Letztes Jahr zu dieser Zeit, wenn du mir gesagt hättest, dass "Tokenisierung von realen Vermögenswerten" die größte Erzählung im Jahr 2025 sein würde, hätte ich sicher gedacht, dass du einen Witz machst. Was Immobilien auf der Blockchain, Anleihe-Tokenisierung angeht, klingt das wie eines dieser alten Muster von "Blockchain + traditionelle Industrie" – das Konzept wird laut angepriesen, aber am Ende bleibt nichts davon übrig.
Aber vor drei Monaten, als ich wirklich anfing, mich in den Bereich RWA zu vertiefen, stellte ich fest, dass die Dinge ganz anders waren, als ich dachte. Besonders nachdem ich gesehen habe, was das Plume Network seit dem Start des Hauptnetzes im Juni alles gemacht hat, wurde mir klar: Diesmal könnte es wirklich anders sein.
Am Abend des 6. Oktober, als ich mich gerade zum Schlafen fertig machte, wurde mein Handy plötzlich von Nachrichten überflutet - Plume hatte die Genehmigung der SEC erhalten und wurde zum ersten blockchain-basierten Transferagenten, der von der US Securities and Exchange Commission zertifiziert wurde. Ich setzte mich sofort auf, öffnete die Börse und sah, dass $PLUME von 0,097 USD auf 0,13 USD gestiegen war, mit über 30% Anstieg in 24 Stunden.
Das ist keine gewöhnliche gute Nachricht. Es ist ein Wendepunkt für die gesamte RWA-Branche. @plumenetwork #Plume $PLUME
Von Zweifeln zu Überzeugungen, mein Weg zur Aufklärung über RWA.
Um ehrlich zu sein, bin ich das erste Mal mit RWA in Berührung gekommen, weil ein Freund in einem Projekt Geld verloren hat. Es war ein Projekt, das behauptete, "tokenisierte Luxusimmobilien" anzubieten, die Whitepaper waren voll von übertriebenen Versprechungen, dass man mit 100 USD einen Anteil an einer Luxusimmobilie in Dubai besitzen könne und jeden Monat Dividenden erhält. Am Ende ging das Projekt nach drei Monaten pleite und alles, was übrig blieb, war Luft.
Nach dieser Erfahrung war ich von dem Konzept RWA vollständig enttäuscht und dachte, es sei nichts weiter als ein neuer Anstrich für alte Probleme, um die Leute abzuzocken. Bis ich im Juni dieses Jahres beim Forschen über Layer 2-Projekte zufällig die Nachricht über den Start des Plume Mainnets entdeckte.
Was mich damals angezogen hat, war nicht irgendeine großartige Erzählung, sondern eine sehr konkrete Zahl: Am ersten Tag des Mainnets brachte Plume 150 Millionen USD an echten RWA-Vermögenswerten mit. Es ist nicht so, dass man sagt, dass man es in Zukunft tun möchte oder plant, sondern dass es bereits realisiert wurde. Diese 150 Millionen USD enthalten Anleihen von Blackstone, Fondsprodukte von Invesco und tokenisierte US-Staatsanleihen von Superstate - alles große Namen, die ich in traditionellen Finanznachrichten gesehen habe.
Das hat mich zum Nachdenken gebracht: Vielleicht wird RWA wirklich ernsthaft angegangen?
Als ich anfing, echtes Geld zu investieren.
Als erfahrener Investor habe ich die Angewohnheit, vor jeder Investition zuerst mit einem kleinen Betrag zu testen, um zu sehen, wie die Erfahrung ist.
Mitte August habe ich für 500 USD tokenisierte US-Staatsanleihen auf Plume gekauft, konkret gesagt die USTB von Superstate. Der gesamte Prozess war viel einfacher, als ich dachte: Wallet verbinden, KYC-Zertifizierung (ich habe ein Passfoto hochgeladen, die Überprüfung dauerte etwa 5 Minuten), USDC gegen USTB eintauschen - insgesamt weniger als 15 Minuten.
Dann warte ich einfach darauf, was passieren wird.
In der ersten Woche zeigte mein Konto eine jährliche Rendite von 5,2%, ich konnte jeden Tag eine kleine Ansammlung von Renditen sehen. Diese Rendite ist viel höher als die 1,8% von meinem Bankfestgeld, und das Wichtigste ist - ich kann jederzeit verkaufen. Anders als bei Bankfestgeld, das für drei oder sechs Monate gesperrt ist und eine extrem schlechte Liquidität hat.
In der zweiten Woche versuchte ich, diese USTB im Morpho-Protokoll als Sicherheit zu verwenden, um einige pUSD-Stablecoins zu leihen. Diese Transaktion wäre in der traditionellen Finanzwelt unmöglich - wie könnte man Staatsanleihen in einer Bank verpfänden und am selben Tag Geld leihen? Aber auf Plume dauerte der gesamte Prozess weniger als 10 Minuten, und die Kreditkosten waren niedriger als bei Banken.
In diesem Moment habe ich plötzlich verstanden, was "RWA + DeFi" bedeutet. Es ist nicht einfach 1 + 1, sondern es verwandelt Vermögenswerte, die ursprünglich auf einem Bankkonto "schliefen", in Werkzeuge, die liquide, kombinierbar und in der Lage sind, mehr Wert zu schaffen.
