Als das Bundesgericht des Southern District of New York eine Klage gegen Binance wegen „fehlender Beweise für einen direkten Zusammenhang“ abwies, ging die Bedeutung des Falls längst über ein bloßes Urteil auf Papier hinaus.
Der Richter berief sich auf den vom US Supreme Court in Fällen zu Social-Media-Plattformen festgelegten Grundsatz des „neutralen Diensteanbieters“ und zog damit für die Krypto-Branche eine entscheidende rote Linie: Plattformen, die innerhalb von Rahmenwerken für Geldwäschebekämpfung und Sanktionen-Compliance arbeiten und Nutzer gleich behandeln, werden nicht so leicht in den nachrangigen Sumpf „der Unterstützung von Straftaten“ hineingezogen.
Das erinnert an einen wegweisenden Moment in der Geschichte der Internetentwicklung – als frühere Giganten sozialer Medien wegen ihres nutzerbezogenen Handelns wiederholt verklagt wurden und gerade das Präzedenzurteil der „plattformneutralität“ ihnen rechtlichen Schutz bot. Heute gibt es auf dem Markt für verschlüsselte Finanzen einen ähnlichen Wendepunkt: Compliance ist nicht länger nur ein Kostenposten für die Geschäftsführung, sondern wird zur „goldenen Burgmauer“, die darüber entscheidet, ob eine Plattform sich im Sturm regulatorischer Prüfungen reinwaschen kann.
Vom Einsatz mehrerer Hundert Millionen US-Dollar durch Binance für den Wiederaufbau des Compliance-Systems bis hin zur gemeinsamen Aufstockung von KYC- und Intelligence-Sharing bei Branchenakteuren wie Coinbase und Kraken ist ein klares Signal sichtbar geworden: In der „zweiten Hälfte“ des Handels mit Krypto-Assets wird Compliance von einem externen Druck immer stärker zu einer Kernwettbewerbsfähigkeit verinnerlicht. Sie ist zugleich Schild gegen rechtliche Risiken und Fundament, um das Vertrauen der Nutzer zu gewinnen.
Niederlage im „Beihilfeverfahren zu Terrorakten“ – Compliance schützt „das Universum-Exchange“
Am 6. März wies ein Bundesbezirksrichter des Southern District of New York in den USA eine Zivilklage zurück, mit der die Verantwortung für die weltweit größte Kryptobörse Binance und ihren Gründer Changpeng Zhao (赵长鹏) geltend gemacht werden sollte. Vorwürfe: Von 2017 bis 2024 habe Binance den Betrieb mehrerer Terrororganisationen weltweit unterstützt, um insgesamt 64 Anschläge umzusetzen.
In diesem Fall argumentierten Beklagte wie Binance, sie würden nur normale Finanzdienstleistungen bereitstellen und hätten sich weder direkt beteiligt noch die Absicht gehabt, konkrete Terroranschläge zu unterstützen.
Der Richter wies die Klageanträge der Beklagten ab.
Schließlich entschied der für die Hauptverhandlung zuständige Richter Jeannette A. Vargas: Die 535 Kläger, einschließlich der Opfer und ihrer Angehörigen, konnten nicht hinreichend darlegen, dass die Beklagten „schuldig in direkter Verbindung“ zu diesen Terroranschlägen standen, dass sie daran mitwirken wollten oder durch ihr Verhalten den Erfolg der Anschläge sicherstellen wollten.
In seinem Urteil zitierte Wags (Waggs) in großem Umfang die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs der USA im Fall Twitter, Inc. v. Taamneh. Dieser Präzedenzfall stellte ein wichtiges Prinzip fest: Wenn ein Unternehmen der Öffentlichkeit lediglich allgemeine, neutrale Dienste anbietet (etwa eine Social-Media-Plattform oder eine Börse für Krypto-Assets), dann kann es – auch wenn seine Plattform von zweifelhaften Akteuren genutzt wird – nicht allein deshalb als „Beihilfe zu und Anstiftung von“ konkreten Terrorakten eingestuft werden.
