Der Preis von USDC, dem von Circle, einem amerikanischen Kryptowährungsunternehmen, ausgegebenen Stablecoin, stürzte ab und wurde stark vom US-Dollar abgekoppelt. Dies wurde hauptsächlich durch die Barreserven des Unternehmens in Höhe von 3,3 Milliarden US-Dollar beeinflusst, die in der gescheiterten Silicon Valley Bank (SVB) gelagert waren. Der Donnerschlag von Silvergate konnte nicht verdaut werden, und kurz darauf kam die Silicon Valley Bank (SVB). Die Gesamtaktiva der SVB belaufen sich auf 212 Milliarden US-Dollar, womit sie unter den Banken in den Vereinigten Staaten den 20. Platz einnimmt, und ihre Größe ist zehnmal so groß wie die von Silvergate.
Die größere Auswirkung des Runs auf die SVB besteht darin, dass sie fast die einzige Bank für Fonds und Risikokapitalgesellschaften im Silicon Valley ist. Die SVB Silicon Valley Bank ist eine innovative Bank. Ihr Kreditportfolio stellt sich beispielsweise wie folgt dar: Die überwiegende Mehrheit (56 %) besteht aus Finanzierungen für PE/VE-Institutionen, einschließlich Co-Investment-Finanzierungen für VC-Primärmarkt-Brückenfinanzierungen usw.; 14 % der Kredite sind für vermögende Unternehmer bestimmt (Aktienfinanzierung/Kauf von Booten/Häusern); 12 % sind für Startfinanzierungen in der mittleren bis späten Phase bestimmt, die traditionelle Banken nicht anfassen dürfen. Werfen wir einen Blick auf den Auslöser des Ganzen. Die 21 Milliarden Anleihen, die gerade mit einem Abschlag versteigert wurden, gehören zum gesamten Staatsanleihen-/Quasi-Staatsanleihen-Portfolio von AFS HTM in Höhe von 117 Milliarden US-Dollar.
Die SVB verfügt nur über 7 % Bargeld (14 Milliarden), und die verbleibende Liquidität beruht im Wesentlichen auf dem Staatsanleihenportfolio (117 Milliarden). Einlagen müssen den Sparern höhere Zinsen zahlen, während bei Staatsanleihen die Gefahr besteht, dass die Renditen nicht mit den Zinserhöhungen mithalten können.
Betroffen vom drohenden Zusammenbruch der Silicon Valley Bank in den Vereinigten Staaten fiel Bitcoin auf breiter Front unter 20.000 US-Dollar und erreichte in den letzten zwei Monaten einen neuen Tiefpunkt. Die stabile US-Dollar-Währung USDC fiel auf einen Tiefststand von 0,88 $.
Warum passiert das? wie so?
Es stellte sich heraus, dass USDC 3,3 Milliarden US-Dollar (8,25 %) seiner Gesamtreserven in der Silicon Valley Bank hielt, und am Donnerstagnachmittag und Freitagmorgen erlitt die Bank aufgrund von Bedenken von SVB-Investoren und Start-ups einen Ansturm und wurde sofort der FDIC gemeldet (Federal Deposit Insurance Corporation) übernahm.
Hintergrund zu Circle und USDC Circle ist ein Unternehmen, das die kryptostabile Währung USDC herausgibt. USDC wurde 2018 eingeführt und ist eine sogenannte „stabile Währung“, eine Kryptowährung, die an die nationale gesetzliche Währung gekoppelt ist. Im Fall von USDC besteht eine stabile 1:1-Verbindung zum US-Dollar. Im Rahmen des USD-Coin-Mechanismus (USDC) binden sie ihren Token an einen US-Dollar und besichern so ihren Umlaufbestand von über 40 Milliarden US-Dollar durch das Halten von Reserven in Höhe von etwa 40 Milliarden US-Dollar.
Die Tatsache, dass die aktuelle, vollständig verwässerte Marktkapitalisierung von 38,7 Milliarden US-Dollar nicht mit dem zirkulierenden Angebot von 40,8 Milliarden USDC-Tokens übereinstimmt, ist eine sehr schlechte Sache und bedeutet, dass USDC nicht mehr als Stablecoin fungiert.
USDC löst sich von der Bindung Gegen 18:00 Uhr ET begann der Markt zu beben, das Handelsvolumen stieg stetig und USDC begann, sich von seiner Bindung von 1 USD zu lösen. Als Circle am Freitag, den 10. März 2023 um 22:11 Uhr offiziell seine 3,3 Milliarden US-Dollar bekannt gab, war die Situation völlig außer Kontrolle.
