon ist im Vergleich zum Vormonat jeweils um mehr als 10 % gesunken (-11,5 %, -10,86 %).
Der Anteil des LSD-Tracks TVL ist weiter auf 18,2 % gestiegen und der Pfandwert übersteigt 12 Milliarden US-Dollar. Davon entfallen fast 75 % auf Lido.
Mit Stand vom 13. März ist die Ether-Verpfändungsquote des gesamten Ethereum-Netzwerks im Vergleich zum Ende des letzten Monats leicht gestiegen und erreichte 14,71 % (Dune@hildobby).
DEX-Daten
Mit Stand vom 13. März erreichte das DEX-Handelsvolumen in den ersten beiden Wochen 61 Milliarden US-Dollar und übertraf damit den gesamten Monat Januar (60,2 Milliarden US-Dollar). Am 11. März erreichte das Handelsvolumen von Uniswap ein Rekordhoch von 11,84 Milliarden US-Dollar, fast das Doppelte des zweithöchsten Niveaus in der Geschichte.
Kreditdaten
Mit den Daten vom 6. März schrumpfte das Kreditvolumen im Rahmen der Primärkreditprotokolle leicht und fiel auf 4,218 Milliarden US-Dollar zurück.
2. DeFi-Informationsaggregation
DeFi-Neuigkeiten
1. USDC wurde aufgrund des Einflusses der Silicon Valley Bank vorübergehend nicht verankert
Am 9. März verkaufte die Silicon Valley Bank marktfähige Wertpapiere im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar. Es wurde vermutet, dass ihr Aktienkurs um mehr als 60 % einbrach, und ihr Marktwert sank um 9,4 Milliarden US-Dollar an einem Tag. SVB wurde von den Aufsichtsbehörden innerhalb von 48 Stunden geschlossen, da die Panik der Benutzer einen Run auslöste. Da Circle, der USDC-Emittent, über Reserven in Höhe von 3,3 Milliarden US-Dollar bei der Silicon Valley Bank verfügt, wurde der Preis von USDC aufgrund der Panik destabilisiert und fiel bis auf 0,86 US-Dollar. Am 11. März sank der Marktwert von USDC um ganze 16,9 %, von 43,5 Milliarden US-Dollar auf 36,1 Milliarden US-Dollar. Am 13. März bestätigte der CEO von Circle, dass die Einlagen bei SVB zu 100 % sicher seien, der USDC-Liquiditätsbetrieb wieder aufgenommen werde und der USDC auf etwa 0,99 US-Dollar zurückgekehrt sei. Am 14. März lag die Marktkapitalisierung von USDC wieder bei 39,4 Milliarden US-Dollar.
Wenn wir auf den USDC-Entankerungsprozess zurückblicken, können wir feststellen, dass Coinbase die USDC-USD-Rücknahmen gestoppt hat und Binnance die BUSD-USDC-Rücknahmen geschlossen hat, was die Panik verschärft. Laut Shenyus Analyse befinden sich 3 Milliarden USDC verpfändete DAI in MKR in der Kette. Sobald die Liquidation ausgelöst wird, wird es zu starken Verlusten kommen, was zur gleichzeitigen Deanchoration von DAI führt. Darüber hinaus wird der algorithmische Stablecoin FRAX verwendet der Sicherheiten auf 0,95 US-Dollar reduziert.
Um weitere Verluste zu vermeiden, führen viele Riesenwale Noteinsätze durch und erleiden schwere Verluste. Als ein USDC-Benutzer die 2 Millionen USDC, die er hielt, in USDT auf der Kette umtauschte, erhielt er nur 0,05 USDT, da kein Slippage festgelegt war.