Die Nachricht von Mastercard im September hat mich überzeugt, dass dies der richtige Weg ist.
Wenn ich sage, dass meine persönliche Investitionserfahrung eine persönliche Anerkennung ist, dann ist die Entscheidung von Mastercard, Plume am 15. September in das Start Path-Accelerator-Programm aufzunehmen, eine institutionelle Anerkennung.
Das Mastercard-Projekt ist nicht einfach für irgendein Blockchain-Projekt zugänglich. Seit dem Start im Jahr 2014 wurden weltweit nur über 500 Startups ausgewählt, und jede Runde wählt nur 5 aus. Stellen Sie sich vor, Mastercard verarbeitet jährlich über 100 Milliarden Transaktionen, wie streng müssen die Auswahlkriterien für Partner sein?
Ich habe extra nachgeschaut, und die Blockchain-Projekte, die zuvor in das Start Path-Programm aufgenommen wurden, sind später in der Regel zu den führenden der Branche geworden. Mastercard interessiert sich nicht dafür, wie viel Ihr Tokenpreis steigen kann, sondern dafür, ob Ihre Technologie tatsächlich die praktischen Probleme im Zahlungs- und Finanzbereich lösen kann.
Die Auswahl von Plume bedeutet, was? Dass traditionelle Finanzriesen RWA-Tokenisierung als Richtung anerkannt haben und glauben, dass Plume einer der vielversprechendsten Akteure in diesem Bereich ist.
Was mich noch mehr beeindruckt hat, ist, dass fast zur gleichen Zeit Plume eine Reihe von Partnerschaften ankündigte: Circle integrierte den nativen USDC in Plume und unterstützt das Cross-Chain-Transfer-Protokoll CCTP V2; Clearpool startete einen Kreditpool auf Plume; und es gab die Integration mit der Datenschicht von Nightfall.
Diese Partnerschaften sind keine oberflächlichen Dinge. Circles USDC ist der zweitgrößte Stablecoin nach USDT mit einem Marktwert von 35 Milliarden USD. Die Tatsache, dass sie Ressourcen aufwenden, um den nativen USDC auf Plume zu integrieren, zeigt, dass Circles Technologieteam Plume als lohnenswert erachtet. Clearpool ist ein Protokoll, das speziell für institutionelle Kredite entwickelt wurde, mit Partnern wie Jane Street, einem der führenden Market Maker. Die Entscheidung, Plume statt Ethereum oder anderen Ketten zu wählen, zeigt ganz klar, dass sie Plumes Fähigkeiten in Bezug auf Compliance und RWA schätzen.
In der Nacht, als die SEC die Genehmigung erteilte, verstand ich die großen Pläne von Plume.
Zurück zu dem Abend des 6. Oktober. Als ich die Nachricht von der SEC-Genehmigung sah, war meine erste Reaktion: Diese Leute meinen es ernst.
Viele Menschen interessieren sich in den Nachrichten nur dafür, um wie viel der Preis gestiegen ist, aber ich sehe tiefere Dinge. Was bedeutet es, ein Transferagent für amerikanische Wertpapiere zu sein? Einfach gesagt, alle Käufe und Verkäufe von Aktien aller börsennotierten Unternehmen in den USA, alle Eigentumsänderungen und Dividendenauszahlungen müssen über einen Transferagenten abgewickelt werden. Dies ist die Infrastruktur, die den gesamten Wertpapiermarkt am Laufen hält. Ohne diese Rolle ist die Aktie, die Sie kaufen, nur ein Stück Papier.
Traditionelle Transferagenten wie DTCC sind monopolartig und benötigen für die Abwicklung einer grenzüberschreitenden Aktienübertragung möglicherweise T+2 oder sogar T+5, wobei verschiedene Gebühren anfallen. Jetzt hat Plume die Genehmigung der SEC erhalten, was bedeutet, dass es dies mit Smart Contracts tun kann - Echtzeit-Abwicklung, transparent und nachvollziehbar, mit über 90% Kostenreduktion.
Aber das Wichtigste ist die Compliance.
Ich habe zu viele Blockchain-Projekte gesehen, die an der Grenze operieren und regulatorische Schlupflöcher ausnutzen, nur um dann durch ein Verbot vernichtet zu werden. Plume hat diesmal rechtmäßig die Genehmigung von den amerikanischen Regulierungsbehörden erhalten, was bedeutet, dass es legal Aktien von an der NASDAQ notierten Unternehmen, US-Staatsanleihen und Unternehmensanleihen auf die Blockchain bringen kann.
Wie groß ist dieser Markt? Schätzungen zufolge über 100 Billionen USD. Die Gesamtgröße der US 40 Act Fonds (gemeinsame Fonds und ETFs) beträgt 39 Billionen USD. Wenn Plume 1% des Marktes erobern kann, wären das 1 Billion USD. Derzeit beträgt der Marktwert nur 370 Millionen USD.
