Übersetzung: Umgangssprachliche Blockchain

In der Geschichte sind diese auffälligen Blütezeiten und Krisen nichts Neues. Der einzige Unterschied ist, dass wir jetzt das Internet haben, das solche Ereignisse in Sekunden bekannt macht und verstärkt. Manche Menschen besitzen über 30 Millionen Dollar, enden aber schließlich bei Null. Weißt du, wer noch gescheitert ist? Isaac Newton - während der berühmten Südseeblase.

Spiel des Verbrauchs - Vermeide das Nullwerden

Wir können diese Wahrheit auf alles anwenden. Menschen geben mit 25 Jahren auf, verfallen in billigen Alkohol und Spirituosen in Bars. Bei Unternehmensgründungen bemühen sich die meisten maximal drei Monate, bevor sie sich mit einem jährlichen Gehalt zufrieden geben, das kaum mit der Inflation Schritt hält. Das gilt sogar für das Dating. Die meisten Männer lassen es entweder geschehen oder weigern sich, ins Ausland zu gehen, um ihren idealen Typ zu finden (oft charmante Ausländer).

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Leben kein Sprint ist. Obwohl du große Sprünge erleben wirst, wird das Fundament in den scheinbar ruhigen Monaten oder sogar Jahren gelegt. Es ist ein langer und harter Verbrauchswettbewerb (denk an die langweiligen Spiele in der Fernsehsendung „Survivor“, bei denen du einfach nur auf einem Pfahl stehen bleibst). Es ist eine Prüfung, wer bestehen bleibt, während andere erschöpft, aufgeben oder sich selbst zerstören.

Was unterscheidet dieses Spiel von diesen Fernsehsendungen? Du musst niemals auf Null zurückgehen. Du könntest ein schlechtes Jahr, einen schlechten Monat oder ein schlechtes Quartal erleben. Aber das ist in Ordnung. Solange du niemals auf Null zurückgehst, gibt es keinen finanziellen Reset.

Jedes Spiel, das es wert ist, gespielt zu werden (Geschäft, Investition, Fitness, zwischenmenschliche Beziehungen usw.), hat eine unausgesprochene Regel. Der Gewinner ist nicht der, der in einem Jahr am schnellsten läuft oder am stärksten ist, sondern derjenige, der in einem sich ständig verändernden Umfeld überlebt.

Neueste Crash-Ereignisse

Solche Geschichten gibt es viele. Wie viele von euch haben das folgende Ereignis schon vergessen: 1) Sam Bankman-Fried – ein dreißigjähriger Milliardär, der eine der profitabelsten Börsen seiner Zeit betrieb. Er wurde wegen Gier und Veruntreuung von Kundengeldern letztendlich bankrott und ins Gefängnis verurteilt. 2) Do Kwon – der lächerlicherweise behauptete: „Bleibt ruhig, Leute, ich investiere mehr Geld“, während er tatsächlich auf sein eigenes Ponzi-Schema setzte und schließlich auf Null ging. 3) Long-Term Capital Management – ein von Nobelpreisträgern buchstäblich gegründeter Fonds. Zu falscher Zeit eine übermäßig gehebelte Wette platziert? Auf Wiedersehen.

Selbst Isaac Newton verlor den Verstand während der South Sea Bubble. Nachdem er früh verkauft hatte, um Gewinne zu realisieren, trat er aus Eifersucht (an den Höchstständen) wieder ein. Er bemerkte: „Ich kann die Bahnen der Himmelskörper berechnen... aber nicht den Wahnsinn der Menschheit.“

Das ist eine Lektion, die sich seit Jahrhunderten wiederholt. Die gleiche Geschichte, die Technik ändert sich, aber das Ergebnis bleibt genau gleich: Gier, Hebel und die Unfähigkeit, im Spiel zu bleiben.

Selbst die klügsten Menschen der Welt sind in ihre komplexen Modelle gefallen und haben vergessen, dass es die emotionalen Menschen sind, die den Markt bestimmen, nicht die Zahlen.

Erschöpfung ist die Kernstrategie: Dieses Spiel belohnt diejenigen, die in der Lage sind, ihre eigenen psychologischen Schwächen zu überwinden. Buffett wurde jahrzehntelang als „langweilig“ verspottet. Er schnitt in Phasen des Hypes schlecht ab und kaufte immer Dinge, die niemand wollte. Dennoch steht er bis heute fest. Sein Imperium kann kontinuierlich Zinseszinsen generieren, weil er nur eine Regel hat: Verliere kein Geld. Obwohl wir ihn niemals nach technischen Fragen fragen würden, ist seine Strategie konzeptionell solide. Was du tun musst, ist im Spiel zu bleiben und zu verweigern, bei Verlusten zu verkaufen (das erfordert tiefgehende Recherche, die Gelassenheit eines „Diamond Hands“ und null Hebel – denn allein die Zinsen können dich in den roten Bereich bringen).