Chaos ist für einige Menschen die Leiter, und es gibt auch einige Menschen, die in dieser USDC-Krise rational darauf appellierten und davon profitierten. Am 11. März twitterte Hal Press, CEO des Hedgefonds North Rock Digital, dass Circle 77 % seiner Reserven in 1- bis 4-monatigen Schatzwechseln hält, was eine Untergrenze von 0,77 für die Gesamtverluste von Circle vorsieht voraussichtlich das größte Äquivalent von 0,8 % bis 1,5 % des USDC sein. Ich habe mich entschieden, weiterhin für 0,88 US-Dollar zu kaufen, nachdem ich zuvor für 0,935 US-Dollar gekauft hatte. Als USDC vom US-Dollar abgekoppelt wurde, kaufte eine Waladresse mit 16 Millionen USDT 17,05 Millionen USDC, um die Schulden bei Aave zurückzuzahlen, was einen Gewinn von etwa 1,05 Millionen US-Dollar erzielte. Die Vitalik-Adresse kaufte am 11. März 378.000 USDC und 50.000 DAI.
Der On-Chain-Handel wurde äußerst aktiv, nachdem die Börse den USDC-Kanal teilweise geschlossen hatte. Am 11. März erreichte das tägliche Handelsvolumen von Uniswap einen historischen Höchststand, fast das Doppelte des zweithöchsten in der Geschichte. Das eintägige Handelsvolumen des Curve 3pool (USDC/USDT/DAI)-Liquiditätspools erreichte 2,8 Milliarden US-Dollar, was dem TVL entspricht des Pools (ungefähr 3,786 Milliarden) 7,46-mal.
2. Euler-Vorfall
Am 13. März wurde Euler Finance von Hackern bei einer Reihe von Transaktionen auf Ethereum aufgrund logischer Fehler bei der Spende und Liquidation ausgenutzt, was dazu führte, dass das Projekt etwa 197 Millionen US-Dollar verlor, darunter etwa 8,8775 Millionen DAI, 849,14 WBTC und etwa 34,414 Millionen USDC, 85.818,26 stETH.
Laut 0xScope Protocol-Überwachung hat Angle Protocol 17,6 Millionen USDC in Euler; Idle DAO hat 4,6 Millionen USDC in Euler eingezahlt; SwissBorg hat 6357 Ethereum und 1,7 Millionen USDT in Euler eingezahlt.
Balancer Bei dem Euler Finance-Angriff wurden etwa 11,9 Millionen US-Dollar aus dem bbeUSD-Liquiditätspool, an dem 4 Pools beteiligt waren, an Euler gesendet. Die Benutzeroberfläche unterstützt derzeit nicht den Ausstieg bestehender LPs aus Positionen in diesen bbeUSD-Pools, es besteht jedoch kein Risiko eines weiteren Geldverlusts.
Obwohl Yearn Finance keinen direkten Kontakt zu Euler hat, waren einige Tresore indirekt Hackern ausgesetzt. Durch die Anwendung der Strategie von Idle und Angle beläuft sich das Engagement in yvUSDT und yvUSDC auf insgesamt 1,38 Millionen US-Dollar, wobei die daraus resultierenden uneinbringlichen Schulden von Yearn Treasury getragen werden.
3. Die Kryptobank Silvergate geht bankrott
Am 9. März kündigte die Kryptobank Silvergate Capital an, dass sie den Betrieb einstellen und die Silvergate Bank freiwillig liquidieren werde. In seinem neuesten Bericht analysierte Bloomberg die Gründe für die Schließung der Kryptobank Silvergate, darunter mangelnde Diversifizierung, Laufzeitinkongruenz und hohes Engagement Kryptowährungen. Mund usw.
DeFi-Perspektive
1. Binance Research: Real-World-Assets gelangen in DeFi
Real World Assets („RWAs“) sind Vermögenswerte, die außerhalb der Kette existieren, tokenisiert und in die Kette gebracht werden, sodass sie letztendlich als Einnahmequelle in DeFi verwendet werden können. RWA können materielle Vermögenswerte wie Immobilien, Aktien, Autos, Emissionsgutschriften und jeden anderen Wertträger darstellen.
Durch die Einführung von RWA in die Blockchain können Anleger einerseits diversifizierte Anlagemöglichkeiten und eine höhere Kapitaleffizienz durch RWA-DeFi erhalten, was im traditionellen Finanzsystem nur schwer zu erreichen ist, andererseits können sie auch RWA-Inhabern ermöglichen die Möglichkeit, höhere Vermögensrenditen zu erzielen. Zu den Veränderungen, die sich ergeben haben, gehören: von den hohen Vermittlungsgebühren der traditionellen Finanzierung bis zum Niedriggebührenmodell von DeFi (das nur Gas erfordert), von der restriktiven oder höheren Investitionsschwelle bis zum erlaubnislosen Investitionsmodell, von der langsamen Abwicklung zur schnellen Abwicklung Vom privaten/unklaren Auftragsfluss zum transparenten Auftragsfluss.
