Was ist der gesperrte Gesamtwert?

Unter Total Value Locked (TVL) versteht man den Gesamtbetrag der in DeFi-Smart-Verträgen gesperrten Vermögenswerte. Diese Zahl entspricht dem Betrag der derzeit in einem bestimmten Protokoll einbehaltenen Vermögenswerte.

Total Value Locked (TVL) verwendet drei Haupteinheiten: USD, ETH und BTC. Darüber hinaus wird DAI auch als Maßeinheit für TVL verwendet, diese Einheit wird jedoch nicht häufig verwendet.

So berechnen Sie den gesperrten Gesamtwert:

Gesamtwert der Sperrung (TVL) = Gesamtmenge der gesperrten Token x Marktwert der gesperrten Token

DeFi-Protokolle verwenden TVL

Ausleihe

Bei der Kreditvergabe wird der TVL-Index anhand des Wertes der Vermögenswerte gemessen, die sowohl vom Kreditgeber als auch vom Kreditnehmer in Smart Contracts eingezahlt werden. Den Kreditnehmern wird dann eine „Kreditlinie“ in Höhe von bis zu 60 % ihres gesperrten Wertes zur Verfügung gestellt.

MakerDAO ist das führende Projekt in diesem Bereich.

Dezentraler Austausch (DEX)

Bei DEX wird TVL anhand des Werts der Vermögenswerte gemessen, die in den Smart Contracts von Börsen hinterlegt sind, einschließlich Orderbuch-Börsen wie Loopring und DeversiFi. Liquiditätspool-Börsen wie Uniswap, Curve und Balancer haben den höchsten TVL.

Derzeit ist Curve Finace der DEX mit dem höchsten Gesamt-TVL unter den Defi-Protokollen mit einem Gesamtwert von bis zu 10,3 Milliarden US-Dollar.

Derivate (Derivatgeschäfte)

TVL in Derivateprotokollen wird anhand des Werts von Vermögenswerten gemessen, die in Smart Contracts hinterlegt sind, die synthetische Vermögenswerte und Finanzverträge unterstützen. In Optionshandels-Apps können Benutzer USDC einzahlen, um Zinsen zu verdienen, während Händler Spreads kaufen, um Positionen offen zu halten.

DxDy führt die Kategorie Derivate mit einem Gesamtwert von 1 Milliarde US-Dollar an.

Zahlungsprotokoll

TVL wird anhand des Wertes der in Smart Contracts hinterlegten Vermögenswerte gemessen, die an die Sidechain- oder Plasma-Implementierung des Zahlungsprotokolls übertragen werden.

Mit über 683 Millionen US-Dollar an gesperrten Vermögenswerten ist Flexa derzeit führend in der Zahlungskategorie. Das von Flexa unterstützte Zahlungsprotokoll ermöglicht es Einlegern, ihre Krypto-Assets bei großen Marken wie Starbucks, Dunkin Donuts und GameStop zu nutzen.

Vermögenswerte (Asset)

Der TVL im Vermögenswert wird anhand der Menge der tokenisierten Münzen gemessen. Diese Krypto-Assets stellen einen 1:1-Rückkauf des zugrunde liegenden Vermögenswerts dar.

Convex Finace hat den höchsten TVL im Vermögenswert.

Bedeutung von TVL

TVL zeigt die Höhe der in DeFi-Protokollen gesperrten Gelder an und hilft so, einen klaren Überblick über den Gesamtzustand des DeFi-Marktes zu erhalten. TVL ist auch eine effektive Messgröße, um den Marktanteil verschiedener DeFi-Protokolle zu vergleichen.

Je mehr Wert gesperrt ist, desto besser ist die Leistung des DeFi-Protokolls und desto mehr Gewinn generiert es für seine Teilnehmer. Umgekehrt bedeutet ein niedrigerer TVL sowohl geringere Betriebsabläufe als auch geringere potenzielle Gewinne.