Jeff Bezos hat das Gleiche getan. Er sammelte 1 Million Dollar, indem er weniger als 20% seiner Firma verkaufte. Er hätte mehr verkaufen können, aber er wollte die Kontrolle behalten – im Spiel bleiben. Das stellte sich als seine weiseste Entscheidung heraus. Nach dem Platzen der Internetblase und vielen harten Vorstandssitzungen behielt er immer die Kontrolle. Indem er Gier gegen Ausdauer eintauschte, schuf er schließlich ein Imperium mit einem Wert von über einer Billion Dollar (Amazon).

Elon Musk hat all das auch erlebt. Er ist nicht das beste Beispiel, denn er hätte möglicherweise bankrott sein können. Dennoch ist er ein hervorragendes Beispiel für Überleben. Nach PayPal investierte er fast sein gesamtes Vermögen in Tesla und SpaceX und stand kurz vor dem Bankrott. Er lieh sich Geld von Freunden, um die Miete zu bezahlen, gab aber niemals auf. Er kämpfte um sein Überleben, nicht um den Anschein von Erfolg.

Apple ist auch ein (überraschendes) Beispiel. In den 1990er Jahren stand es vor der Gefahr der Insolvenz. Die meisten Unternehmen würden zerfallen, aber Apple tat es nicht. Sie senkten die Kosten, bauten das Geschäft neu auf und warteten geduldig. Jahre später kam der iPod, dann das iPhone, und die Phase der Zinseszinsen begann. Das ist eine weitere billionenwertige Lektion über Resilienz.

Kurz gesagt, bevor du entscheidest, Hebel zu verwenden, denke gut über all diese Beispiele nach. Kannst du in einer echten Rezession überleben? -50% bis -60% Rückgang? Gleichzeitig deinen Job verlieren? Und dann noch eine Notausgabe? Mit rosaroter Brille Modelle zu prognostizieren, ist viel einfacher.

Mach niemals eine Investition, die du später bereuen würdest.

Jede Investition, die du gründlich recherchiert und an die du glaubst, solltest du für immer halten. Zum Beispiel 20-30 Jahre. Das bedeutet nicht, dass du alles halten solltest, aber du solltest immer einen Teil behalten. Wenn du Bitcoin bei 100 Dollar kaufst und dann bei 200 Dollar alles verkaufst, wirst du dich niemals wieder ansehen können. Wir kennen viele solcher Leute. Einige kauften Ethereum bei 80 Dollar und verkauften alles bei 200 Dollar, während sie zusahen, wie es auf über 4000 Dollar stieg, während der S&P 500 in dieser Zeit mehr als 1000% zurückblieb.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass du für jede gut recherchierte Investition einen Teil verkaufen kannst. Aber behalte unbedingt einen Teil, falls du zu früh verkaufst.

Aktives Wählen, auf Null zu gehen, macht keinen Sinn.

Die meisten Menschen werden nicht einmal durch den Hebel geschlagen, sondern sie schlagen sich selbst.

Sie verkaufen nach einer Verzehnfachung von Aktien oder Token und fühlen sich stolz darauf, ihre „Profite zu sichern“. Sie verkaufen ihr Start-up für Millionen, um inneren Frieden zu gewinnen, und sehen dann zu, wie es später an die Börse geht, für Hunderte Millionen oder sogar Milliarden (Victoria's Secret ist ein bekanntes Beispiel). Sie geben Karriere, Beziehungen oder Ideen auf, bevor die exponentielle Kurve nach oben geht. Der Wendepunkt ist der Ort aller Gewinne! (Hinweis: Fortschritt ist nicht linear, und das gilt ebenso für Aktien, Tokens und jedes kleine Unternehmen).

Um das zu vermeiden, musst du dein Leben so gestalten, dass es Verluste aufnehmen kann und einige hochriskante Positionen, die bereits gestiegen sind, behält. Halte die Ausgaben niedrig, halte ausreichend Liquidität, um große Wetten ohne Verzweiflung eingehen zu können. Halte deine Fähigkeiten und dein Eigenkapital fest. Diese beiden Vermögenswerte werden weiterhin Zinseszinsen generieren, bis der Wendepunkt der Kurve erreicht ist.

Du musst die Langeweile vor dem Durchbruch ertragen und akzeptieren, dass du jahrelang falsch liegst. Erfolgreiche Menschen sind nicht die, die die beste Strategie haben... sondern die, die lange genug durchhalten, bis die Strategie zu funktionieren beginnt.

Jede große Erfolgsgeschichte ist eine Fallstudie über Schmerz, Geduld und Glauben. Zinseszinsen wirken nur für die wenigen, die lange genug zahlungsfähig bleiben, um sie zu erleben. Das ist das Ticket für die Top 1%.

Die meisten Menschen können es nicht ertragen, unterbewertet oder auf die Erfüllung zu warten. Sie brauchen Anerkennung und Aufmerksamkeit, also setzen sie Geld in die Tasche, um ihr Selbstwertgefühl zu befriedigen.