Traditionelle Institutionen wie Goldman Sachs und Siemens sowie kryptonative Protokolle wie MakerDAO und AAVE haben Projekte auf Basis von RWA angekündigt. Sie erstellen Protokolle auf der Infrastruktur- und Anwendungsebene, um Vermögenswerte nahtlos in die Kette einzubinden. Bisher gibt es bereits Märkte für Aktien, Sachwerte und festverzinsliche Wertpapiere, die auf RWA-basierten Instrumenten basieren.
Der Markt für RWA-basierte Privatkredite ist derzeit sehr aktiv. Es wurden über 1.560 RWA-gestützte Privatkredite mit einem Gesamtwert von über 4 Milliarden US-Dollar ausgegeben. Die durchschnittlichen Zinssätze für diese Kredite liegen mit 9 % bis 9,75 % höher (der durchschnittliche Zinssatz für Geschäftskredite bei traditionellen Banken beträgt 4,9 % bis 9,83 %).
Goldfinch ist ein privates Kreditprotokoll, das auf RWA basiert und bereits über 100 Millionen US-Dollar an aktiven Krediten verfügt. Die Kreditnehmer von Goldfinch kommen hauptsächlich aus Schwellenländern. Die Kredite von Goldfinch können Kreditnehmern effektiv helfen, die keine Kredite von traditionellen Finanzinstituten erhalten können.
Maple und das TrueFi-Protokoll beseitigen die traditionelle DeFi-Übersicherungsschwelle für Kreditnehmer, solange der Benutzer real ist und in der Lage ist, seine Schulden mit RWA zu besichern. Solche Protokolle erfordern eine echte Bonitätsprüfung der Kreditnehmer, wodurch die Grenzen zwischen traditionellem Finanzwesen und DeFi verwischt werden.
Insgesamt variieren die durch RWA repräsentierten zugrunde liegenden Vermögenswerte stark, und verschiedene Protokolle passen ihre Dienste an unterschiedliche zugrunde liegende Vermögenswerte an.
Die bei weitem beliebteste instabile RWA sind Immobilien, und RWA bietet die Möglichkeit, die Immobilienbranche zu verändern, indem sie den Immobilienwert von Immobilien symbolisiert und es Kleinanlegern ermöglicht, sich an der Investition in diese Art von Vermögenswerten zu beteiligen.
2. Die Entwicklung der Stablecoins
Changpeng Zhao äußerte in der AMA seine Ansichten zu Stablecoins und glaubte, dass Stablecoins, die durch gesetzliche Währungen unterstützt werden, noch lange nicht existieren werden und Stablecoins sich weiterentwickeln und iterieren werden. Langfristig, in 10 bis 20 Jahren, werden wahrscheinlich nicht kryptogestützte Stablecoins dominieren.
Arthur Hayes, Gründer von BitMEX, hat einen Artikel geschrieben, in dem er seine Ansichten zu Stablecoins in der Kryptoindustrie zum Ausdruck bringt. Er glaubt, dass überbesicherte Stablecoins wie MakerDAO und algorithmische Stablecoins einfach unnötig und Letzteres riskant sind. Obwohl USDT, USDC und BUSD möglicherweise weiterhin existieren, gibt es eine Grenze für das Gesamtwachstum ihrer Einlagenbasis, was der weiteren Ausweitung der Liquidität des Kryptomarktes nicht förderlich ist. Arthur schlug die Einrichtung einer stabilen Währung NUSD (Satoshi Nakamoto Dollar) vor, die auf Bitcoin basiert. NUSD besteht aus dem Wert von Bitcoin und einer „kurzen Reihenfolge der umgekehrten ewigen Swap-Vereinbarung zwischen Bitcoin und dem US-Dollar-Wert“, damit dieser aufrechterhalten werden kann Währungswertstabilität durch den Derivatemarkt.