An diesem Abend habe ich keinen einzigen PLUME verkauft, obwohl die Buchgewinne fast 40% betrugen. Denn ich erkannte, dass dies keine kurzfristige Spekulationschance war, sondern eine Infrastruktur, die möglicherweise die gesamte Vermögensverwaltungsbranche verändern könnte.
Die kleinen Details, die mich überzeugt haben, zu halten.
Wenn ich in ein Projekt investiere, schaue ich nicht nur auf die makroökonomische Erzählung und die Fundamentaldaten, sondern achte auch besonders auf kleine Details. Denn Details spiegeln oft die Professionalität und den guten Willen des Teams wider.
Die Sache mit den Gasgebühren verdeutlicht das Problem sehr gut.
Eine RWA-Transaktion auf Ethereum kann allein für die Gasgebühren mehrere Dutzend Dollar kosten. Ich habe einmal 100 USD an Token auf Uniswap getauscht und dafür 35 USD an Gasgebühren bezahlt, was einfach absurd ist. Aber auf Plume habe ich Dutzende von Transaktionen durchgeführt, mit durchschnittlichen Gasgebühren von unter 0,5 USD.
Sie könnten sagen, das sei normal, L2 ist nun einmal günstig. Das Problem ist, dass Plume nicht nur günstig ist, sondern die eingesparten Kosten auch sinnvoll verwendet - zum Beispiel durch integrierte Compliance-Tools, Datenschutz und Cross-Chain-Brücken, die in anderen Netzwerken kostenpflichtig sind, aber auf Plume im Grunde kostenlos sind.
Lassen Sie uns auch über KYC sprechen, ein Thema, das viele Kritiken auf sich zieht.
Traditionelle KYC-Prozesse beinhalten entweder, dass zentralisierte Dienstleister Ihre Identitätsinformationen sammeln (was enorme Datenschutzrisiken birgt), oder dass man sich überhaupt nicht darum kümmert (was große regulatorische Risiken mit sich bringt). Plumes Ansatz ist sehr clever: Sie arbeiten mit 7 verschiedenen KYC-Dienstleistern zusammen, sodass Sie selbst wählen können, wem Sie vertrauen; und die verifizierten Informationen werden mit Zero-Knowledge-Proofs gespeichert, sodass die Dienstleister wissen, dass Sie verifiziert wurden, aber keine spezifischen Informationen über Ihre Identität sehen können.
Im September habe ich auch den Nightfall-Datenschutzlayer getestet. Ich kaufte einige tokenisierte Unternehmensanleihen auf Plume und verschlüsselte dann die Transaktionsaufzeichnungen mit Nightfall. Die Außenwelt kann nur sehen, dass "eine Adresse eine RWA-Transaktion durchgeführt hat", aber der genaue Betrag, was gekauft wurde und an wen - all das bleibt verborgen.
Diese Funktion ist für institutionelle Investoren von großer Bedeutung. Stellen Sie sich vor, Sie sind ein Hedgefonds-Manager, der auf der Blockchain für 10 Millionen USD ein bestimmtes Asset kauft und alle Wettbewerber können Ihre Aktivitäten sehen - wie sollen Sie da investieren? Nightfall löst dieses Problem. Und diese Datenschicht wurde von EY (Ernst & Young) entwickelt, einer der Big Four Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, mit einer sehr hohen regulatorischen Anerkennung.
Ein weiteres Detail, das mir aufgefallen ist, sind die Tokenfreigaben.
Am 1. Oktober hat Plume 100.9 Millionen Token freigeschaltet, was zu diesem Preis etwa 12 Millionen USD entspricht. Normalerweise bringt eine solche Freischaltung Verkaufsdruck mit sich, der Preis müsste mindestens um 10-20% fallen. Aber an diesem Tag korrigierte sich $PLUME nur um 5%, und zwei Tage später stieg der Preis auf 0.12 USD und hat sich nun über 0.11 USD stabilisiert.
Was bedeutet das? Es bedeutet, dass das Vertrauen der Inhaber sehr hoch ist, und niemand ist in Eile, um ihre Tokens zu verkaufen. Und aus den On-Chain-Daten ist zu erkennen, dass viele freigeschaltete Token direkt gestakt wurden, um pETH zu verdienen, und somit gar nicht auf den Markt gelangten.
Die wahre Geschichte hinter dem Wachstum des TVL.
Alle sehen gerne die Zahl des TVL (Total Value Locked), weil sie intuitiv ist. Plume ist von 25.000 USD im April auf derzeit 296 Millionen USD gestiegen, das ist ein Anstieg um 10.000-fach, was sehr beeindruckend aussieht.
Aber ich bin mehr daran interessiert, wo das Geld hingeht und was es tut.
Ich habe mir die Protokollverteilung von Plume auf DeFiLlama genauer angesehen und einige interessante Punkte entdeckt:
Das Morpho-Darlehensprotokoll hat 85,7 Millionen USD auf Plume gesperrt, und im letzten Monat ist es um 50% gewachsen. Warum wächst es so schnell? Weil die Leute entdeckt haben, dass sie tokenisierte Staatsanleihen und Anleihen als Sicherheiten nutzen können, und die jährlichen Zinsen für Kredite nur 3-5% betragen, was viel günstiger ist als bei Banken.