Das bedeutet: Wenn eine Krypto-Firma nachweisen kann, dass sie die Branchenstandards und gesetzlichen Vorgaben einhält (z. B. KYC, AML) und für alle Nutzer gleich behandelt, kann sie sich in hohem Maße unter den Schutzschirm eines „neutralen Dienstleisters“ stellen und vermeiden, eine sekundäre Verantwortung zu übernehmen.
In der Entscheidung erlaubte Richter Wags (瓦格斯) den Klägern, die Klageschrift innerhalb von 60 Tagen zu überarbeiten und erneut einzureichen. Binance erklärte jedoch in der anschließenden öffentlichen Reaktion, dass jede überarbeitete Klageschrift die vom Gericht benannten grundlegenden Mängel nicht ausgleichen könne: „Das heutige Urteil bestätigt, dass der Betrieb von Binance jede Form von Unterstützung, Förderung oder Mitwirkung an Terrorismus nicht unterstützt.“
Tatsächlich hat diese globale größte und am härtesten bestrafte Krypto-Finanzfirma nach ihrer Schuldanerkennung im November 2023 wegen Verstoßes gegen das Bundesgesetz zu Geldwäsche und Sanktionen sowie der strafrechtlichen Geldstrafe in Höhe von 4,32 Milliarden US-Dollar begonnen, deutlich mehr in Compliance-Infrastruktur, regulatorische Beteiligung und rechtliches Governance zu investieren, um zu vermeiden, erneut in rechtliche Risiken hineingezogen zu werden.
Laut den öffentlichen Offenlegungen von Binance sind derzeit mehr als 1.500 Personen ausschließlich mit Compliance und Risikokontrolle betraut, das entspricht etwa 25 % der weltweiten Belegschaft. 593 Vollzeitmitarbeiter arbeiten in Compliance-Geschäftseinheiten; außerdem sind fast 1.000 weitere Personen in Bereichen wie Technik, Produkt und Kundenservice tätig und übernehmen Compliance-Funktionen.
In den vergangenen zwei Jahren hat Binance nicht nur die Nutzeridentitätsprüfung strenger gemacht, sondern auch mit mehreren Mitteln wie Handelsüberwachung, Sanktions-Scans, Verhaltensanalyse und Geofencing verdächtige/illegale Nutzer und Gelder identifiziert.
In den vergangenen Jahren investierte Binance mehrere Hundert Millionen US-Dollar in den Wiederaufbau eines mehrstufigen Compliance-Systems – und erzielte dadurch tatsächlich positive Rückkopplungseffekte. Das anschaulichste Datenbeispiel: Die Exposure für Sanktionsrisiken sank in 18 Monaten um fast 97 % – von 0,284 % des gesamten Handelsvolumens im Januar 2024 auf 0,009 % im Juli 2025.
Das risikobezogene Exposure im Zusammenhang mit Sanktionen bei Binance ist innerhalb eines Jahres und eineinhalb Monaten um 96,8 % gesunken.
Darüber hinaus ist das direkte Interaktionsvolumen von Binance mit wichtigen Hochrisiko-Börsen von 4,19 Millionen US-Dollar auf 110.000 US-Dollar gesunken.
Die Bedeutung der Niederlage von „Binance im Beihilfeverfahren zu Terrorakten“ liegt nicht nur darin, dass die konkreten Einzelfallfragen geklärt wurden. Sie spiegelt vielmehr auch die Etappenergebnisse wider, die die Kryptoindustrie – vertreten insbesondere durch Binance – beim Aufbau von Compliance erzielt hat.
Weltweit ziehen sich Regulierungen zusammen – Krypto-Unternehmen bauen mit hoher Geschwindigkeit Compliance aus
Eine nicht zu ignorierende objektive Realität ist: Obwohl der Anteil illegaler Transaktionsvolumina am gesamten Kryptotransaktionsvolumen im Jahr 2025 gesunken ist – von 1,3 % im Jahr 2024 auf 1,2 % im Jahr 2025 – erreichte das Volumen illegaler Krypto-Transaktionen mit 158 Milliarden US-Dollar einen historischen Höchststand, das sind fast 145 % mehr als 2024.
