Was zu erwarten ist von NVIDIA-Aktienkurs im April 2026

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) Aktie notiert bei $177,64 auf dem 2-Tages-Chart, ein Anstieg von 5,31% in den letzten Tagen, aber immer noch 6% niedriger year-to-date. April ist ein einmaliger Moment für die Aktie. Der Konflikt mit dem Iran könnte innerhalb weniger Wochen abnehmen, das FOMC tagt am 28.-29. April – möglicherweise das letzte Treffen von Jerome Powell als Vorsitzendem – und die Positionierung für die Berichtssaison im Mai beginnt sich jetzt bereits aufzubauen.
Die technische Struktur, Optionsdaten und institutionelle Geldströme zeigen jeweils ein anderes Bild davon, was April bringen könnte. Die Ursachen und Zusammenhänge zwischen diesen Faktoren beschränken das Szenario auf zwei Möglichkeiten.
Bearishes Muster ohne institutionelle Unterstützung
Auf dem 2-Tages-Chart ist der NVIDIA-Kurs innerhalb eines Kopf-und-Schulter-Musters zu sehen. Der Kopf erreichte einen Höhepunkt bei $197,72, das war am Tag der letzten Quartalszahlen Ende Februar. Die rechte Schulter bildet sich jetzt und das Muster deutet auf einen möglichen Rückgang von 15% hin, wenn die Nackenlinie durchbrochen wird.
Chaikin Money Flow (CMF) – ein Indikator, der institutionellen Kauf- und Verkaufsdruck misst – liegt bei -0,08. Dieser Indikator war den größten Teil von März und April negativ, was darauf hindeutet, dass große Akteure den Anstieg der letzten fünf Tage nicht unterstützen. Der CMF begann um den 27. März langsam zu steigen, hat aber nicht die Null überschritten. Das letzte Mal, dass der CMF positiv war, war um den 25. Februar während der Zahlen, aber danach drehte er schnell wieder nach unten.
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Das erzählt eine klare Geschichte. Institutionelles Vertrauen ist vor allem rund um Quartalszahlen vorhanden, nicht außerhalb davon. Jeder Bounce, während der CMF negativ bleibt, erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die rechte Schulter weiter gebaut wird, anstatt das Muster zu durchbrechen. Der Kopf bei $197,72 ist das Niveau, das dieses Muster ungültig machen würde. Solange der Kurs darunter bleibt, bleibt das bearishe Muster intakt.
Der wirtschaftliche Grund hinter dem negativen CMF hängt mit dem makroökonomischen Hintergrund zusammen. Öl über $111 hält die Inflationserwartungen hoch, was die Fed nicht dazu verleitet, schnell zu senken. Höhere Zinsen über einen längeren Zeitraum führen zu niedrigeren Bewertungen von Wachstumsaktien wie NVDA. Ein stärkerer Dollar übt weiteren Druck auf internationale Einnahmen aus. Durch diesen makroökonomischen Gegenwind sehen wir, warum institutionelles Geld trotz des Anstiegs nicht einsteigt, und das spiegelt sich jetzt auch in der Position der Optionshändler wider.
Optionshändler hedgen sich stärker und spekulieren weniger
Aus den Put-Call-Ratio-Daten von Barchart ergibt sich eine signifikante Verschiebung im Vergleich zur vorherigen Quartalszahlensaison.
Am 7. Januar, als der NVIDIA-Kurs bei $189,11 lag, etwa sieben Wochen vor den Zahlen vom 25. Februar, lag das Put-Call-Volumenverhältnis bei 0,53. Es wurden fast doppelt so viele Calls wie Puts gehandelt, was auf eine starke Bullishness hinweist. Das Open Interest-Verhältnis lag bei 0,88.
Am 6. April – mit einem ähnlichen Ausblick auf die Zahlen im Mai – ist das Volumenverhältnis auf 0,78 gestiegen. Der Unterschied zwischen Call- und Put-Aktivität ist also viel geringer geworden. Das Open Interest-Verhältnis liegt jetzt bei 0,87, was bedeutet, dass langfristige Positionen bestehen bleiben, aber neue bullish Positionen abnehmen und die Verteidigung zunehmen.