Stellen Sie sich vor, Sie sind ein Unternehmer und benötigen kurzfristig Kapital. Der traditionelle Weg wäre, zur Bank zu gehen, eine Vielzahl von Unterlagen einzureichen, auf Genehmigungen zu warten, Immobilien als Sicherheit zu stellen, mit Zinssätzen von 8-10% und einer Sperrfrist von sechs Monaten. Jetzt können Sie einige der von Ihrem Unternehmen gehaltenen US-Staatsanleihen tokenisieren und auf Plume bringen, und innerhalb von 10 Minuten können Sie Geld leihen, zu einem Zinssatz von nur 4%, und jederzeit zurückzahlen.
Das ist die Kraft von RWA + DeFi.
Der RWA-Fonds von Nest Credit hat 68 Millionen USD, hauptsächlich investiert in verschiedene tokenisierte Staatsanleihen und Fondsprodukte. Ich habe selbst etwas investiert, die jährliche Rendite liegt stabil zwischen 6-7%, und ich kann täglich sehen, wie die Rendite steigt. Das Wichtigste ist, dass es sich nicht um die hohen Renditen von Shitcoin-Projekten handelt (manchmal über 500% jährlich, Sie verstehen schon), sondern um die Zinsen von echten amerikanischen Staatsanleihen und Unternehmensanleihen.
Es gibt auch ein brasilianisches Projekt namens Mercado Bitcoin, das besonders interessant ist, da es 71,7 Millionen USD an brasilianischen Private-Equity-Krediten tokenisiert hat. Dinge wie Gehaltskredite und Mikrokredite, die im traditionellen Finanzwesen sehr illiquide sind, können jetzt auf der Blockchain gehandelt werden.
Dieser Fall hat mir eine andere Dimension von RWA gezeigt: Es geht nicht nur darum, hochkarätige Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen auf die Blockchain zu bringen, sondern auch darum, dass auch illiquide Vermögenswerte, die zuvor nicht handelbar waren, tokenisiert und gehandelt werden können. Ein kleiner Unternehmer in Brasilien, der vorher vielleicht kein Geld leihen konnte, kann jetzt seine Gehaltsforderungen tokenisieren, damit globale Investoren teilnehmen können. Das ist echte finanzielle Inklusion.
Diese Daten zeigen mir, dass der TVL von Plume nicht auf Mining-Subventionen oder Ponzi-Ökonomie beruht, sondern von einer echten finanziellen Nachfrage angetrieben wird.
Warum habe ich nicht verkauft, nachdem der Preis um 30% gestiegen ist?
Nachdem die Nachricht von der SEC-Genehmigung am 6. Oktober herauskam, stieg $PLUME von 0,097 auf 0,13 USD, und mein Bestand hatte fast 40% Gewinn. Ehrlich gesagt war ich in diesem Moment etwas unsicher - sollte ich nicht zuerst die Hälfte verkaufen, um Gewinne zu sichern?
Aber ich habe letztendlich nicht verkauft, aus mehreren Gründen:
Erstens, dieser Anstieg wird nicht von Spekulationen getrieben.
Ich habe zu viele gute Nachrichten gesehen, die den Preis von Coins um 50-100% in die Höhe trieben, nur um innerhalb einer Woche wieder zu fallen. Solche Preisbewegungen werden oft von der FOMO-Stimmung des Marktes angetrieben, ohne fundamentale Unterstützung.
Aber die Genehmigung der SEC ist anders. Dies öffnete tatsächlich einen neuen Markt - die Gesamtgröße der US 40 Act Fonds beträgt 39 Billionen USD. Wenn auch nur 0,1% davon bereit sind, eine Blockchain-Integration auszuprobieren, wären das 39 Milliarden USD an zusätzlichen Mitteln. Und da Plume als erstes RWA-Netzwerk die Genehmigung erhalten hat, ist der Vorsprung offensichtlich.
Und sehen Sie sich die Marktreaktion an: Nach einem Anstieg um 30% stieg das Handelsvolumen innerhalb von 24 Stunden auf 218 Millionen USD, ein Anstieg von 186%. Das sind nicht nur einige große Spieler, die den Preis treiben, sondern es fließt echtes Kaufinteresse ein. Noch wichtiger ist, dass der Preis stabil blieb, ohne diese plötzlichen Rückgänge nach einem Anstieg.
Zweitens gibt es auf der Roadmap noch größeren Spielraum für Visionen.
Ich habe mir die Pläne von Plume für die kommenden Monate genau angeschaut, und mehrere Punkte haben mein Interesse geweckt:
Im ersten Quartal 2026 sollen RWA-basierte Derivate - Optionen, Futures, strukturierte Produkte - eingeführt werden. Wissen Sie, wie groß der Derivatemarkt im traditionellen Finanzwesen ist? Der Markt für US-Staatsanleihen hat ein Volumen von 25 Billionen USD, aber der Markt für Staatsanleihen-Futures und -Optionen übersteigt 100 Billionen USD. Wenn Plume das umsetzen kann, könnte der TVL exponentiell wachsen.