2025 erreichte das Volumen der Gelder aus illegalen Krypto-Wallets 158 Milliarden US-Dollar
Daten aus dem neuesten Bericht von TRM Labs stellen sowohl Regulierungsbehörden als auch Krypto-Finanzunternehmen, die complianceorientiert handeln wollen, vor neue Herausforderungen. Mit diesen Daten hängt auch die Tatsache zusammen, dass weltweit über 740 Millionen Nutzer von Kryptowährungen existieren.
Wenn illegales Risiko und Nutzerbedarf gleichzeitig steigen, ist eine Ausweitung der regulatorischen Abdeckung unausweichlich.
Nachdem die FATF (Financial Action Task Force) in ihren überarbeiteten Empfehlungen 15 ausdrücklich fordert, dass Anbieter von virtuellen Vermögenswerten sich registrieren/lizenzieren lassen müssen, und zwar innerhalb von sieben Jahren nach Anpassung, zeigt ein Bericht, den die Geldwäschebekämpfungsaufsicht MONEYVAL in diesem Februar veröffentlicht hat, dass in globalen Rechtsräumen über 90 % bereits virtuelle-Asset-Aufsichtsstellen benannt haben und 81 % verlangen, dass VASPs lizenziert sind.
Unter den Rechtsräumen fällt der Umsetzung derjenigen Regulierung die größte Aufmerksamkeit der Kryptoindustrie zu: in der EU (Anti-Geldwäsche- und Anti-Illegale-Aktivitäten-Gesetz, MiCA) und in den USA (GENIUS Act).
Die MiCA-Vorschriften, die 2025 vollständig umgesetzt wurden, sowie die nachfolgenden Verordnungen zu Geldtransfers (TFR) haben die Landschaft der illegalen Wirtschaft in Europa grundlegend verändert. Nicht nur wurden damit Hunderte zuvor für Geldwäsche missbrauchte „Briefkastenfirmen“ zerschlagen; zudem sind die Umsätze, die „nicht verwahrte Wallets“ an EU-Börsen übertragen, im Jahr 2025 um 30 % zurückgegangen – was illegale Krypto-Aktivitäten wirksam unterbindet.
Und im Juli 2025 wurde der GENIUS Act unterzeichnet und damit zum ersten umfassenden bundesstaatlichen Rahmen für Stablecoins. Das Gesetz ermächtigt das Finanzministerium und die Währungsaufsicht OCC, Ausgabeinstitutionen anzuweisen, Vermögenswerte einzufrieren. Im Jahr 2025 führte diese Befugnis zu einer eingefrorenen Summe von über 1,2 Milliarden US-Dollar Stablecoins in Zusammenhang mit einem Hackerangriff aus Nordkorea – der höchste Rekord der US-Justizbehörden bei der Rückholung illegaler Gelder.
Neben Europa und den USA hat auch in der chinesischen Sonderverwaltungsregion Hongkong in der Asien-Pazifik-Region begonnen, die VASP-Lizensierungspolitik für Anbieter von Krypto-Assets umzusetzen. Nach der Einführung des „Project Guardian“ in Singapur gibt es zudem für die Tokenisierung von Vermögenswerten gewisse Regulierungen.
Vor dem Hintergrund einer sich verschärfenden Regulierung ist Compliance von einem „Kostenposten“ zu einer „Grabenburg“ geworden. Das zwingt Krypto-Finanzunternehmen, schnell „mit Preisaufschlag und zusätzlichem Volumen“ zu planen und sich entsprechend umfassend auszurichten.
