Die führenden Kryptowährungen haben einen Teil der Verluste nach dem Absturz in der Nacht zum 11. Oktober zurückgeholt. Am Morgen des 13. Oktober überstieg der Kurs von Bitcoin (BTC) erneut $115.000, Ethereum (ETH) wird um $4200 gehandelt, und der Token BNB von der Börse Binance hat ein historisches Maximum erreicht und ist über $1350 gestiegen. Toncoin (TON), XRP von Ripple und Solana (SOL) sind zu den Niveaus der vergangenen Woche zurückgekehrt.
Eine Reihe von Altcoins aus den Top-100 nach Marktkapitalisierung, einschließlich Dash (DASH), Mantle (MNT), Bittensor (TAO) und PancakeSwap (CAKE), legten innerhalb von 24 Stunden um etwa 30% zu.
Zuvor erlebte der Markt die größte Kaskade von Liquidationen von Futures-Positionen in seiner Geschichte. Das Gesamtvolumen der Zwangsliquidationen über einen Tag überstieg 19 Milliarden US-Dollar. Die Preise vieler Vermögenswerte fielen zeitweise um Zehntel Prozent, und die Anzahl der Händler, die mit Zwangsliquidationen konfrontiert waren, überstieg 1 Million Menschen.
Der Rückgang begann nach der Veröffentlichung des US-Präsidenten Donald Trump in dem sozialen Netzwerk Truth Social, wo er über die Pläne Washingtons berichtete, die Zollpolitik gegenüber China zu überdenken. Später, am 12. Oktober, erklärte Trump, dass die USA "China keinen Schaden zufügen wollen" und bestrebt sind, der chinesischen Wirtschaft zu helfen. Diese Aussage wurde vom Markt als Versuch gewertet, die Rhetorik zu glätten, was möglicherweise zur teilweisen Erholung der Preise beigetragen hat.
In der Krypto-Community kursieren mehrere Versionen darüber, was tatsächlich der Auslöser für den Preisverfall war, der sich nach den Aussagen von Trump nur verstärkt hat. Eine davon geht von einem gezielten Angriff auf die Börse Binance aus, bei dem drei Token betroffen waren – USDe, wBETH und BNSOL. Zum Zeitpunkt des Absturzes fiel ihr Kurs ausschließlich auf Binance, während auf anderen Börsen solche Abweichungen nicht verzeichnet wurden. Dies ließ vermuten, dass der Rückgang nicht mit allgemeiner Panik, sondern mit gezielten Aktionen gegen diese Vermögenswerte verbunden sein könnte.
Laut der Hypothese wurde der Angriff in mehreren Phasen durchgeführt. Zunächst begann ein starker Rückgang des Marktes und massenhafte Liquidationen. Dies führte zu einem signifikanten Rückgang der Liquidität, da große Market Maker begannen, ihre Aufträge zurückzuziehen, aus Angst vor Verlusten. Die Orderbücher für einzelne Token waren nahezu leer, was sie besonders anfällig für plötzliche Preissprünge machte.
Genau in diesem Moment stürzten die Kurse von USDe, wBETH und BNSOL ab. Alle drei Token wurden als Sicherheiten in einzelnen Handels paaren verwendet, und einige Tage vor dem Marktcrash warnte Binance, dass sie ab dem 14. Oktober die Bedingungen für den Umgang mit genau diesen drei Token ändern würde.
Da die Token als Sicherheiten in mehreren Handels paaren verwendet wurden, führte ihre Abwertung automatisch zur Liquidation der Positionen der Händler. Dies verstärkte die Kaskade von Liquidationen und drückte die Preise zusätzlich. Aufgrund des Rückgangs der Liquidität und der verringerten Auftragsvolumina eröffnete dies die Möglichkeit, Vermögenswerte zu reduzierten Preisen zu kaufen oder Gewinne aus bereits eröffneten Short-Positionen zu erzielen.
Später bestätigte Binance offiziell, dass sie 283 Millionen US-Dollar Entschädigungen an Nutzer ausgezahlt hat, deren Positionen aufgrund von Preisabweichungen genau bei diesen drei Vermögenswerten – USDe, wBETH und BNSOL – liquidiert wurden.
In einer offiziellen Erklärung wies Binance die Version eines gezielten Angriffs zurück und nannte als Grund für den Rückgang "makroökonomische Nachrichten und die darauf folgende Welle von Verkäufen". Nach Angaben der Börse traten die Hauptausfälle auf der Plattform bereits nach dem Erreichen der lokalen Tiefststände auf.
Die Börse gab zu, dass in Zeiten hoher Volatilität bei einzelnen Paaren ausgeführte Aufträge, einschließlich solcher, die bereits 2019 platziert wurden, aktiv wurden. Dies verstärkte den lokalen Preisrückgang. Es wurden auch technische Probleme bei der Anzeige der Kurse festgestellt – in einigen Fällen zeigte die Oberfläche aufgrund der Rundung von Preisen nach der Aktualisierung der Handels paaren Nullwerte an.
Die Auswirkungen des Marktcrashs sind derzeit schwer objektiv zu bewerten. In der Krypto-Community kursieren Gerüchte über mögliche Insolvenzen einzelner Fonds, aber offizielle Bestätigungen dieser Informationen gibt es nicht. Laut dem Leaderboard der Börse Hyperliquid, wo alle Transaktionen transparent sind, verzeichneten mehrere große Händler am 11. Oktober Verluste in Millionenhöhe, und einige verloren vollständig ihre Einlagen. Laut Coinglass begann am Wochenende mit dem Anstieg der Preise auch das offene Interesse an Krypto-Futures zu steigen, was auf das Bestreben der Händler hindeuten könnte, die erlittenen Verluste "zurückzuholen".