Die EZB hat den Plan der Europäischen Kommission offiziell unterstützt, die Aufsicht über wichtige Krypto-Unternehmen, Handelsplätze und Clearingstellen von nationalen Regulierungsbehörden zur ESMA zu verlagern, wie Reuters berichtet.
Die EZB warnte, dass die ESMA angemessene Personal- und Finanzmittel erhalten muss, und empfahl einen schrittweisen Übergang, um Störungen zu vermeiden.
Kleinere EU-Staaten, einschließlich Irland, Luxemburg und Malta, haben sich gegen den Plan gewehrt.
Die Europäische Zentralbank hat am Freitag offiziell den Plan der Europäischen Kommission unterstützt, die Aufsicht über wichtige EU-Finanzmarktteilnehmer, einschließlich der Anbieter von Krypto-Asset-Diensten (CASPs), unter die Aufsicht der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) zu zentralisieren, wie Reuters berichtet.
In seiner am 9. April veröffentlichten Stellungnahme sagte die EZB, dass sie die Vorschläge der Kommission "voll und ganz unterstützt" und sie als einen ehrgeizigen Schritt in Richtung einer tieferen Integration der EU-Kapitalmärkte bezeichnete. Der Plan würde die Aufsicht über systemisch wichtige grenzüberschreitende Akteure, einschließlich großer CASPs, Handelsplätze, zentraler Gegenparteien und zentraler Wertpapierverwahrstellen, an die in Paris ansässige ESMA verlagern.
Der Vorschlag ist die folgenschwerste strukturelle Veränderung der EU-Kryptoaufsicht, seit das Marktregulierungssystem für Krypto-Assets (MiCA) Ende 2024 vollständig für CASPs anwendbar wurde. Unter dem aktuellen MiCA-Regime haben nationale zuständige Behörden als vorderste Aufsichtsbehörden fungiert, während die ESMA eine koordinierende Rolle spielte. Das im Dezember vorgestellte Paket der Kommission würde erstmals der ESMA direkte Aufsichtsbehörde über die größten grenzüberschreitenden Unternehmen geben.
Die EZB argumentierte, dass große Krypto-Unternehmen "systemisch relevant" sein können und eine einheitliche Aufsicht verdienen, um zu verhindern, dass Risiken in das Bankensystem übergreifen. Sie forderte auch einen nicht stimmberechtigten Sitz im Vorstand der ESMA, um technische Expertise zu Zahlungssystemen und der Übertragung der Geldpolitik beizutragen.
Die Zentralbank warnte jedoch, dass die ESMA erheblich mehr Ressourcen benötigen wird, um das erweiterte Mandat zu bewältigen, und empfahl eine schrittweise Übergabe von nationalen Regulierungsbehörden, um betriebliche Störungen zu begrenzen.
"Ein integrierteres Finanzsystem würde auch helfen, finanzielle Fragmentierung zu verringern und die effektive Übertragung der Geldpolitik im gesamten Eurogebiet zu unterstützen", heißt es in der Stellungnahme. "Darüber hinaus könnte ein integrierteres Finanzsystem mit breiteren, tieferen und liquideren Märkten die Diversifizierungsmöglichkeiten erhöhen."
Die nationale Lizenzierung hat ungleiche Ergebnisse hervorgebracht. Große Börsen haben ihre MiCA-Bewilligungen durch spezifische Jurisdiktionen geleitet, wobei Coinbase seine Lizenz über Luxemburg und OKX sowie Gemini über Malta sicherte, während Kraken seinen EU-Derivate-Stapel mit einer MiCA-Lizenz von der Zentralbank von Irland zusammen mit einer zypriotischen MiFID-Einheit aufbaute.
Die ESMA hat zuvor gewarnt, dass "die EU kein Ort für Forumshopping ist", und hat separat Bedenken geäußert, dass einige Unternehmen irreführende Eindrücke über ihren MiCA-Status vermittelt haben.
Diese Dynamik hilft, den politischen Widerstand zu erklären. Irland, Luxemburg und Malta, die alle Heimat umfangreicher CASP-Lizenzierungstätigkeiten sind, haben Bedenken geäußert, die Aufsicht nach Paris zu übergeben, da sie argumentieren, dass dies nationale Aufsichtsbehörden und die Finanzsektoren, die um sie herum gewachsen sind, schwächen könnte. Die Stellungnahme der EZB ist nicht bindend, und der Vorschlag tritt nun in Verhandlungen zwischen den EU-Mitgliedstaaten und dem Europäischen Parlament ein, die voraussichtlich mehrere Monate dauern werden.$BTC