Manchmal kann es schwierig sein zu beurteilen, ob der TVL eines DeFi-Protokolls hoch genug ist oder nicht, da das gesamte DeFi-Ökosystem jung ist und sich in der Entwicklungsphase befindet. Marktexperten sind sich jedoch einig, dass geprüfte DeFi-Protokolle ab einem TVL von 1 Milliarde US-Dollar als sicherere Optionen angesehen werden können.

Interpretation des TVL-Wachstums

Viele Investoren und Analysten messen DeFi-Protokolle anhand der Menge an TVL. Daher ist der Gesamtzustand des Projekts umso besser, je höher der Gesamtwert ist.

Das bedeutet logischerweise, dass das Projekt gefragt ist. Das Projekt kann über ein starkes Entwicklungsteam, gute Anwendungsfälle und Benutzererfahrungen verfügen, die die meisten Benutzer anziehen, den Umfang des TVL erhöhen und gleichzeitig den Wert des Projekts steigern

TVL- und Token-Preise von DeFi-Protokollen korrelieren häufig. Wenn TVL steigt, steigt normalerweise auch der Token-Preis und umgekehrt.

Der Nachteil von TVL

Die meisten dezentralen Finanzanwendungen basieren auf der Ethereum-Blockchain. Infolgedessen sind zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels mehr als 50 % aller TVL auf DeFi mit dem Ethereum-Netzwerk verbunden.

Das TVL-Wachstum von DeFi-dApps auf Ethereum bedeutet jedoch nicht unbedingt eine zunehmende Anzahl von dApps oder eine zunehmende Benutzerinteraktion mit ihnen.

Allerdings korreliert die Größe des TVL mit dem Preis des Protokolls. Wenn also der Preis der ETH steigt, steigt auch der Gesamtwert, der in der zugrunde liegenden Blockchain gebunden ist.

Darüber hinaus kann die Größe des TVL durch Verdoppelung des gleichen Kapitals künstlich erhöht werden. Dies geschieht, wenn Benutzer ihre Kryptowährung in dApp-1 einzahlen, wodurch sie ihre eigenen synthetischen Token erhalten. Benutzer hinterlegen diese synthetischen Vermögenswerte dann in einem anderen Protokoll oder dApp-2. Beide Einzahlungen werden in TVL berechnet. Allerdings wird hier nur die erste Kryptowährungseinzahlung aus echtem Kapital erfolgen.

Ein weiterer Grund für TVL könnte die Anwesenheit von Walen sein. Große Kapitalinvestoren wie Hedgefonds, Institutionen, die große Mengen an Kryptowährungen halten, oder sogar die Projektentwickler selbst haben die Möglichkeit, Transaktionen mit großem Wert vorzutäuschen und so fälschlicherweise die TVL des Projekts zu fördern.

Letztendlich bleibt DeFi ein wachsender Markt, der in einem unregulierten Umfeld operiert. Dies führt zu mehr Aktivitäten in der Kette, die sich auf Spekulationen und kurzfristige Gewinne konzentrieren. Nutzer, die ihre Kryptowährung sperren, um passives Einkommen zu generieren, können diese nach einer bestimmten Zeitspanne abheben, was zu einer Reduzierung des gesperrten Gesamtwerts führt.

TVL-Anzeigeseiten

Normalerweise finden Sie die TVL für ein bestimmtes Projekt, indem Sie die Website dieses Projekts besuchen. Sie können auch einige Websites verwenden wie:

  • Trotze dem Puls.

  • Defi Lama.

Daraus schließen

Der Total Value Locked (TVL) spiegelt den Grad des Vertrauens des Benutzers in das Projekt wider. Je nach DeFi-Protokoll spiegelt diese Zahl unterschiedliche Nutzungsgrade wider.

Unter bestimmten Umständen spiegelt ein hoher TVL neben der Marktversorgung mit nativen Token auch die Stärke des Liquiditätspotenzials wider. Jedes Protokoll verfügt je nach Projekt über eine andere Bewertungsebene. TVL ist nur ein relativer Parameter. Wenn Sie ihn verwenden, müssen Sie sich über andere Faktoren informieren, um eine genaue Analyse durchführen zu können.