Als Beispiel sei die führende Branche-Marke Binance genannt: Sie erhielt in 20 globalen Rechtsräumen wild umgehend eine Lizenz bzw. eine Genehmigung und nahm ab dem 5. Januar 2026 offiziell als vollständig autorisierte Einheit mit umfassender Ermächtigung der Finanzdienstleistungsaufsicht FSRA (Financial Services Regulatory Authority) mit Sitz beim Abu Dhabi Global Market (ADGM) den Betrieb der globalen Plattform Binance.com auf.
Vor Kurzem gab Binance eher unauffällig bekannt, die ISO-22301-Zertifizierung erhalten zu haben. Der Compliance-Wert dieser Zertifizierung liegt darin, dass sie sehr gut zur EU passt (Digital Operational Resilience Act, DORA).
DORA verlangt, dass alle Finanzinstitute, die in der EU tätig sind (einschließlich Anbieter von Krypto-Asset-Diensten), über starke Fähigkeiten zum Risikomanagement in Informations- und Kommunikationstechnologien (ICT) verfügen und über eine Ende-zu-Ende-Betriebsresilienz verfügen. Mit ISO 22301 ist Binance nicht nur ein Upgrade für das interne Risikomanagement, sondern liefert damit der EU-Regulierungsbehörde auch eine Art „Musterlösung“ – ein Beweis dafür, dass ihr Risikomanagement für Technik und die Geschäftskontinuität an die höchsten internationalen Standards ausgerichtet sind.
Heute ist Compliance nicht mehr das Solo eines einzelnen Unternehmens, sondern die kollektive Umstellung der gesamten Krypto-Finanzbranche – sogar mit Zusammenarbeit.
Stand 2026: Laut öffentlich verfügbaren Informationen hat die größte Kryptobörse in Nordamerika, Coinbase, bereits ein Bedrohungs-Intelligence-Sharing-System (Crypto ISAC) aufgebaut. Dabei werden automatisiert Bedrohungsindikatoren mit hoher Vertrauenswürdigkeit geteilt – einschließlich Muster von Cyberangriffen gegen Verbraucher, Betrugsmaschen sowie Betrugsversuche, die sich zwischen Krypto-Assets und traditionellem Finanzwesen bewegen. Zu den Mitgliedsinstitutionen gehören bekannte Unternehmen im Krypto-Asset-Bereich wie Solana, Ripple, Binance und Kraken.
Mehr Handelsplattformen für Krypto-Assets schärfen ihre KYC-Anforderungen, um die „Anti-Geldwäsche-/Know-your-Customer-(AML/KYC)-Pflichten“ streng nach internationalen Standards einzuhalten. So nutzt etwa Kraken biometrisches KYC, und Bybit führt abgestufte KYC-Prüfungen durch und legt Sanktionslisten fest.
Krypto-Finanzierung in der „zweiten Hälfte“: Compliance-definierte Wettbewerbsfähigkeit
Aus dem Layout großer Mainstream-Krypto-Finanzunternehmen betrachtet, hat der Compliance-Aufbau in der Kryptoindustrie bereits die Tendenz zu mehr Informationsaustausch, transparenteren Reserven, stärkerer technischer Intelligenz, umfassender Zertifizierung und globalisierten Lizenzen herausgebildet.
Ohne Zweifel wird „das Compliance-Rüstungsrennen“ die Einstiegshürden für die gesamte Branche erhöhen. Das ist nicht nur förderlich für „Good verdrängt Bad“, sondern auch für die bereits 76 Millionen Nutzer für Krypto-Assets – und die Zahl steigt weiter.
Das bedeutet auch, dass in der zweiten Hälfte des Wettbewerbs im Handel mit Krypto-Assets ein entscheidender Faktor hinzukommt: „Compliance“.
In gewissem Sinne ist Compliance eine quantifizierte Ausdrucksform von „Vertrauen“. Unabhängig von der Größe des Vermögens der Nutzer werden sicherere Handelsumgebungen, transparentere Vermögensreserven und eine zeitnahe behördliche Zusammenarbeit zu Faktoren, die bei ihrer Entscheidung eine Rolle spielen.