Und dann gibt es noch den Plan zur produktiven Kapitalisierung von Bitcoin. Weltweit gibt es 1 Billion USD an BTC, die in Wallets liegen und nur darauf warten, dass der Preis steigt. Plume entwickelt ein System, das es BTC-Inhabern ermöglicht, die Bitcoin als Sicherheit zu verwenden, um Stablecoins oder RWA-Vermögenswerte auf Plume zu leihen, während sie das Eigentum an BTC behalten. Wenn das funktioniert, stellen Sie sich vor, wie viel Liquidität freigesetzt werden könnte.
Drittens sind die Wettbewerber nicht so furchterregend.
Viele Menschen befürchten, dass alte RWA-Projekte wie ONDO und Centrifuge den Markt an sich reißen. Aber ich habe sorgfältig verglichen und festgestellt, dass ihre Positionierung sich von Plume tatsächlich unterscheidet.
ONDO hat einen Marktwert von 1,5 Milliarden USD und konzentriert sich hauptsächlich auf die Produktebene. Ihre Tokenisierung von Staatsanleihen ist wirklich gut, aber sie sind auf die Infrastruktur von Ethereum angewiesen, was die Skalierbarkeit einschränkt. Außerdem bedient ONDO hauptsächlich Institutionen, die Investitionsschwelle ist hoch, mit einem Mindestbetrag von 100.000 USD, was für normale Menschen unerreichbar ist.
Centrifuge hat einen Marktwert von 300 Millionen USD und konzentriert sich auf Unternehmensdienstleistungen, hilft großen Unternehmen wie Siemens bei der Finanzierung der Lieferkette. Aber es ist nicht freundlich zu Kleinanlegern und kleinen Entwicklern, das Protokoll ist komplex und die Einstiegshürden sind hoch.
Plume hingegen ist eine Infrastruktur, auf der jeder RWA ausgeben und Anwendungen entwickeln kann. Die Arc-Tokenisierungs-Engine senkt die Ausgaben um 80% und verkürzt die Zeit von mehreren Monaten auf zwei Wochen. Das bedeutet, dass Vermögenswerte, die ursprünglich nur in Banktresoren liegen konnten - 1 Million USD für ein Geschäft, 500.000 USD für ein Sammlerstück oder sogar einige tausend USD an Forderungen - jetzt auf die Blockchain gebracht werden können, um die Investitionsschwelle zu senken.
Wenn es wirklich gelingt, "Uniswap für RWA" zu werden, wird die Nutzerbasis viel größer sein als der rein institutionelle Markt.
Abgesehen davon ist der RWA-Sektor groß genug, um mehrere Akteure zu beherbergen. Prognosen zufolge wird das Volumen der tokenisierten Vermögenswerte bis 2030 auf 4-16 Billionen USD steigen. Bei so einem großen Kuchen wird nicht nur ein Unternehmen alles abbekommen. Plume hat derzeit einen Marktwert von 370 Millionen USD, und wenn es dieses Chancenfenster ergreifen kann, ist eine Neubewertung auf 1-2 Milliarden USD durchaus möglich.
Daten lügen nicht: Zwei Monate Beobachtungen.
Seit Mitte August schaue ich jede Woche einmal auf die verschiedenen Kennzahlen von Plume. Einige Datenänderungen sind besonders aufschlussreich:
Die aktiven Adressen wachsen stetig. Von etwa 40.000 täglichen aktiven Adressen Anfang September sind es jetzt stabil über 42.000. Sie könnten sagen, dass 40.000 tägliche aktive Adressen nicht viel sind, viele Ketten haben Hunderttausende. Aber beachten Sie, dass Plume eine spezielle RWA-Kette ist, die nicht für MEME-Coins oder GameFi konzipiert ist, die Qualität der Nutzer ist wichtiger als die Anzahl.
Und wenn man die monatlich aktiven Adressen betrachtet, hat man bereits die 200.000 überschritten. Das bedeutet, dass 200.000 Menschen auf Plume RWA-Vermögenswerte halten oder handeln. Denken Sie daran, wie viele Menschen in der traditionellen Finanzwelt tatsächlich Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen besitzen? Die meisten Kleinanleger können die Schwelle nicht einmal erreichen. Jetzt können 200.000 Menschen weltweit über Plume mit niedriger Schwelle teilnehmen.
Die Anzahl der Protokolle ist von 70 im Juni auf über 200 gewachsen. Dieses Wachstum ist tatsächlich sehr gesund, nicht wie der plötzliche Zustrom von Hunderte von Shitcoin-Projekten, sondern ein stetiges Screening und schrittweise Integration. Jedes neue Protokoll muss geprüft werden, um die Compliance und Sicherheit zu gewährleisten.
In diesen über 200 Protokollen gibt es Kreditprotokolle (Morpho, Mystic), DEX (Rooster), Ertragsaggregation (Nest, Nucleus) sowie Cross-Chain-Brücken, Datenorakel, Compliance-Tools usw. Ein vollständiges RWA DeFi-Ökosystem entsteht.
Das Handelsvolumen steigt weiterhin. Anfang September waren es täglich etwa 2000 Transaktionen, jetzt stabil über 3000. Schauen Sie sich nicht nur die Zahlen an, denn hinter jeder Transaktion stehen echte RWA-Vermögenswerte, die fließen. Und die Gasgebühren sind extrem niedrig, durchschnittlich unter 0,5 USD, was bedeutet, dass auch kleine Transaktionen möglich sind, was für die Verbreitung von RWA sehr wichtig ist.