Die Verschiebung von 0,53 auf 0,78 bedeutet nicht, dass der Markt direkt bearish geworden ist. Es besagt vor allem, dass die einfache Bullishness aus dem vorherigen Zyklus verschwunden ist. Trader wählen häufiger Schutz und weniger reine Spekulation, was auch zum negativen CMF-Signal passt.
Der Implied Volatility (IV) Percentile – der zeigt, wo sich die aktuelle Optionen-Volatilität im Vergleich zum vergangenen Jahr befindet – beträgt nur 16%. Der IV Rank, der die Position der IV zwischen ihrem 52-Wochen-Hoch und -Tief betrachtet, liegt bei nur 8,10%.
Wenn die IV so niedrig ist, ist der Markt selbstzufrieden. Jede Überraschung – von der Deeskalation im Iran und einem niedrigeren Ölpreis bis hin zu plötzlichen politischen Änderungen oder unerwarteten Nachrichten rund um die Zahlen – kann zu starken Bewegungen führen, da diese Szenarien nicht eingepreist sind.
Die Kombination aus vorsichtigen Put-Call-Ratios und komprimierter IV bildet ein Paradox. Trader sind defensiv positioniert, aber der Optionsmarkt spiegelt nicht die Größenordnung möglicher Ereignisse wider, die im April eintreten könnten. Dieser Unterschied bedeutet, dass die Kursniveaus selbst bestimmen werden, welches Szenario eintreten wird.
NVIDIA Kursniveaus, die April bestimmen
Der 2-Tages-Chart mit technischen Niveaus zeigt den Bereich des Monats.
NVIDIA-Aktienkurs steht bei $177,64, fast genau auf dem wichtigen technischen Niveau ($177,03). Der erste Widerstand ist $184,91 bei der 0,618-Ebene, einer der stärksten technischen Zonen. Ein Durchbruch darüber würde den ersten echten Test des höheren Bereichs darstellen und könnte den Kurs in Richtung $190,53 drücken. Das Hoch bei $197,72 ist das Niveau, das das Muster vollständig ungültig macht und die Struktur bullish dreht.
Wenn die Situation im Iran bis Ende April nachlässt und die Ölpreise sinken, gewinnt dieses Szenario an Stärke. Niedrigere Energiepreise würden Inflationssorgen verringern, frühere Erwartungen an Zinssenkungen wecken und die Bewertung von Wachstumsaktien erhöhen. Aufgrund der niedrigen impliziten Volatilität (IV) würde ein solcher Katalysator stärkere Auswirkungen haben, da Optionen dies noch nicht einpreisen.
Andererseits, wenn das Niveau von $172,14 (0,236-Niveau) verloren geht, bedeutet das wahrscheinlich, dass die rechte Schulter bereits bei $177,97 lag. Die Nackenlinie liegt bei etwa $161,35. Bei einem klaren Rückgang unter die Nackenlinie wird die vorhergesagte Bewegung von 15% aktiviert und der Kurs könnte in Richtung $137,35 gehen.
Das bearishe Szenario wird wahrscheinlicher, wenn der Krieg länger dauert, Öl über $110 bleibt und die FOMC am 28.-29. April strenge Worte findet. In einem solchen Fall wird der bereits vorsichtige Optionsmarkt noch bearisher werden und institutionelles Geld – das laut CMF jetzt fehlt – wird an der Seitenlinie bleiben.
April wird also wahrscheinlich davon abhängen, welcher Katalysator zuerst kommt. Weniger Spannung im Iran und fallende Ölpreise könnten zu einem Anstieg in Richtung $184 und $197 führen. Hält der Konflikt an und ist die Fed streng, dann ist ein Rückgang in Richtung $161 und ein Test der Nackenlinie wahrscheinlicher. Die Verschiebung im Put-Call-Verhältnis und die niedrige IV zeigen, dass der Markt noch keine klare Entscheidung getroffen hat, was diesen Monat scharf in beide Richtungen ausschlagen lassen kann.