Das Wachstum von Binance bestätigt dies. Als das Exposure für illegale Aktivitäten auf der Plattform von Januar 2023 bis Juni 2025 um 96 % sank, stieg auch die Anzahl der registrierten Nutzer von 130 Millionen auf 300 Millionen – in zweieinhalb Jahren mehr als verdoppelt. Bis Ende 2025 machten die Spot-Transaktionen von Binance 35 %–41 % des globalen Marktes aus – fast das Fünffache des Wettbewerbs.
Statistische Daten zum Compliance-Aufbau bei Binance
Der gemeinsame CEO Richard Teng ist der Ansicht: „Indem wir Compliance in das Produkt-DNA einbetten, zeigen wir, dass die größte Börse der Welt auch die sicherste sein kann.“
Auch die Compliance-Investitionen von Binance nehmen weiter zu: Geplant ist, jährlich über 200 Millionen US-Dollar in Compliance-Infrastruktur zu investieren.
Stand 2025 haben sich bereits mehrere Hundert Experten für Sanktionen, Terrorismusfinanzierungs- und Finanzkriminalitätsuntersuchungen Binance angeschlossen. Das Risikokontrollsystem blockiert bei 5,4 Millionen Nutzern etwa 6,69 Milliarden US-Dollar potenzielles Betrugsrisiko. Das Compliance-Team reagiert mit einer Geschwindigkeit von täglich fast 200 Fällen: Innerhalb eines Jahres wurden über 71.000 behördliche Vollstreckungsanfragen beantwortet, was bei der Beschlagnahme von über 131 Millionen US-Dollar illegaler Gelder geholfen hat. Zudem fanden weltweit über 160 Schulungen zur Strafverfolgung statt, um Strafverfolgungsbehörden bei der Verbesserung ihrer Ermittlungsmöglichkeiten im Bereich Krypto-Kriminalität zu unterstützen.
Zur Governance des Handelsumfelds veröffentlichte Binance am 25. März Richtlinien für Market Maker. Darin wird festgelegt, dass Token-Emittenten Informationen über Market Maker offenlegen müssen und dass Gewinnbeteiligungen sowie Maßnahmen zur Kapitalerhaltung bzw. garantierte Renditen nicht zulässig sind. Binance behauptet, man werde bei Verstößen schnell und entschlossen vorgehen, einschließlich der Aufnahme nicht konformer Market Maker in eine Blacklist.
Das wurde von Brancheninsidern anerkannt, darunter auch Evgeny Gaevoy, der Gründer des führenden Market Makers Wintermute. „Ich glaube wirklich, dass die Börsen am besten dazu geeignet sind, Standards festzulegen (und aufrechtzuerhalten). Binances Vorgehen ist sehr klug.“
Ob Binances mehrstufiges Compliance-System, Coinbases Intelligence-Sharing, Krakens KYC-Upgrade oder Bybits Sanktions-Screening – alles bestätigt dieselbe Logik: Krypto-Finanzunternehmen steigern ihre Wettbewerbsfähigkeit durch Compliance.
Wenn sich die Kryptoindustrie von der früheren Vorstellung, „traditionelle Finanzen zu disruptieren“, hin zu einem realistischeren Ansatz entwickelt: „in traditionelle Finanzen einzubinden“, dann ist Compliance nicht länger nur ein oberflächlicher Aufwand für Lizenzen. Stattdessen wird sie verinnerlicht und mit der Sicherheit der Nutzervermögen sowie dem Überleben und Fortbestand der Plattform gleichgesetzt. So kann gegenüber der Öffentlichkeit bewiesen werden, dass ein systematisches Compliance-Management ein Nebeneinander von Krypto-Assets und Sicherheit ermöglicht.
(Hinweis: Leserinnen und Leser sollen die lokalen Gesetze und Vorschriften strikt befolgen. Dieser Artikel stellt keine Anlageberatung dar.)