Sie benötigen Komfort, also geben sie die Möglichkeiten der Zukunft auf. Sie verwechseln Beschäftigung mit Fortschritt und die Anerkennung anderer mit Sicherheit. Sie ziehen sich freiwillig zurück, bevor das Spiel zu ihren Gunsten vorteilhaft wird. Ironischerweise führt die Fokussierung auf Überleben und Anpassungsfähigkeit selbst zu unvermeidlichem Erfolg.

Wenn du lange genug im Ring bleibst, wird das Glück letztendlich auf deiner Seite sein. Je länger du Schmerz, Langeweile und Unauffälligkeit ertragen kannst, desto mehr Chancen hast du, auf vorteilhafte „Tail Events“ zu stoßen. Das Leben kann nicht verhindern, dass jemand bleibt, der sich weigert zu gehen.

Wenn du in dieser Phase bist, die scheinbar keinerlei Fortschritt zeigt, denk daran, dass das rein psychologisch ist. Wenn du die richtigen Entscheidungen triffst, wird die Dynamik stillschweigend aufgebaut. Du solltest nicht erwarten, sofort belohnt zu werden; du solltest dich auf das Überleben konzentrieren.

Jeden Monat, den du ohne Insolvenz überstehst, und jedes Jahr, in dem du standhaft bleibst, steigt die Wahrscheinlichkeit deines Durchbruchs. Das ist die Mathematik der Erschöpfung.

Die Leute hassen Kakerlaken, aber sie haben uns eine wertvolle Lektion erteilt: Finde einen Weg, zu überleben.

Je mehr du heute Ergebnisse sehen möchtest, desto weniger bekommst du. So funktioniert das Schicksal. Die Fähigkeit, die du wirklich willst, ist „Durchhaltevermögen“. Bleib lange genug am Tisch, und das Schicksal wird schließlich denken: „Nun, dieser Typ scheint wirklich nicht zu kümmern, also gebe ich ihm diese Dose Gold.“

Lass dich nicht bankrott machen. Ziehe es nicht vor, früh aus Investitionen auszusteigen, die asymmetrisches Renditepotenzial haben. Verkaufe deine Zukunft nicht für Komfort. Halte deine Ausgaben niedrig, dein Selbstwertgefühl klein und deine (finanzielle) Laufbahn lang. Denn das Leben belohnt nicht die klügsten Spieler – sondern denjenigen, der am Tisch bleibt, bis zum Schluss.

Stell es dir vor wie Pokern. Dein Ziel ist es, am Finaltisch zu sitzen, nicht am ersten Tag im Mittelpunkt zu stehen.

Leb genug, und überlasse den Rest der Statistik.

Der letzte Punkt über das Überleben – selbst wenn du es versaust.

Wenn du einige Beispiele für Comebacks aus der realen Welt benötigst, hier sind ein paar Namen, die du heute kennen wirst:

Disney: 1923 ging Disneys „Laugh-O-Gram Films“ wegen unbezahlter Rechnungen bankrott. Er zog nach Hollywood, schuf Mickey Mouse und Schneewittchen und baute ein Imperium auf.

Ford: Bevor er die Ford Motor Company gründete, ging er zweimal bankrott. Seine erste Firma (Detroit Automobile Company) scheiterte an teuren und ineffizienten Produkten. Später erfand er die Massenproduktion und revolutionierte die Fertigung.

Jobs: 1985 von Apple gefeuert, widmete er sich ganz NeXT und Pixar und stand kurz vor dem finanziellen Zusammenbruch. Apple kaufte schließlich 1997 NeXT, und Jobs konnte zurückkehren... und brachte iMac, iPod und iPhone mit.

George Foreman: Dieser berühmte Boxer ging Ende der 1970er Jahre bankrott, kehrte aber mit 38 Jahren wieder in den Ring zurück. Nachdem er genug Geld verdient hatte, erfand er den Foreman Grill, der ihm Hunderte von Millionen Dollar einbrachte.

Milton Hershey: Bevor er Hershey's Schokolade gründete, hatte er zwei gescheiterte Süßwarenunternehmen. Selbst die bekanntesten Marken hatten Gründer, die mehrfach scheiterten, aber sie versuchten einfach immer weiter.

Es gibt noch Tausende von Geschichten, die wir kennen, und Millionen von Geschichten, die wir nicht kennen. Die Lektion ist immer die gleiche. Lerne aus den Fehlern anderer. Gehe nicht auf Null, verkaufe nicht 100% deiner Investitionen, an die du glaubst, und benutze keinen Hebel.

In sehr wenigen Fällen, falls du es wirklich versaust... nun, andere sind auch aus schlimmeren Situationen herausgekommen. Nur die Vorstellung, dich aufgrund von übermäßigen Renditen durch Technologie, Kryptowährungen und Nischen-Internettätigkeiten im Jahr 2025 in eine solche Situation zu bringen, macht keinen Sinn.

Das ist jedoch nur die Sicht eines Cartoon-Charakters.