Um 23 Uhr ET war der Handelspreis auf 0,95 $ gefallen, und am Samstagmorgen um 3 Uhr morgens erreichte der Preis 0,88 $.
Nach über einem Jahr äußerst stabiler Handelspreise kam es plötzlich zu einem großen Ausverkauf auf dem Markt. Um den Risiken von SVB zu entgehen, wandten sich Händler schnell anderen Stablecoins wie Tether zu – das irgendwann 1,06 US-Dollar erreichte!
Was passiert als nächstes?
Werden wir den Absturz von Circle genauso schnell erleben wie den Absturz von SVB selbst? In einem kürzlich veröffentlichten Tweet wurde behauptet, dass die Silicon Valley Bank einer von sechs Bankpartnern ist, mit denen Circle rund 25 % der Barreserven von USDC verwaltet. Während wir auf die Übernahme von SVB durch die FDIC warten und herausfinden, welche Auswirkungen dies auf ihre Einleger haben wird, funktionieren Circle und USDC normal weiter.
Darüber hinaus beträgt der aktuelle Umlaufwert von USDC laut den neuesten Daten der offiziellen Website von Circle vom 9. März etwa 43,4 Milliarden US-Dollar und die USDC-Reserven belaufen sich auf insgesamt 43,5 Milliarden US-Dollar. Davon belaufen sich die Barreserven auf 11,1 Milliarden US-Dollar, was etwa 25 % ausmacht, und die anderen 32,4 Milliarden US-Dollar (75 %) der Reserven sind kurzfristige Anlageportfolios aus US-Staatsanleihen.
Persönliche Meinung: Das Aufkommen von USDC- und BUSD-Beschränkungen spiegelt Veränderungen im regulatorischen Umfeld wider, und die zukünftige Entwicklung von Stablecoins könnte weiteren regulatorischen Beschränkungen und Einschränkungen unterliegen. Die Bedeutung von Stablecoins auf dem Kryptowährungsmarkt kann jedoch nicht ignoriert werden, da sie einen stabilen Wertspeicher für digitale Währungen bieten.
Zukünftig könnte sich die Entwicklung von Stablecoins in folgende Richtungen entwickeln:
1. Strengere Regulierung: Da die Regulierungsbehörden den Kryptowährungsmarkt zunehmend regulieren, müssen Stablecoins möglicherweise strenger überwacht werden. Dies kann Beschränkungen für Stablecoin-Emittenten, Reservevermögen und Ausgabebeträge umfassen.
2. Verschiedenere Stablecoin-Typen: Derzeit basieren die meisten Stablecoins auf dem US-Dollar, aber in Zukunft könnten weitere Arten von Stablecoins auftauchen, beispielsweise Stablecoins, die auf anderen Fiat-Währungen oder einem Währungskorb basieren. Dies wird die Vielfalt und Flexibilität von Stablecoins erhöhen und sich besser an die Bedürfnisse verschiedener Regionen und Märkte anpassen.
3. Besseres Reservevermögensmanagement: Der Wert von Stablecoins hängt von der Qualität und Verwaltung des Reservevermögens ab. Zukünftig könnten Emittenten von Stablecoins der Sicherheit und Transparenz von Währungsreserven mehr Aufmerksamkeit schenken und bessere Methoden zur Vermögensverwaltung einführen, um die Wertstabilität und Nachhaltigkeit von Stablecoins sicherzustellen.
4. Mehr dezentrale Stablecoins: Aktuelle Stablecoins werden hauptsächlich von zentralisierten Institutionen ausgegeben und verwaltet, aber in Zukunft könnten noch mehr dezentrale Stablecoins auftauchen. Dies wird die Dezentralisierung von Stablecoins und das Vertrauen der Benutzer erhöhen, kann aber auch einige technische und sicherheitstechnische Herausforderungen mit sich bringen.
Im Allgemeinen wird die zukünftige Entwicklung von Stablecoins von verschiedenen Faktoren wie dem regulatorischen Umfeld, der Marktnachfrage und technologischen Innovationen beeinflusst. Während sich der Kryptowährungsmarkt weiterentwickelt und reift, werden Stablecoins weiterhin ihre wichtige Rolle spielen und könnten in der zukünftigen digitalen Währungswirtschaft eine noch wichtigere Rolle spielen.