Die Arten von tokenisierten Vermögenswerten werden vielfältiger. Zu Beginn waren es hauptsächlich US-Staatsanleihen (USTB) und Stablecoins (pUSD, USDC), jetzt gibt es bereits 144 verschiedene RWA-Vermögenswerte, darunter Unternehmensanleihen, Private-Equity-Kredite, Immobilienanteile, Forderungen usw. Die Gesamtmarktkapitalisierung ist von 65,8 Millionen USD im Juni auf über 170 Millionen USD gewachsen.
Diese Daten zeigen mir, dass Plume nicht durch Spekulationen am Leben bleibt, sondern tatsächlich an der Ökosystementwicklung arbeitet. Jede Kennzahl entwickelt sich in eine gesunde Richtung.
Die echten Stimmen in der Gemeinschaft.
Ich habe auch die Gewohnheit, oft Twitter und Reddit zu durchstöbern, um zu sehen, was echte Nutzer sagen.
Die Diskussionsqualität in der Plume-Community ist deutlich höher als bei den meisten anderen Projekten. Sie sehen selten solche Aussagen wie "to the moon" oder "100x garantiert", stattdessen gibt es eine Menge technischer Diskussionen, Produktanalysen und das Teilen praktischer Anwendungsfälle.
Ein Entwickler tweetete: "Die Erfahrung, RWA-Darlehensprotokolle auf Plume zu implementieren, ist großartig. Die Gasgebühren sind 90% niedriger als bei Ethereum, die Bestätigungszeit ist zehnmal schneller, und das Wichtigste ist, dass die Compliance-Tools sofort einsatzbereit sind. Wir hatten ursprünglich mit drei Monaten für die Entwicklung des KYC-Systems gerechnet, aber die SDKs von Plume haben es in zwei Wochen erledigt. Die eingesparte Zeit und Kosten ermöglichen es uns, uns auf Produktinnovationen zu konzentrieren."
Solches Feedback ist für mich überzeugender als jede offizielle Werbung. Denn Entwickler sind die wählerischste Nutzergruppe, sie werden nicht nur aufgrund eines Preisanstiegs loben, sie interessieren sich dafür, ob der Tech-Stack nützlich ist, die Dokumentation vollständig ist und die Gemeinschaft aktiv ist.
Es gibt auch institutionelle Investoren, die auf Reddit teilen: "Die Fonds, die wir verwalten, unterliegen strengen SEC-Vorgaben, wir können DeFi nicht einfach so anpacken. Aber Plumes KYC-System, Datenschutz und die SEC genehmigte Transferagent-Qualifikation ermöglichen es uns, sicher teilzunehmen. Das hat neue Einnahmequellen eröffnet. Früher hatten wir eine jährliche Rendite von 3-4% bei festverzinslichen Anlagen, jetzt können wir in tokenisierte Staatsanleihen und Kredite auf Plume investieren, und die jährliche Rendite kann auf 6-8% steigen, bei besserer Liquidität."
Dieses Feedback ist sehr wichtig. Institutionelle Mittel sind groß, die Risikobereitschaft niedrig und die Compliance-Anforderungen hoch. Wenn Plume diesen Markt öffnen kann, wird das nicht nur zu einem Anstieg des TVL führen, sondern auch zur Regulierung der gesamten RWA-Branche.
Das Interessanteste ist der Vergleich eines normalen Nutzers: "Früher spielte ich DeFi, mit einer jährlichen Rendite von 500%, aber ich hatte ständig Angst, dass das Projekt pleitegeht, dass Hacker angreifen oder dass es zu impermanenten Verlusten kommt. Jetzt investiere ich in tokenisierte amerikanische Staatsanleihen auf Plume, die jährliche Rendite liegt zwar nur bei 5%, aber ich schlafe gut, das ist nachhaltige Rendite. Außerdem kann ich jederzeit einlösen, was viel flexibler ist als bei Bankfestgeld."
Dieser Kommentar erhielt über tausend Likes, was zeigt, dass viele Menschen die gleiche Meinung haben. Die hohen Renditen in den frühen Tagen von DeFi gingen oft mit hohen Risiken einher, die normalen Menschen konnten das einfach nicht halten. RWA bietet stabile Erträge, auch wenn es keine Möglichkeit zum schnellen Reichtum gibt, aber es wird auch nicht über Nacht wertlos. Solche Produkte sind ein Zeichen für die Reife des Kryptomarktes.
Sicherheit ist mir besonders wichtig.
Als jemand, der mehrere DeFi-Hacks erlebt hat, bin ich besonders sensibel für Sicherheitsprobleme. 2022 wurde die Ronin Bridge um 624 Millionen USD gehackt, 2023 wurde Euler Finance um 197 Millionen USD gehackt - diese blutigen Lektionen zeigen uns, dass Sicherheit immer an erster Stelle stehen muss.
