Pump einfache Diskussion
Derzeit können Krypto-Projekte grob in drei Kategorien unterteilt werden:
Erste Kategorie (ca. 90%): Hat keine nennenswerten Einnahmen, kann nicht einmal zukünftige Wachstumsstorys erzählen und ist hauptsächlich auf den Verkauf von Token angewiesen.
Zweite Kategorie (ca. 9%): Hat tatsächlich ein gewisses Einkommen, das auch wächst, aber das Wachstum ist begrenzt und hängt oft von den Einnahmen aus dem Verkauf von Token ab, während die Token nicht stark genug sind. Selbst wenn Rückkäufe stattfinden, sind diese so gering, dass sie keine Bedeutung haben. Hinzu kommen hohe Betriebskosten, was den Gewinnspielraum tatsächlich sehr begrenzt.
Dritte Kategorie (ca. 1%): Repräsentiert durch $HYPE und $PUMP.
Diese beiden haben Gemeinsamkeiten: Beide haben erhebliche Einnahmen, und während der Spitzenzeiten sind die Einnahmen von Pump sogar höher als die von Hype. Derzeit liegen die Einnahmen von Pump bei etwa der Hälfte von Hype.
Grundlage von Hype vs Pump
Der Kern von HYPE besteht darin, Infrastruktur aufzubauen, mit dem Ziel, On-Chain-Verträge, Derivate und andere Finanzinstrumente in stabile Grundlagen zu verwandeln. Die Kundengruppe besteht hauptsächlich aus Institutionen und großen Investoren, das Geschäftsmodell ist einfach, es wird durch Handelsgebühren profitabel und benötigt kein umfangreiches Marketing, es gehört zur Strategie, die Basis langsam zu festigen.
Der Unterschied von Pump liegt darin, dass es die jungen Leute, insbesondere die Generation Z, erfasst hat. Die Nutzerzahl von Pump gehört in der gesamten Krypto-Welt zur ersten Reihe und die Herangehensweise ähnelt eher sozialen Plattformen. Es geht nicht darum, eine rein meme-basierte Plattform zu schaffen, sondern in Richtung Ins + TikTok + Twitch zu gehen und die Asset-Emission mit dem Lebensstil junger Menschen zu kombinieren. In Zukunft könnten auf der Pump-Plattform einige Schöpfer und Influencer entstehen, deren tägliches Einkommen schnell in die Millionen-US-Dollar-Klasse steigen könnte, was die Plattform in neue Kreise bringt. Dieses Modell hat eine Art "Sozial x Token"-Doppelgeschichte, die sehr ansprechend ist - schließlich ist es schwer, nicht interessiert zu sein, wenn man sieht, dass "er auch Geld verdienen kann".
Der Livestream von Pump hat gerade erst begonnen, das Team hat viele Aufgaben zu erledigen, und der Raum für Wachstum ist groß.
Finanzen und Bewertung
Selbst wenn der Preis in letzter Zeit deutlich von den Höchstständen gefallen ist, erzielt Pump immer noch täglich Einnahmen von etwa 1 Million US-Dollar und hat bereits heimlich etwa 7,59% der im Umlauf befindlichen Token zurückgekauft. Die Besorgnis des Marktes liegt darin, dass das Team nicht garantiert, dass es weiterhin zurückkauft, und einige Investoren haben nicht genug Vertrauen in das Team, was zu Zögern führt.
Wenn Pump jedoch wie Hype einen klaren langfristigen Rückkaufmechanismus etablieren kann, dann ist basierend auf den derzeitigen Daten die Rentabilität etwa die Hälfte von Hype, und das Geschäftsmodell selbst ist nicht schlechter als das von Hype. So betrachtet, ist es möglich, dass die Marktkapitalisierung die Hälfte von Hype erreicht, was bedeutet, dass es im Vergleich zur jetzigen Situation etwa 7-faches Wachstumspotenzial gibt.
Lass uns PE (Marktkapitalisierung ÷ annualisierte Einnahmen) ansehen:
HYPE: 30 Tage Einnahmen $81.48m, annualisiert ≈ $992m, MC $15.82B → PE ≈ 15.9
PUMP: 30 Tage Einnahmen $55.57m, annualisiert ≈ $677m, MC $2.02B → PE ≈ 3.0
Der Unterschied ist auf den ersten Blick sichtbar.
Risiko und Quoten
Die Quoten von Pump sind tatsächlich höher, aber das Risiko ist auch größer. Der Schlüssel liegt darin, ob das Team kontinuierlich innovativ sein und das Benutzer- und Einkommenswachstum aufrechterhalten kann. Wenn es das schafft, ist es eine hochgradig wachsende "Plattformgeschichte"; wenn nicht, könnte es möglicherweise nur kurzfristig populär bleiben.
Hype ist anders, obwohl es mit Wettbewerb konfrontiert ist, ist das Modell einfach und direkt und hat sich bereits ein Jahr stabil bewährt. Solange die Infrastruktur für die On-Chain-Verträge gut bleibt, wird es nicht schlecht abschneiden.