DeFi-Ausblick
Das DeFi-Protokoll für strukturierte Produkte Sector Finance wurde im Hauptnetzwerk eingeführt und bietet einen Anreizplan. Teilnehmer können in den Aggregator-Einkommenstresor oder einen einzelnen Strategietresor einzahlen, um tatsächlich in USDC oder ETH ausgezahlte Einnahmen zu erzielen. Sector Finance verfügt über drei Kernprodukte: Aggregator Vault, Single Strategy Vault, Risk Engine, mit einem Gesamt-TVL von 1,03 Millionen US-Dollar.
Am 8. März wurde das dezentrale Handelsprotokoll Maverick Protocol im Ethereum-Hauptnetzwerk eingeführt. Das Projekt übernimmt ein dynamisches automatisiertes Market-Maker-Modell. Liquiditätsanbieter können den Liquiditätsverteilungsbereich anpassen und auf den zukünftigen Preis von Vermögenswerten wetten, anstatt auf die Standard-Liquiditätszuteilung. Die Finanzierung des Projekts in Höhe von 8 Millionen US-Dollar wurde bereits im Februar 2022 abgeschlossen, wobei Pantera Capital die Investition leitete.
Gitcoin hat getwittert, um Details zu gtcETH (Gitcoin Staked ETH Index) bekannt zu geben. gtcETH wurde von Gitcoin in Zusammenarbeit mit der Index Coop-Community des Kryptowährungs-Indexprotokolls erstellt und finanziert Gitcoin-Zuschüsse durch ETH-Einsatzprämien. gtcETH wird auf dem Index-Protokoll basieren und flüssige Stake-Token von Rocket Pool, Lido und StakeWise umfassen.
3. Schnippen Sie mit den Fingern über DeFi-Radardaten
Radar.snapfingers.com ist die DeFi-Strategie-Informationsplattform von Snapfingers. Sie ermittelt und zeigt DeFi-Strategiedaten an und bietet wertvolle Strategieüberprüfungen, um die Schwelle für den Betrieb von DeFi zu senken. Derzeit werden 18 Strategien aufgelegt, die verschiedene Strategietypen wie Zinsertrag, Derivate und Liquiditätsmanagement abdecken.
In den letzten zwei Wochen erlebten die Mainstream-Kryptowährungen turbulente Rückgänge, die durch den Bankrott der Silicon Valley-Banken verursacht wurden, als BTC am 10. März unter 20.000 US-Dollar fiel. Der Preisverfall kann sich auf einige Strategien auswirken. Laut APY-Statistiken weisen mehr als 70 % der 18 Strategien eine Rendite von unter 30 % auf.
In Bezug auf den TVL hat Diamond Protocol Unibot V2 den höchsten Wert und erreicht 19,63 Mio. USD, und der TVL der STETH Covered Call-Strategie von Ribbon Finance liegt mit 8.494,19 SETH an zweiter Stelle.
Die Covered-Call-Strategie von Ribbon Finance schneidet in Bärenmärkten besser ab. Da der Preis der Put-Option steigt, wird ein Gewinn erzielt, indem der gehaltene Vermögenswert am Ablaufdatum zu dem mit der Option vereinbarten Preis verkauft wird. Insbesondere erreichte der APY der entsprechenden Strategie von AAVE während des anhaltenden Rückgangs 70,68 %. Die Covered Call-T-AVAX-C-Strategie erreichte einen effektiven Jahreszins von 43,66 %. Andere, wie SAVAX, STETH und RETH, haben einschließlich Hypothekeneinkommen einen effektiven Jahreszins von über 35 %.
Bullen- und marktneutrale Strategien haben sich schlechter entwickelt, wobei die Zen Bull ETH-Strategien von Opyn und die Yield-USD-Strategien von Toros Finance in den letzten zwei Wochen einstellige APY-Werte verzeichneten.
Über SnapFingers Research
SnapFingers Research ist eine Forschungsplattform von SnapFingers, die sich auf DeFi- und TradeFi-Forschung für verschiedene öffentliche Ketten konzentriert.