Plumes Investitionen in Sicherheit geben mir ein gutes Gefühl. Anfang Oktober wurde in Zusammenarbeit mit der AI-Sicherheitsplattform Octane eine umfassende Überprüfung des gesamten Ökosystems durchgeführt, bei der 192 potenzielle Sicherheitsrisiken entdeckt und behoben wurden.
Von diesen 192 Risiken sind 37 hochriskante Schwachstellen - wenn sie von Hackern ausgenutzt werden, könnten über 100 Millionen USD gestohlen werden. Octane verwendet KI-Modelle für statische Codeanalysen, dynamische Tests und Fuzz-Tests, die die Plume-Blockchain, Cross-Chain-Brücken und alle integrierten Protokolle abdecken.
Wichtiger ist, dass Plume ein kontinuierliches Prüfungsmechanismus hat, nicht nur einmalig. Jede Code-Änderung und jede neue Protokollintegration muss einen Sicherheitsscan durchlaufen. Diese Betonung der Sicherheit ist, meiner Meinung nach, die Grundlage für die langfristige Entwicklung des Projekts.
Außerdem ist Plumes zugrunde liegende Technologie-Stack sehr robust. Es ist auf Arbitrum Nitro aufgebaut, das die Sicherheit von Arbitrum übernimmt; die Datenverfügbarkeit nutzt Celestia, eine professionelle modulare DA-Ebene; das Cross-Chain-Management verwendet LayerZero, eine ausgereifte Lösung, die mehrfach geprüft wurde. Diese "Strategie, auf den Schultern von Riesen zu stehen", ist viel zuverlässiger als Projekte, die alle Module von Grund auf neu entwickeln.
Wie können normale Menschen teilnehmen? Meine praktischen Erfahrungen.
Nach all dem, was ich geschrieben habe, könnte jemand fragen: Was soll ich jetzt tun?
Basierend auf meinen eigenen Erfahrungen möchte ich einige Ratschläge geben:
Wenn Sie eine niedrige Risikobereitschaft haben, können Sie tokenisierte Staatsanleihen auf Plume ausprobieren. Die nTBILL des Nest-Protokolls hat eine jährliche Rendite von etwa 5% und kann jederzeit eingelöst werden. Der Einstieg liegt bei 100 USD, die Schwelle ist sehr niedrig. Obwohl diese Rendite nicht hoch ist, ist sie besser als bei Bankeinlagen, und es handelt sich um Staatsanleihen, die von der Kreditwürdigkeit der US-Regierung unterstützt werden.
Investieren Sie 100 USD, um es auszuprobieren und den Prozess der RWA-Investition auf der Blockchain zu erleben. Der Kauf- und Verkaufsprozess ist ähnlich wie bei einem Token-Swap auf Uniswap, aber Sie erhalten keine Spekulationsmünzen, sondern echte Staatsanleihen. Es ist eine ganz andere Erfahrung, jeden Tag zu sehen, wie die Rendite langsam steigt.
Wenn Sie eine gewisse Volatilität ertragen können, sollten Sie in Erwägung ziehen, einige $PLUME langfristig zu halten. Der Preis liegt jetzt bei etwa 0,11 USD und hat sich im Vergleich zum Höchststand zuvor deutlich zurückgezogen. Meine Strategie ist es, regelmäßig kleine Beträge zu kaufen, ohne übermäßige Preisspekulation zu betreiben. Wenn Plume wirklich die Gelegenheit bei RWA ergreifen kann, sollten die Renditen in den nächsten ein oder zwei Jahren nicht schlecht sein.
Sie können PLUME staken und dabei pETH-Renditen von etwa 5-8% erhalten. So halten Sie die Coins und erhalten gleichzeitig stabile Erträge, was besser ist als einfach nur Coins zu horten. Außerdem haben Sie nach dem Staking ein Mitspracherecht bei der Governance und können an ökologischen Entscheidungen teilnehmen.
Wenn Sie etwas mehr verdienen möchten, können Sie Liquidität bereitstellen. Auf Rooster DEX können Sie Liquidität für PLUME/pUSD oder einige RWA-Token-Paare bereitstellen, die jährliche Rendite könnte zwischen 10-20% liegen. Aber achten Sie auf impermanente Verluste und Risiken von Smart Contracts, investieren Sie nicht mehr als 10% Ihres Kapitals.
Ich habe selbst etwas Liquidität im pUSD/USDC-Pool bereitgestellt, da es sich bei beiden um Stablecoins handelt und das Risiko von impermanenten Verlusten sehr gering ist. Nach einem Monat sieht die Rendite recht gut aus, mit einer jährlichen Rendite von etwa 12%.
Ein paar Erinnerungen:
Gehen Sie auf keinen Fall All-in. Egal, wie gut ich es klingen lasse, RWA ist immer noch ein aufstrebendes Feld mit technischen Risiken, regulatorischen Risiken und Marktrisiken. Diversifizieren Sie Ihre Investitionen und legen Sie nicht alle Eier in einen Korb.
Führen Sie Ihre Forschung durch. Bevor Sie in RWA-Produkte investieren, sollten Sie verstehen, was die zugrunde liegenden Vermögenswerte sind, wer der Emittent ist, wie das Risiko bewertet wird und wie die Liquidität aussieht. Plume bietet umfassende Informationen, aber Sie müssen sich die Zeit nehmen, sie zu lesen.
Langfristig halten. RWA sind nicht für schnelles Ein- und Aussteigen gedacht, sondern sind ein Werkzeug für die stabile Ertragskonfiguration. Häufiges Handeln führt nicht nur zu Gebührenverlusten, sondern kann auch langfristige Erträge gefährden. Ich plane, meine Bestände mindestens ein Jahr lang zu halten.
Beobachten Sie die regulatorischen Entwicklungen. Die Entwicklung von RWA hängt in hohem Maße von den regulatorischen Richtlinien ab. Die Haltung der SEC in den USA und die Gesetzgebung in verschiedenen Ländern zu tokenisierten Vermögenswerten werden diesen Sektor direkt beeinflussen. Glücklicherweise ist Plume immer Compliance-vorantreibend, was ein wichtiger Grund für meine positive Einschätzung ist.
Abschließend: Warum ich an Plume glaube.
Nach all dem, was ich geschrieben habe, könnten Sie feststellen, dass ich Plume ziemlich optimistisch gegenüberstehe. Das ist nicht unreflektiertes Loben, sondern basiert auf drei Monaten intensiver Forschung.
Die Entwicklung von Kryptowährungen hat heute das Stadium des wilden Wachstums überschritten. Projekte, die sich nur auf Konzept-Spekulation, technische Gimmicks und Community-Memes stützen, werden zu 99% wertlos. Nur Projekte mit echtem Nutzen, die praktische Probleme lösen und echten Wert schaffen, haben Überlebenschancen.
Was macht Plume? Es baut die Infrastruktur - eine, die es ermöglicht, dass Vermögenswerte im Wert von mehreren Billionen USD von offline zu online, von statisch zu liquide und von isoliert zu kombiniert werden.
Ist diese Vision groß? Ja, sie ist sehr groß. Aber ist sie machbar? Nach den bisherigen Fortschritten wird sie Schritt für Schritt zur Realität.
Genehmigung der SEC für Transferagenten, die den Compliance-Kanal öffnete.
Mastercard-Zusicherung, die traditionelle Finanzanerkennung erhielt.
296 Millionen USD TVL, was die Marktnachfrage beweist.
200.000 aktive Nutzer, die die Gemeinschaftsgrundlage bilden.
Über 200 Protokolle, die ein Netzwerk von ökologischen Effekten bilden.
Natürlich ist Plume nicht perfekt. Die Technologie ist noch in der Entwicklung, das Ökosystem wird noch aufgebaut, die Regulierung ist noch im Gange. Aber gerade dieser "unvollendete" Zustand bietet den frühen Teilnehmern das größte Chancenfenster.
Sobald alles reif ist und alle es anerkennen, werden die Renditen stark sinken. Genau wie beim Kauf von Bitcoin im Jahr 2015, Ethereum im Jahr 2017 oder Solana im Jahr 2020 - die größten Gewinne kommen oft von der Einsicht, wenn andere noch nicht verstehen, was vor sich geht.
Ich kann nicht sagen, dass Plume auf jeden Fall erfolgreich sein wird. Die Blockchain-Branche ändert sich zu schnell, es gibt zu viele schwarze Schwäne. Aber wenn Sie glauben:
Blockchain ist nicht nur ein Werkzeug zum Spekulieren, sondern eine revolutionäre Technologie, die die finanzielle Infrastruktur neu gestalten kann.
Der RWA-Sektor wird in den nächsten 5-10 Jahren von 30 Milliarden USD auf mehrere Billionen USD explodieren.
Compliance und Regulierung sind kein Hindernis, sondern der notwendige Weg zur Reifung der Branche.
Echte Wertinvestitionen sind Investitionen in Projekte, die praktische Probleme lösen und echten Wert schaffen.
Plume ist es wert, dass Sie sich eingehender mit ihm beschäftigen, langfristig darauf achten und moderat teilnehmen.
Das ist keine Finanzberatung, sondern eine echte Meinung eines Beobachters, der seit vielen Jahren in der Krypto-Welt tätig ist. In diesem Bereich, der voller Blasen und Lärm ist, ist Plume wie ein erfrischender Wind - nicht laut, nicht übertrieben, sondern einfach nur solide Arbeit.
Und oft sind es genau solche Projekte, die weiter kommen.
@Plume - RWA Chain #plume $PLUME - Lassen Sie reale Vermögenswerte in der Welt von Web3 frei atmen.
Zum Schluss: Der RWA-Sektor hat gerade erst begonnen. Im traditionellen Finanzsystem gibt es Hunderte von Billionen USD an Vermögenswerten, die darauf warten, tokenisiert zu werden. Dies ist ein ausreichend großer, tiefer und langfristiger Markt. Wie viel Marktanteil Plume erobern kann, hängt von der Umsetzung in den kommenden Jahren ab.
Aber eines bin ich mir sicher: Wenn ich in fünf Jahren zurückblicke, wird 2025 das Jahr der RWA sein. Und die, die in diesem Jahr mitgemacht haben, werden wahrscheinlich die größten Gewinner sein.
Bist du bereit?